Azioni USA durante la notte | I dati occupazionali di agosto superano di gran lunga le aspettative rafforzando le scommesse su un aumento dei tassi della Federal Reserve. I tre principali indici in calo, Sandisk (SNDK.US) +11,9%.

Secondo quanto riportato da APP di informazioni finanziarie Zhitong, venerdì i tre principali indici hanno chiuso in calo su tutta la linea, mentre il rendimento dei Treasury USA a 2 anni ha toccato il massimo dal gennaio 2025. Gli Stati Uniti hanno aggiunto 162.000 posti di lavoro non agricoli ad agosto, ben oltre la previsione di 53.000 economisti intervistati da Dow Jones. Il tasso di disoccupazione è rimasto al 4,1%, in linea con le attese di mercato. Oltre ai dati sull'occupazione di agosto, anche quelli di giugno e luglio sono stati rivisti al rialzo.

Il Dow Jones è sceso dello 0,3% questa settimana; lo S&P 500 è salito dello 0,1% nel periodo, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,4%. Il mercato statunitense rimarrà chiuso lunedì per festività.

[Azioni USA] Alla chiusura, il Dow Jones è sceso di 272,51 punti, pari a -0,51%, a 53.413,60 punti; lo S&P 500 ha ceduto 29,29 punti (-0,38%) a 7.718,42 punti; il Nasdaq Composite ha perso 77,07 punti (-0,29%), chiudendo a 26.506,99 punti. Tesla (TSLA.US) ha perso il 5,92%, Apple (AAPL.US) il 2,51%, Microsoft (MSFT.US) il 2,04%; il comparto dei chip AI è stato solido, con Sandisk (SNDK.US) in rialzo dell'11,9%, SK Hynix (SKHY.US) +8,14%, Micron Technology (MU.US) +6,1% e Intel (INTC.US) +4,51%. L'indice Nasdaq Golden Dragon China è salito dello 0,89%. XPeng Motors (XPEV.US) è scesa dell'1,75%, Baidu (BIDU.US) in salita del 4,07%, Alibaba (BABA.US) dell'1,26%.

[Azioni Europee] L'indice DAX30 tedesco è salito di 44,63 punti (+0,17%) a 26.052,20 punti; l'indice FTSE 100 britannico ha guadagnato 0,25 punti (+0,00%) chiudendo a 10.831,77 punti; il CAC40 francese si è ridotto di 7,63 punti (-0,09%) a 8.278,77 punti; Eurostoxx 50 è salito di 11,86 punti (+0,19%) a 6.394,45 punti; l'IBEX35 spagnolo è salito di 44,81 punti (+0,22%) chiudendo a 20.045,01 punti; il FTSE MIB italiano è sceso di 139,97 punti (-0,27%) a 52.105,50 punti.

[Borse Asiatiche] L’indice Nikkei 225 è salito dell’1,26%, l’indice Kospi della Corea del Sud ha guadagnato l’1,64%.

[Indice del Dollaro] L’indice del dollaro, che misura la valuta americana contro un paniere di sei principali valute, è salito dello 0,27% chiudendo a 99,177 nel mercato dei cambi newyorkese. Alla chiusura: 1 euro = 1,1611 dollari (inferiore al precedente 1,1635); 1 sterlina = 1,3514 dollari (da 1,3539 precedente). 1 dollaro = 156,22 yen giapponesi (da 155,50); 1 dollaro = 0,8102 franchi svizzeri (da 0,8068); 1 dollaro = 1,3839 dollari canadesi (da 1,3788) ; 1 dollaro = 9,5775 corone svedesi (da 9,5365).

[Criptovalute] Bitcoin è sceso dell’1,8%, quotando 79.694,5 RMB al momento della stesura; Ethereum ha perso oltre l’1,7%, attestandosi a 2.452 dollari.

[Petrolio] Il prezzo dei futures sul petrolio leggero con consegna a ottobre al NYMEX è salito di 18 centesimi, chiudendo a 91,48 dollari al barile, con un rialzo dello 0,2%; il Brent con consegna a novembre sul mercato londinese è aumentato di 76 centesimi a 96,28 dollari al barile, +0,8%.

[Metalli Preziosi] L’oro spot è sceso dello 0,94% a 4.431,54 USD/oncia; l’argento spot è sceso dell’1,12% a 66,218 USD/oncia.

[Notizie Macroeconomiche]

Trump: il conflitto con l’Iran “non è una grande cosa” per gli USA, non siamo in stato di guerra. Il presidente degli Stati Uniti Trump ha definito il conflitto US-Iran in corso da oltre sei mesi come “trascurabile”, aggiungendo che non lo considererebbe una guerra significativa. Venerdì Trump ha dichiarato che si tratta di “un conflitto militare”, ma “per noi non è una grande cosa” e che al momento le parti non sono impegnate in combattimenti continui. Trump ha risposto alle osservazioni del vicepresidente Vance secondo cui “non dovrebbe essere definita una guerra”, dicendo “in molti luoghi è proprio così”, spiegando che gli Stati Uniti stanno solo effettuando attacchi intermittenti. Trump ha comparato ancora una volta i 18 soldati statunitensi morti in questo conflitto con le guerre del Vietnam e dell’Afghanistan, affermando che “perdere anche una sola persona è troppo”, mentre quei due conflitti causarono decine di migliaia di morti statunitensi. Ha inoltre dichiarato che gli USA hanno ottenuto importanti risultati sulla questione iraniana. I sondaggi indicano che l’opinione pubblica americana valuta poco il modo in cui Trump sta gestendo il conflitto con l’Iran. A causa dell’aumento dei prezzi dell’energia dovuto al conflitto, il Partito Repubblicano rischia di perdere il controllo del Congresso alle elezioni di midterm a novembre. Anche le dichiarazioni dei funzionari dell’amministrazione Trump volte a minimizzare l’impatto del conflitto sono state criticate dal Partito Democratico.

Besant: dopo la fine del conflitto iraniano il petrolio potrebbe scendere a 40 dollari, i rendimenti dei Treasury USA caleranno. Il ministro del Tesoro statunitense Besant ha dichiarato che, una volta terminato il conflitto con l’Iran, il prezzo del petrolio potrebbe scendere drasticamente fino a 40 dollari al barile e che l’aumento dell’offerta di greggio porterà a un calo dei rendimenti dei Treasury USA. Secondo Besant, terminata la crisi iraniana, il mercato petrolifero affronterà un eccesso di offerta e “si potrebbero vedere prezzi a 50-40 dollari al barile”, poiché una grande quantità di nuova offerta entrerà nel mercato. Sotto la pressione del recente conflitto militare USA-Iran, il Brent ha superato i 95 dollari al barile venerdì, mentre il WTI si è avvicinato ai 90 dollari. Besant ha affermato che il recente aumento dei prezzi dell’energia ha aggravato le preoccupazioni per l’inflazione, spingendo al rialzo i rendimenti obbligazionari globali, con il decennale USA che questa settimana ha raggiunto i massimi dal 2023. Ha anche minimizzato l’impatto del piano del fondo sovrano norvegese di ridurre l’esposizione ai Treasury statunitensi, affermando che il fondo vuole semplicemente investire in altri asset USA, incluse obbligazioni Fannie Mae e Freddie Mac.

I dati sull'occupazione rafforzano le scommesse su un rialzo dei tassi Fed, nessun grande movimento di fuga su Wall Street. I dati sull’occupazione USA di agosto, più forti del previsto, hanno portato il mercato a scommettere nuovamente su un aumento dei tassi da parte della Fed, ma non hanno generato movimenti difensivi sui risk asset a Wall Street. I dati evidenziano una maggiore resilienza del mercato del lavoro, aumentando le probabilità che la Fed alzi i tassi il 16 settembre; i Treasury sono stati venduti, il dollaro si è rafforzato, mentre lo S&P 500 ha concluso la settimana in lieve rialzo nonostante il calo di venerdì. Diversamente dal passato, quando il rialzo dei tassi solitamente innescava deflussi, questa correzione del mercato obbligazionario non si è ancora trasmessa su altri asset rischiosi. Gli spread creditizi restano bassi, la pressione su corporate bond e azioni è limitata. JP Morgan ha osservato un deterioramento della liquidità dei Treasury, ma non tensioni simili su ETF corporate né su futures sugli indici. La resilienza del mercato deriva principalmente dalla crescita economica e dagli utili aziendali, in particolare dagli investimenti sull’intelligenza artificiale che continuano a sostenere i tech. Secondo gli analisti, ora il mercato guarda di più a una possibile rapida salita dei rendimenti, piuttosto che al singolo dato occupazionale. I prossimi dati chiave saranno quelli sull’inflazione e sulle possibili ricadute sulla traiettoria dei tassi Fed. Se i rendimenti continueranno a salire rapidamente, ciò potrebbe costringere gli investitori a ridurre l’esposizione al rischio.

Harker della Fed: l’inflazione è ancora troppo alta, è il momento di agire. Harker della Federal Reserve ha dichiarato che, dopo aver consultato le aziende del District IV, sia i dati economici che il feedback dalle imprese suggeriscono che la politica monetaria attuale non sia sufficientemente restrittiva e che l’inflazione resti troppo alta, rendendo necessari interventi. Harker riferisce che il titolare di una media impresa manifatturiera del nord-est dell’Ohio le ha detto che, pur essendo il settore solitamente sensibile ai tassi elevati, riteneva che il FOMC dovesse procedere con i rialzi, per via del forte incremento dei costi a doppia cifra. Al momento, secondo Harker, l’inflazione è ancora superiore al 3%, il mercato del lavoro è stabile e vicino al massimo occupazionale potenziale, mentre le aziende del District IV continuano a registrare aumenti nei costi e sono costrette a scelte difficili. Harker osserva che sia i dati che le imprese trasmettono lo stesso messaggio: la politica non è ancora abbastanza restrittiva e più a lungo l’inflazione resta sopra l’obiettivo, più difficile sarà ridurla. Harker conclude che continuerà a monitorare dati e suggerimenti aziendali: “Ricevo segnali che è giunto il momento di agire.”

Il Dipartimento di Giustizia USA sospende la collaborazione con il governo canadese su antitrust, continua la disputa commerciale. Secondo le fonti, il Dipartimento di Giustizia USA, divisione antitrust, è stato invitato questa settimana a sospendere ogni collaborazione con il governo canadese, ultimo atto nell’escalation delle tensioni commerciali fra i due paesi. Linda Marshall, responsabile internazionale dell’antitrust, ha sollecitato via mail gli ufficiali a interrompere la cooperazione sul contenzioso e le questioni di policy con il Canada, senza specificarne i motivi. Tali istruzioni sono insolite: gli USA normalmente collaborano coi regolatori di altri paesi perfino con rapporti diplomatici raffreddati. In passato, agenzie antitrust statunitense e canadese hanno lavorato assieme su prezzi dei componenti auto, indagini su cargo aereo, consolidamenti nel tech e nell’aerospaziale. La sospensione arriva mentre la tensione commerciale USA-Canada si intensifica. Dopo la rottura dei negoziati il mese scorso, l’amministrazione Trump ha imposto dazi al 50% su 20 miliardi di dollari di merci canadesi, cui il premier canadese Mark Carney ha risposto con misure simili su alcune merci USA. Dipartimento di Giustizia e Casa Bianca non hanno ancora commentato.

[Notizie sulle singole azioni]

Indice S&P: annunciati i cambi di settembre, molte aziende tech entrano nel core index. S&P Dow Jones ha annunciato una revisione di diversi indici, fra cui S&P 100, S&P 500, S&P MidCap 400, i cambi entreranno in vigore dal 21 settembre 2026. Nel dettaglio, nel S&P 100 entrano Palo Alto Networks (PANW.US), Arista Networks (ANET.US), Sandisk (SNDK.US) e Dell Technologies (DELL.US), escono Nike (NKE.US), Colgate (CL.US) e Honeywell Aerospace (HONA.US). Nel S&P 500 entrano Bloom Energy (BE.US), Illumina (ILMN.US) e Everpure (P.US). Nel S&P MidCap 400 entrano HubSpot (HUBS.US), AGNC Investment (AGNC.US), Corcept Therapeutics (CORT.US) e Brinker International (EAT.US).

Update Cybercab Tesla delude le attese, titolo giù del 6%. Tesla (TSLA.US) venerdì cede quasi il 6% dopo che l’aggiornamento della Cybercab driverless, attesa con interesse dal mercato, ha mancato le aspettative di Wall Street, generando dubbi sulle sue reali capacità di competere con Waymo nel mercato USA dei robotaxi. Giovedì Tesla ha tenuto l’evento Cybercab ad Austin, Texas, a porte chiuse senza streaming né presenza del CEO Musk. L’azienda ha dichiarato che gli utenti potranno prenotare un Cybercab tramite l’app Robotaxi solo in aree selezionate di Austin. Secondo RBC Capital Markets, Tesla ha fornito poche novità: non sono stati risolti temi cruciali quali prezzo, ritmo produttivo e approvazione regolatoria. Analisi di Wells Fargo giudicano l’evento “deludente” e sottolineano che il servizio Austin sta avendo problemi iniziali. Intanto la National Highway Traffic Safety Administration USA ha aperto una “indagine” per verificare che la Cybercab rispetti gli standard federali e ottenga le certificazioni di sicurezza. Il titolo era salito del 5,4% il giorno precedente l’evento.

Anthropic si prepara all’IPO: Morgan Stanley e Goldman Sachs potrebbero avere ruoli chiave. Secondo le indiscrezioni, la società di intelligenza artificiale Anthropic sta per selezionare Morgan Stanley (MS.US) e Goldman Sachs (GS.US) come bookrunner principali dell’IPO, e prevede di pubblicare il filing di quotazione già dalla prossima settimana. Morgan Stanley dovrebbe avere il ruolo di “lead left” per la strategia IPO, Goldman Sachs sarà likely price stabilizer per la fase iniziale di scambi. Sono attese in ruoli rilevanti anche JPMorgan (JPM.US), Citigroup (C.US) e Barclays (BCS.US). Anthropic dovrebbe debuttare alla borsa di New York tra fine settembre e inizio ottobre, e l’IPO metterà alla prova l’appetito degli investitori per società AI in rapida crescita.