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ガラス基板の加速的成長:NVIDIAが本格参入、業界大手の競争で誰が先行者利益を獲得するか?

ガラス基板の加速的成長:NVIDIAが本格参入、業界大手の競争で誰が先行者利益を獲得するか?

华尔街见闻华尔街见闻2026/09/23 03:57
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NVIDIAは、「2年以内に必ず開発を完了しなければならない」というスケジュールを韓国、日本、および台湾の基板メーカーに提示しました。

韓国メディアの報道によると、NVIDIAは韓国、日本、台湾の基板メーカーに対し、ガラス基板の開発を2年以内に完了するよう要求しており、その実用化の時期は2028年以前を指しています。このスケジュールは業界の既存ペースより約60%短縮されており、元々研究室にとどまっていた材料技術が、直接量産のカウントダウン段階に押し上げられました。

3つの点を明確にする必要があります。第一に、ガラス基板が置き換えるのは1種類の材料ではなく、2つのものです——Intelのガラスコア基板が置き換えるのは下層のABF有機基板、TSMCのCoPoSガラス中間層が置き換えるのは上層のシリコンインターポーザであり、両者のプロセスアーキテクチャ、顧客、スケジュールはすべて異なります;

第二に、本当のボトルネックは一つだけです:歩留まり。ガラス基板は熱膨張係数、誘電損失、加工可能サイズにおいて従来材料に対する次元を下げた優位性を持っており、これらの指標についてはもはや議論になっていません;議論になっているのは多層積層時の歩留まりの数値です——業界の量産ラインは現在60%—75%で安定しており、8層以上の高密度パッケージ基板の世界平均は40%未満です。設備や需要は制約にあたらず、歩留まりだけがペースを変えられる唯一の要素です;

第三に、サプライチェーンにおける利益分布と市場の関心度が大きくずれています。上流の特殊ガラス原板だけでガラス基板完成品コストの6割以上を占めており、世界の高級原板市場の9割以上のシェアはCorning、AGC、SCHOTTの3社が握っています;中流のTGV深加工における中国国内代替の進捗こそが最も速い状況です。

 

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免責事項:本記事の内容はあくまでも筆者の意見を反映したものであり、いかなる立場においても当プラットフォームを代表するものではありません。また、本記事は投資判断の参考となることを目的としたものではありません。

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