Benchmarkは、Hut 8の「実行と成果」の年が85ドルの目標を支持すると述べた
Benchmarkは、Hut 8(HUT)に対して「買い」評価と85ドルの目標株価を再確認し、同社がAIデータセンター戦略を構築する中で、2026年に「実行と成果」に重点を置く経営陣の姿勢を指摘しました。
このフレーズは、同社の第4四半期決算説明会でCEOのAsher Genootから直接発せられたものです。ルイジアナ州のフラッグシップであるRiver Bendキャンパスについて語る中で、Genoot氏は「2026年は1000%実行と成果の年になる」と述べ、建設が「計画通りに進行している」と付け加えました。
水曜日に発表されたメモの中で、アナリストのMark Palmer氏は、第4四半期の業績はbitcoinの時価評価損によって影響を受けたものの、より重要なポイントは、Hut 8がより明確な長期契約キャッシュフローの道筋を持つ「パワーファースト」のデジタルインフラストラクチャープラットフォームへと着実に移行していることであると主張しました。
Hut 8は第4四半期に3億180万ドルの純損失を計上しましたが、これは主に4億190万ドルの未実現デジタル資産損失によるものです。一方で、コンピュート収益の増加により、売上高は前年同期比でほぼ3倍の8,850万ドルとなりました。
Palmer氏は、Fluidstackと締結し、Googleが財務的に支援しているRiver Bendでの15年間・245メガワットのITリース契約を、投資判断の中心的要素であると見ています。およそ70億ドル規模の基本契約が、Hut 8の評価をインフラストラクチャー型のマルチプルへと近づけたと述べています。
パーツごとの合計
Benchmarkの85ドルの目標株価は、Palmer氏が「パーツごとの合計」分析と呼ぶもので、River Bendのリース、優先交渉権下で最大1,000メガワットまでの確率加重評価、Hut 8が60%の株式を保有するAmerican Bitcoinの市場価値、そしてbitcoin保有分が含まれています。
Hut 8の株価は木曜午前、55ドルをやや下回る水準で取引されており、当日約1.5%下落しています。
同株は直近高値の66ドル近辺には届いていませんが、過去1年でbitcoinが約27%下落しているにもかかわらず、依然として300%以上の上昇を記録しています。
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