Kioxia、日本で第3のウェーハ工場建設を発表、SanDiskと協力してNANDフラッシュメモリの生産拡大

キオクシアホールディングスは日本の岩手県に第三のウェハ工場を新設すると発表し、製造パートナーのSanDiskと協力してNANDフラッシュメモリの生産能力を拡大し、AI主導によるストレージ需要の急増に対応します。

ブルームバーグが8月27日に報じたところによると、事情に詳しい関係者は新工場がキオクシアの岩手県の既存製造拠点に設置され、最新世代の高密度3Dフラッシュメモリチップの製造が主たる目的であり、AIサービスによって生成される膨大なデータワークロードを処理するために設計されたものだと述べています。キオクシアは本日遅くにこの増産計画を正式に発表する予定で、キオクシアのCEO・太田浩夫氏とSanDiskのCEO・David Goeckeler氏が同日、日本の首相・高市早苗氏を共同で表敬訪問します。ニュースが伝わった後、キオクシアの株価は一時6.9%まで急騰しました。

今回の増産計画は、世界的なストレージチップ供給逼迫という現実的なプレッシャーを映し出しています。メモリとストレージの価格は世界的に上昇を続けており、NVIDIAから自動車メーカー、モバイルデバイスメーカーまで様々な業界の利益率に影響を与えています。NVIDIAの経営陣も決算発表の際に供給ボトルネックや利益率への圧力について警告しました。また、キオクシアとSanDiskはこのプロジェクトに関して日本政府に助成金を申請する予定です。

AI需要が増産圧力を生み、ストレージ価格が世界的に上昇

世界のストレージチップ市場は構造的な需給バランスの崩れに直面しています。データセンターはAIインフラのコアとして、メモリとストレージへの需要が拡大を続けており、GoogleやMetaなどの大手テック企業は長期契約を結びデータセンター向けストレージ資源を確保、そのため大規模な設備投資の波が巻き起こっています。

キオクシアの韓国ライバルであるSamsung ElectronicsとSK Hynixも相次いで大規模な増産計画を発表しています。キオクシアの今回の動きは、ハイエンドストレージ分野での積極的なポジショニングと市場で受け止められています。

岩手県の新工場は主にデータセンター向けのハイエンドNANDチップ製造に集中します。三重県四日市の別の主力製造拠点は引き続きスマートフォン等の民生用電子機器向けチップに特化し、両拠点で差別化した分業体制を形成します。

長期契約で需要をロック、資金力が投資を支える

市場アナリストは今回の増産を好意的に評価しています。岩井コスモ証券の上級アナリスト、斎藤和義氏は、キオクシアは既に顧客と有利な長期契約を締結しており、将来の成長を下支えする「極めてポジティブなシグナル」だとコメントしました。

シティグループのアナリスト、藤原健郎氏はレポートで、キオクシアは手元資金で数十億ドル規模の設備投資を完全にカバーできると指摘しています。同氏は、今回の投資判断は少なくとも2028年までカバーする長期契約を既に獲得していることを意味し、需要の見通しが高いことを示しているとしています。「同社はこれまで設備投資に慎重な姿勢でしたが、必要な場合には積極的に投資する意欲を見せていると考えます。」

キオクシアは先月、第10世代の積層型BiCSフラッシュメモリチップの出荷を開始したばかりで、新たな生産能力の建設は、同社のハイエンドストレージ市場における競争力をさらに高めることになります。

注目すべきは、増産のニュースが株価を押し上げた一方で、キオクシアは依然として市場競争とサイクルリスクという二重のプレッシャーに直面している点です。

同時に、市場ではキオクシアが需要のピーク期に大規模投資を行った結果、供給過剰に陥ることへの懸念が根強く、株価のパフォーマンスを抑制しています——キオクシアの株価は6月の高値から既に約5割下落しています。

アナリストらは、この増産が本当に長期的な価値に転化できるかは、AIストレージ需要の持続性、そしてキオクシアが長期契約で安定した顧客基盤を確保できるかに大きく左右されるとみています。

日本政府の補助金支援、半導体産業復興が加速

キオクシアとSanDiskは岩手県の新工場に関して日本政府に助成金を申請する予定であり、これは近年の日本政府による国内半導体製造強化政策の流れを引き継ぐものです。

日本は国内で工場を設ける半導体企業に対して大規模な財政支援を行ってきており、恩恵を受けているのはTSMC、Sonyグループ、Micron Technologyなどです。日本政府の戦略は半導体産業を復興させ、かつて世界の半導体業界で主導的地位にあった地位を取り戻すことにあります。

キオクシアの今回の増産が政府補助金の支援を受ければ、投資コストがさらに低減し、世界的なストレージチップの生産基地として日本の戦略的地位を強化することとなります。