Sinusubok ng Bitcoin ang 'pasensya' sa ibaba ng $110,000 habang tumataas ang options open interest: mga analyst
Ayon sa mga analyst, ang bitcoin ay nasa proof-of-conviction phase, kung saan marupok ang mga rally at ang mga long-term holders ay kumukuha ng kita bago maabot ang mahalagang resistance sa $113,000. Nananatili ang macro risk habang ang CPI print ngayong Biyernes ang tanging pangunahing datos mula sa U.S. dahil sa government shutdown, ayon sa mga eksperto ng QCP Capital.
Ang kamakailang makitid na galaw ng presyo ng Bitcoin ay “sumusubok sa pasensya sa ibaba ng short-term cost basis,” habang ang open interest ng options ay nananatiling malapit sa pinakamataas at tumaas ang demand para sa put, ayon kay Timothy Misir, head of research sa BRN, sa isang market note nitong Huwebes.
Ayon sa price page ng The Block, ang BTC ay nagpalitan ng kamay sa humigit-kumulang $109,000 noong Oktubre 23, bumaba ng higit sa 3% sa nakaraang buwan. Tinukoy ni Misir ang intraday band sa humigit-kumulang $109,500 sa upside at $107,200 sa downside.
Ang options market ay umangat din sa unahan. Ang pinagsama-samang open interest para sa bitcoin options ay umabot sa mga bagong rekord, at ang mga dealers ay lalong nahaharap sa concentrated na put exposure. Isa itong setup na kadalasang nagpapalawak ng intraday ranges dahil ang short gamma positions ay nag-uudyok ng agresibong hedging sa medyo maliit na delta moves. Ang dinamikong ito, ayon sa babala ng BRN, ay ginagawang mas sensitibo ang galaw ng presyo sa biglaang squeezes at marahas na retracements sa paligid ng mga pangunahing strike.
Ang paulit-ulit na pagkabigong mabawi ang $113,000 na antas ay nag-iwan sa mga mahihinang kamay bilang marginal sellers. Ang pagkawala ng $108,000 band ay maglalagay sa panganib ng mas malalaking pagbaba patungo sa humigit-kumulang $104,500 at posibleng sa $97,000 na area.
Ang araw-araw na daloy sa Wall Street ay sumasalamin sa magkahalong damdamin ng mga mamumuhunan at volatility ng merkado. Ipinapakita ng data dashboard ng The Block na ang spot bitcoin ETFs ay nagtala ng $101 million outflow at ang Ethereum ETFs ay nagtala ng $19 million outflow kahapon, na nagpapahiwatig ng nag-aalalang institutional demand matapos ang mga kamakailang liquidity events.
Nasa laro rin ang macro at event risk. Napansin ng QCP Capital na ang shutdown ng gobyerno ng U.S. ay nagpanatili ng maraming economic data flows na hindi nailalabas, kaya't nakatuon ang mga merkado sa CPI release ngayong Biyernes, na ginawa ng BLS na isang eksepsiyon upang ilathala. Ang resulta nito ay maaaring muling mag-angkla sa soft-landing narrative at magdulot ng pagbaluktot ng BTC kung ito ay magulat pataas o pababa. Sinabi ng QCP na ang malambot na CPI sa paligid ng 0.2% ay susuporta sa pataas na momentum ng BTC, habang ang mas mainit na resulta ay maaaring magpabilis ng karagdagang de-risking.
Hindi nagkakaisa ang mga analyst tungkol sa malapit na hinaharap. Nagbabala ang Standard Chartered ngayong linggo na ang pagbaba sa ibaba ng $100,000 ay “tila hindi maiiwasan” bago matapos ang linggo, bagaman iminungkahi ng bangko na anumang ganitong pagbaba ay maaaring panandalian lamang.
Ito ay sumasalamin sa downside scenarios na binanggit ni Misir, kung saan ang muling pagtaas ng ETF outflows o isang bagong macro shock ay maaaring magpalala ng distribusyon ng mga long-holder at magpilit ng mas malalim na konsolidasyon.
“Ang Bitcoin ay nasa proof-of-conviction phase.” sabi ng eksperto ng BRN. “Ang merkado ay rangebound at message-driven. Ang ETFs at treasuries ay bumibili ng paper, habang ang mga long-term holders ay kumukuha ng kita. Ang paghilaang iyon ang nagpapanatili sa BTC sa ibaba ng short-term holders’ cost basis at ginagawang marupok ang mga rally.”
Disclaimer: Ang nilalaman ng artikulong ito ay sumasalamin lamang sa opinyon ng author at hindi kumakatawan sa platform sa anumang kapasidad. Ang artikulong ito ay hindi nilayon na magsilbi bilang isang sanggunian para sa paggawa ng mga desisyon sa investment.
Baka magustuhan mo rin
Pinakamahigpit na talumpati ng Jackson Hole mula 2009! Unang pagganap ni Walsh nagpapataas ng two-year US Treasury yield nang higit sa 10 basis points
Ang yield ng dalawang-taóng US Treasury ay tumaas ng higit sa 10 basis points sa loob ng araw, umabot sa isang buwang pinakamataas. Kung susukatin batay sa agad-agad na pagtaas ng yield ng dalawang-taóng US Treasury matapos ang talumpati, mas malaki pa ang naging reaksyon ng merkado sa naging talumpati ni Waller kaysa sa naging epekto ng mga talumpati ni Powell sa Jackson Hole noong 2022 at 2023. Sa kasalukuyan, ang swap market ay nagsisimula nang tumaya na posibleng magtaas ng interest rate ng ilang beses ang Federal Reserve bago sumapit ang Hulyo sa susunod na taon.
Ano ang pananaw ng Wall Street sa unang paglabas ni Walsh sa Jackson Hole? Hawkish na "pagsasaayos" sa komunikasyon noong Hulyo, posibleng hindi magtaas ng interes ngayong Setyembre na muling makasira sa kredibilidad ng Federal Reserve
Ayon sa buod ng bagong ulat mula sa "Bagong Komunikasyon ng Federal Reserve," tila hindi pa tapos ang Federal Reserve sa paglaban sa inflation. Ang pangunahing punto sa talumpati ni Waller ay hindi pa mahigpit ang mga kondisyong pinansyal at hindi pa sapat ang pagbuti ng inflation. Hindi siya nagbigay ng tiyak na direksyon sa polisiya at hindi rin malinaw kung susuportahan niya ang dagdag na pagtaas ng rate sa Setyembre. Sa US Treasury market, ang mga panandaliang bond ay nagpapahiwatig ng posibleng pagtaas ng rate, habang ang mga pangmatagalang bond ay mas kalmado, at wala pang consensus sa Wall Street hinggil sa "siguradong pagtaas ng rate sa Setyembre." Ayon sa mga eksperto, tila ipinahihiwatig ni Waller na huwag umasa sa pagbaba ng rate sa malapit na hinaharap at maging handa sa pagtaas nito. Ngunit ang gusto ng mga investor ay malinaw na direksyon (GPS), habang kompas lang ang binigay niya. Sadyang iniiwasan ni Waller ang pagbibigay ng konkreto o maagap na gabay—marami siyang sinabi pero wala namang tunay na nilalaman.
Hinupa ng pahayag ng Federal Reserve 'hawk' mula kay Waller ang mga pagdududa sa determinasyon ng Fed na labanan ang inflation, nag-plunge ang short-term bonds, bumagsak ang ginto ng higit sa 2% sa kalakalan
Nagbabala si Waller na kung ang pangunahing inflation ay hindi malinaw at sapat na mabilis na bumalik sa 2% target, may “trabaho pang kailangang gawin” ang Federal Reserve. Agad na tumaas ang inaasahan ng merkado sa mga susunod na maikling-panahunang interest rate. Pagkatapos ng kanyang talumpati, lumakas ang dolyar, tumaas ng 10 basis points ang yield ng 2-year US Treasury bond sa kalakalan, at naapektuhan ang mga stock na sensitibo sa ekonomiya, pati na rin ang mga maliliit na kompanya at stocks sa transportasyon na bumaba.
Mga presyo ng crypto
Higit pa
