米国株式市場・前夜 | Nvidia (NVDA.US) などテクノロジー企業の決算が市場心理を押し上げ、主要3指数が上昇　Salesforce (CRM.US) は22%超の上昇

ジートン財経APPによると、木曜日、三大株価指数が上昇し、NVIDIA（NVDA.US）、CrowdStrike（CRWD.US）、Salesforce（CRM.US）など著名なテック企業の最新決算が市場心理を後押しした。NVIDIA（NVDA.US）の時価総額は木曜日に4420億ドル増加し、個別株の単日上昇額として史上2番目の記録となった。この時価総額の増加は、Microsoftが約1か月前に記録した4500億ドルをわずかに下回った。

【米国株式】取引終了時点で、ダウ平均は105.56ポイント上昇、上昇率0.20％、53,569.44ポイントで終了。S&P 500指数は55.29ポイント上昇、上昇率0.72％、7,730.99ポイントで終了。ナスダックは411.15ポイント上昇、上昇率1.57％、26,541.35ポイントで終了。これは8月4日以来、テクノロジーセクター、S&P500、ナスダック総合指数にとって最良の日となった。CrowdStrikeは20.5％上昇、Salesforceは22.58％上昇、SK hynix（SKHY.US）は2％上昇、Tesla（TSLA.US）は2.6％上昇、NVIDIA（NVDA.US）は8.7％上昇、Broadcom（AVGO.US）は4％上昇。ナスダック中国金龍指数は0.74％下落し、Baidu（BIDU.US）は4％上昇、Alibaba（BABA.US）は3％下落した。

【欧州株式】ドイツDAX30指数は50.54ポイント上昇、上昇率0.19％で26,366.45ポイント。イギリスFTSE100指数は81.85ポイント下落、下落率0.75%、10,796.27ポイント。フランスCAC40指数は142.52ポイント下落、下落率1.68%、8,319.87ポイント。欧州ストック50指数は44.99ポイント下落、下落率0.70%、6,425.75ポイント。スペインIBEX35指数は186.70ポイント下落、下落率0.93%、19,880.60ポイント。イタリアFTSE MIB指数は596.99ポイント下落、下落率1.13%、52,286.00ポイント。

【アジア株式市場】日経225指数は0.2％下落、韓国KOSPI指数は1.53％上昇。

【ドル指数】ドルを6つの主要通貨に対して測るドル指数は、当日0.01％下落し、外国為替市場の終値で99.159となった。ニューヨーク外国為替市場の終値時点で、1ユーロは1.1649ドル（前取引日の1.1651ドルから低下）、1ポンドは1.3589ドル（前取引日の1.3592ドルから低下）。1ドルは159.43円（前日比159.40円から上昇）、1ドルは0.8043スイスフラン（前日比0.8055スイスフランから低下）、1ドルは1.3858カナダドル（前日比1.3878カナダドルから低下）、1ドルは9.5220スウェーデンクローナ（前取引日の9.5329スウェーデンクローナから低下）。

【暗号資産】bitcoinは1.95％上昇、記事執筆時点で80,232ドル。ethereumは0.62％上昇、2,509ドル。

【原油】ニューヨーク商品取引所10月引渡しのライトスイート原油先物は1.30ドル上昇し、1バレル83.53ドル、上昇率1.58％。10月引渡しのロンドン・ブレント原油先物は1.86ドル上昇し、1バレル89.70ドル、上昇率2.12％。

【貴金属】スポット金価格は4,600.69ドル。スポット銀価格は69.32ドル。

【マクロニュース】

FRBコリンズ氏：インフレ鈍化が予想より遅い場合、利上げ支持の可能性。ボストン連邦準備銀行のコリンズ総裁は、今後のデータでインフレ鈍化が予想を下回った場合、次回会合でFRBの利上げ支持の可能性があると述べた。今週、インフレが継続的に改善されている明確な証拠が見られない場合、非常に近い将来、さらなる金融引き締めが適切かもしれないと指摘した。「非常に近い将来」とは、今後1~2回の会合を指すか尋ねられた際、コリンズ氏は「可能性はある」と答えた。7月のインフレ報告は概ね自身の予想通りだったとして、コアインフレがやや予想を上回ったものの、一部直接観測が難しい項目を除けば励みになる内容だったとした。たとえ利上げがなくても、インフレは徐々に鈍化すると予想しているとも語った。自身の6月時点の最新予想は年内利率据え置きであり、現行金利水準は経済に「わずかな抑制的」影響を持つとも述べた。

中間選挙前で原油価格に圧力、トランプ氏、製油業者や燃料小売業者と会合予定。　関係者によると、米国大統領トランプ氏は来週、米国の精製業者や燃料小売業者と会談し、ガソリン価格引き下げ関連の施策を説明する予定だという。11月の議会中間選挙を前に、トランプ政権はイラン戦争による消費者への負担軽減策を模索している。Valero Energy、Marathon Petroleum、PBF Energyといった精製業者や大手燃料小売業者が出席する見通し。共和党は、11月の選挙で議会のわずかな過半数保持を目指している。米国の一部ガソリン価格は1ガロン4ドル超で、1年前より約1ドル高。イラン戦争は世界のエネルギー市場を揺るがし、ガソリンや他の成品油の供給は逼迫。米国大手石油企業や精製業者は、第二四半期の好業績を公表した。トランプ氏は、価格上昇で利益を得ている石油企業は、消費者のコスト削減にもっと努めるべきと批判しており、石油生産大手や精製業者に対し公然と値下げを要求してきた。

メディア報道：トランプ政権、6月イランとの合意復帰を拒否。関係者の話として、トランプ政権は今年6月のイランとの覚書条項の再受諾を受け入れる意向がないと仲介者に何度も伝えていると報じられている。トランプ氏は現在、経済制裁によるイランへの圧力強化戦略に転じており、このアプローチの成否を見極める構え。6月の合意は、制裁緩和やイランの凍結資金へのアクセスを条件にホルムズ海峡の再開、および核問題や戦争終結交渉再開を目指していたが、数週間後のイランによる船舶攻撃で破綻。イラン側は、米国による6月合意再履行を強く要求し、第5条はイランがホルムズ海峡の開放条件を決定する権利を事実上認めていると主張している。イラン革命防衛隊は、米国の合意履行、イランへの石油販売免除、および海上封鎖の解除がない限り、海峡再開に応じないと述べている。最近、パキスタン、オマーン、カタールが仲介を試みるが、進展は限定的。専門家は、6月の覚書は事実上失効しており、双方は状況のエスカレーションに備えているとも指摘している。

米国住宅ローン金利が3週間ぶり上昇、30年固定金利は6.66％へ。米国のモーゲージ金利が3週間ぶりに上昇、不動産市場の低迷が住宅取得能力をさらに圧迫している。Freddie Macによると、30年固定金利の平均は前週の6.65％から僅かに6.66％へ上昇、1年前の6.56％より高い。米国不動産市場は年初から軟調が続き、金利は2月末の中東紛争勃発前に一時6％を下回ったが、7月以降6.5％以上で推移、調達コストの低下傾向はほぼ見られない。Capital Economics北米シニアエコノミスト、トーマス・ライアン氏は「高金利が市場を行き詰まらせている」とし、金利が最終的に5％程度まで下がれば抑制されていた需要の顕著な回復が見込まれるが、短期間でこれをもたらす要因は不明と述べた。7月の米国新築住宅販売は6か月ぶりの低水準となり、一戸建て住宅の契約販売は10.5％減、年換算で60.7万戸、市場予想の62万戸を下回った。

FRBハマーク氏、インフレ抑制方針を再確認：金利の抑制効果は依然不十分。FRBのハマーク氏は、今こそインフレ抑制のため行動を起こすべき時と強調。現行の金利が経済に及ぼす抑止効果は十分ではなく、価格上昇圧力が自然に収まる状況にはないと指摘した。「いま重要なのは、一定の抑制的水準を保ちインフレを目標値まで低下させること」として、インフレが目標を超えて高止まりする期間が長くなるほど、抑制は困難になると語る。ハマーク氏は、前回金融会合で異議を唱えた3名のうちの一人であり、金利25ベーシスポイント引き上げを好んだとも述べた。「インフレが長期間目標を外れ続ければ、人々にインフレ思考が定着する恐れがある」として、現時点ではそうした兆候は見えないが、一部意見交換で懸念も感じるという。資本市場の動向についても、現状の金利は信用や経済成長に十分な圧力を及ぼしていないとし、「兆ドル規模のIPOや記録的な債券発行が市場で見られるが、経済が抑制的環境にあるとは思えない」と語った。

カナダ、米国に対抗し報復関税50％拡大－新たに銅線と木炭追加。カナダ財務省は、米国産の銅線および木炭を既存の50％報復関税リストに追加し、これまで除外していた魚介類を取り下げると発表。カナダのトルドー政権は、報復関税の対象を米国がカナダ製品に課している50％関税の影響額に近い、年間200億ドル規模を目指している。米国の関税は先週土曜に発効し、カナダの報復関税は9月8日から実施予定。カナダ財務相チャン・ポンフェイ氏は、魚介類の除外はカナダ漁業界との協議の結果とした。さらに一部米国製ガラス容器、印刷物、石膏レンガも新たに50％関税リストに加わる。

【個別銘柄ニュース】

マードック氏、FOXとNews Corpの再統合を検討。メディア報道によると、法廷資料や関連映像から、メディア王ルパート・マードックが長年望んできたFOX（FOX.US）とNews Corp（NWS.US）の再統合が現実となる可能性があることが分かった。2023年から始まった家族間の相続紛争に関連する裁判資料の公開や弁護士証言で、再統合の議論が浮上している。2022年、当時FOXとNews Corpの会長だったマードック氏は、約10年前に2社を分割した後、再統合に関心を持ち始めた。マードック氏は両社取締役会に書簡を送り、一族信託は「この2社以外が関わる売却・合併・類似取引には一切賛同しない」と伝えたとされる。娘エリザベスの代理人が再編に疑問を示すと、マードック氏は「必要なら強行する」とテキストメッセージで威圧した。合併構想は投資家の反対で一時失敗したが、6月の法廷手続きでマードック氏の再挑戦の可能性が示唆された。非公開証言公開審理において、ラクリン・マードックの弁護士は「潜在的な合併に関する議論は今後も起こり得るため、秘匿・削除すべきだ」と述べ、再統合の新章の幕開けの可能性に言及した。

SK hynix CEO、キオクシアとのさらなる提携を検討。SK hynix（SKHY.US）は日本のフラッシュメモリメーカー、キオクシアとの協業深化を検討中である。SK hynixのCEO、クァク・ルジョン氏は、両社が提携強化の様々な選択肢を模索しているが、現在間接保有しているキオクシアの持分については「まだ確定した計画はない」と述べた。現状、SK hynixはベインキャピタル系の投資ビークルを通してキオクシアのかなりの持ち分を間接保有している。過去の契約により、キオクシアの同意なしに2028年まで議決権を15％超にできない取り決めがある。米国での投資拡大計画について問われた際、クァクCEOは詳細を明らかにしなかった。またSK hynixは、傘下の米国NAND子会社Solidigmの上場可能性についても評価段階であると述べた。韓国メディアはSolidigmが5兆〜10兆ウォン規模でIPO前調達を模索していると報じたが、SK hynixは決定していないとした。

報道：NVIDIA、一部AIクラウド収益分配契約を一時停止、360億ドルの約束が影響。メディア関係者の情報として、NVIDIA（NVDA.US）はAIクラウドサービス事業者にクレジット支援を提供する代わりに収益分配を受ける一部契約を一時停止した。これは7月の計画発表からまだ2か月経っていない。NVIDIA社内では、同計画によって独占禁止法審査を招く懸念、特に顧客事業運営への関与度に関する懸念がある。計画名は「AI算力パートナープログラム」で、NVIDIAはクラウド事業者が他顧客を見つけられない場合、独自にGPU算力をレンタルすることを約束、安定した収益と資金調達支援を提供。今週、NVIDIAは最大6年間の契約で360億ドル相当の約束が含まれると明かした。提案契約では、クラウド事業者の収益がチップ減価償却・データセンター・人件費などの基本コストを上回った場合、NVIDIAが超過分の50％を受け取ることになっている。今後、NVIDIAは同計画の調整や他プロジェクトへの統合も検討する可能性がある。

【大手金融機関の格付】

UBSグループ：NVIDIA（NVDA.US）の目標株価を280ドルから300ドルに引き上げ。