La forte domanda di AI spinge le performance del Q3 di Ciena (CIEN.US): i ricavi del business delle reti ottiche aumentano del 46% su base annua, le previsioni annuali sono state riviste al rialzo.

Secondo quanto riportato da Zhihu Finance APP, giovedì prima dell'apertura dei mercati USA, il leader delle reti ottiche Ciena (CIEN.US) ha pubblicato risultati e previsioni migliori del previsto. Il bilancio mostra che nel terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, che si conclude il 1 agosto 2026, i ricavi di Ciena sono aumentati del 37% su base annua, raggiungendo 1,671 miliardi di dollari, superando le aspettative generali degli analisti di 1,64 miliardi di dollari; l'utile per azione rettificato è stato di 2,11 dollari, con un aumento del 215% rispetto all'anno precedente, anch'esso migliore delle previsioni degli analisti di 1,73 dollari.

Suddividendo per settore, i ricavi delle attività di rete ottica, strettamente collegati all'interconnessione ottica dei data center, sono stati di 1,191 miliardi di dollari, con un aumento del 46% su base annua; i ricavi delle attività di routing e switching sono stati di 164 milioni di dollari, con un aumento del 31%. I restanti ricavi provengono dai servizi offerti durante il trimestre.

Gary Smith, CEO di Ciena, ha dichiarato in un comunicato stampa: "L'intelligenza artificiale (AI) sta guidando cicli di investimenti nelle reti con una crescita composita continua. Come unica azienda focalizzata esclusivamente su sistemi ottici e prodotti di interconnessione, Ciena possiede un vantaggio competitivo eccezionale grazie alla nostra base clienti consolidata nel settore, capacità di innovazione tecnologica e profonda competenza specialistica."

Ciena ha indicato che due clienti hanno ciascuno contribuito con almeno il 10% dei ricavi, e insieme rappresentano il 41,7% dei ricavi complessivi dell'azienda; il periodo medio di incasso dei crediti (DSO) è stato di 76 giorni; il tasso di rotazione degli inventari è stato di 3,5 volte.

Prima della pubblicazione dei risultati, Wall Street era particolarmente interessata alle previsioni di Ciena, per valutare la forza residua della domanda di data center. Su questo punto, Ciena ha soddisfatto le aspettative di Wall Street. L’azienda ha aumentato il valore medio della propria guidance sui ricavi per l'intero anno fiscale 2026 a 6,42 miliardi di dollari, superando i 6,3 miliardi di dollari precedenti e le aspettative degli analisti di 6,34 miliardi di dollari. Inoltre, l’azienda ha annunciato che si aspetta un valore medio dei ricavi nel quarto trimestre fiscale pari a 1,75 miliardi di dollari, superiore anche alle aspettative generali degli analisti di 1,7 miliardi di dollari.

Questo bilancio evidenzia indubbiamente come la domanda di data center AI abbia favorito le performance di Ciena. Guardando al medio-lungo termine, man mano che l'espansione delle infrastrutture di calcolo AI diventa sempre più clusterizzata, distribuita e coordinata tra data center, l’interconnessione ottica evolve da "ciclo di attrezzature di comunicazione" ad asset essenziale per l'infrastruttura di calcolo AI.

Vale la pena sottolineare che, sebbene Ciena, Marvell Technology, Lumentum e Coherent appartengano tutti alla catena industriale delle infrastrutture di interconnessione ottica/comunicazione ottica AI, occupano posizioni diverse nel settore. Marvell Technology si concentra maggiormente sui semiconduttori di base — DSP ottici, coherent-lite DSP, PAM4 DSP, chip di switching, SerDes, ASIC AI su misura e piattaforma silicon photonics. Lumentum e Coherent sono più orientate ai dispositivi ottici, moduli ottici, laser, ricetrasmettitori e hardware ottico. Ciena, invece, è focalizzata su sistemi ottici completi per data center e piattaforme di trasmissione ottica coerente, con capacità chiave come WaveLogic coherent optical engine, trasmissione coerente 800G/1.6T, apparecchiature di rete ottica, routing e switching, automazione della rete e soluzioni ecologiche per operatori/cloud provider, non limitandosi alla vendita di chip ottici o laser principali.

Pertanto Ciena è più orientata ai “sistemi di interconnessione ottica AI di livello system e DCI”, e la sua tradizionale expertise riguarda maggiormente l’interconnessione ad alta velocità DCI tra diversi data center, reti metropolitane/lunga distanza/dorsali di operatori e interconnessioni WAN di cloud provider, cioè collegare vari data center, campus, aree cloud regionali e reti di telecomunicazione tramite sistemi ottici coerenti ad alta velocità. Tuttavia, Ciena sta ampliando il suo business dall’interconnessione DCI tra data center all’interconnessione ottica ad alta velocità all’interno dei data center AI. L’acquisizione di Nubis serve a rafforzare la strategia “inside-the-data-center”, per rispondere alle esigenze dei workload AI. Il trend industriale sta infatti spingendo la catena del segnale ottico sempre più vicino ai rack, chip di switching e persino ai sistemi di packaging avanzato, dalle interconnessioni tra stanze, edifici e campus.