Nvidiaのサーバー価格が15%値上げされたとの報道、一部の顧客には既に値上げ通知が届いている

NVIDIAの一部の最大顧客は、メモリチップのコスト高騰により、NVIDIAのAIチップを搭載したサーバーの価格が大半の場合、15%を超えて値上げされることを通知された。

8月22日、Bloombergが関係者の話として報じたところによると、今回の値上げは来年初め出荷のシステムから適用され、フラッグシップのVera RubinやGrace Blackwellチップを搭載したシステムも影響を受ける。

Microsoft、Google、Oracleなどの大手向けにサーバーを受託生産する工場では、すでに値上げ通知が出されている。具体的な値上げ率は、NVIDIAチップの世代やメモリ構成によって異なる。

価格上昇はAIデータセンター建設コストを押し上げるだけでなく、NVIDIAが8月26日に発表予定の第2四半期業績にも新たな市場の注目点をもたらしている。

この値上げの根本的な原動力は、DRAMメモリ供給の構造的な逼迫にある。

NVIDIAのAIアクセラレータプロセッサは接続される動的ランダムアクセスメモリ（DRAM）容量に強く依存しているが、グローバルなDRAM生産能力はSamsung、SK hynix、Micronの3社がほぼ独占している。

これら3社は生産拡大を続けているものの、供給能力の増加はAIインフラ需要の爆発的な伸びには到底追いつかず、元来コモディティ的なこのチップの価格が大きく上昇する結果となった。

Bloomberg Newsの報道によると、メモリチップメーカーは需給バランスの崩れを利用して、かつてないほどの価格交渉力を手に入れている。

NVIDIAが価格維持やコスト上昇の吸収をできなかったことは、現在のAIブームにおけるSamsung、SK hynix、Micronの優位性を如実に示している。最近ではAppleやQualcommもチップ不足の影響で製品の値上げを余儀なくされたと明かしている。

NVIDIAは半導体業界で最も収益性の高い企業の一つであり、粗利益率は75%にも達する。

TSMC（台湾積体電路製造）が受託製造するチップは供給不足のため、AIアクセラレータチップの価格はしばしば数万ドルにも上る。

もともとPCゲーム向けグラフィックカードから派生したこの製品は、根強い需要と競合の少なさから価格も上昇し続けてきた。NVIDIAは最近、ゲーミング向けPCグラフィックカードの価格も引き上げている。

今回の値上げに対するAmazon、Microsoft、Google、Metaなど主要顧客の反応が極めて重要になる。

これらの企業は自社チップの開発を進めてNVIDIAへの依存度を下げようとしているが、現時点でデータセンター建設は依然としてNVIDIAの調達に大きく依存している。

Bloomberg Newsの報道では、これらの顧客がさらに独立性を高められるかは、Samsung、SK hynix、Micronから十分なメモリ供給を得られるかどうかにもかかっているという。

価格上昇はAIデータセンターの大規模拡張の複雑さをさらに増すことになる。 プロジェクトの遅延、人手不足、資本市場の引き締め、コミュニティの反発など、すでに多くの建設計画に影響が生じており、このコスト上昇圧力は一層の追い打ちとなる。

NVIDIAは世界最大の時価総額を誇る上場企業であり、来週発表予定の四半期業績は、テクノロジー業界やAIインフラ投資家にとって重要な指標となっている。