Inaasahang Ulat ng Kita ng Meta para sa Ikalawang Kwarto: Mahalaga ang Gabay sa Pamumuhunan sa AI at Monetization ng Anunsyo

1. Mahahalagang Punto sa Pamumuhunan

Meta ay magpapalabas ng ulat ng kita para sa ikalawang quarter ng 2026 sa madaling araw ng Hulyo 30, oras ng Beijing (Hulyo 29, gabi, oras ng silangan ng Amerika). Ang consensus ng merkado ay tinatayang nasa $60.258 bilyon ang kikitain (QoQ +7.01%), at $7.23 ang kita kada share (QoQ -30.79%). Matapos bumaba ang presyo ng stock ng Google ng 6.89% noong nakaraang linggo dahil sa pagdoble ng AI capital expenditure at pagbaligtad ng free cash flow, naka-focus ngayon ang merkado sa mataas ring investment ng Meta. Ang sentrong tanong ay kung mapapanatili ng advertising business ang AI efficiency gains, at kung tataas muli ang gabay para sa kabuuang capital expenditure ngayong taon.

2. Apat na Pokus ng Pansin

Pokus 1: Epekto ng AI Conversion sa Advertising Business

Ang advertising pa rin ang absolutong pinagmumulan ng cash flow ng Meta. Sa unang quarter ng 2026, ang advertising revenue ay umabot ng $55.024 bilyon, katumbas ng 97.7% ng kabuuang kita. Parehong nagbigay ng optimistic outlook ang Bank of America at Deutsche Bank: Itinaas ng Bank of America ang Q2 revenue projection sa $60.6 bilyon at EPS sa $7.5, naniniwalang ang malakas na demand sa advertising at AI efficiency boost ay maaaring magtulak sa kita na lumagpas sa expectations; Ang channel checks ng Deutsche Bank ay nagpapakita ng "overwhelmingly positive" feedback, na nakikita ng mga advertiser ang mas mataas na conversion rate at mas mahusay na return on ad spend, puwedeng i-attribute sa AI-driven ad ranking, search, at automation tools. Saklaw na ngayon ng Advantage+ automated product ang 82% ng mga advertiser, at ang annualized revenue ng value optimization suite ay higit $20 bilyon (doble higit kumpara sa isang taon ang nakalilipas). Kung patuloy na mahigitan ng ad growth at AI contribution ang expectations ngayong season, direktang susuportahan nito ang valuation.

Pokus 2: Tataas Pa Ba ang Gabay sa Capital Expenditure

Inakyat na ng Meta noong Abril ang full-year 2026 capital expenditure guidance sa $125 bilyon hanggang $145 bilyon, halos doble mula sa $72.2 bilyon ng 2025, nakatuon sa GPU, data centers, at AI infrastructure. Ayon sa Bank of America, dahil sa pagtaas ng halaga ng memory at chips, posibleng iakyat pa ng management ito sa $135–150 bilyon. May pangamba sa merkado na ang napakalaking gastusin ay magpapababa pa ng short-term profits at free cash flow. Ang pinakahuling guidance sa earning call ngayong quarter ang magpapagalaw ng presyo ng stock, pataas man o pababa.

Pokus 3: Landas ng Commercialization ng AI Compute Power

Noong Hulyo 1, naibalitang nagpaplano ang Meta na magbenta ng AI compute power at model access sa external na kliyente, posibleng dalawang modelo: una, managed call ng buong AI model series (katulad ng AWS Bedrock), pangalawa, pagrenta ng base GPU compute power (katulad ng CoreWeave). Tumaas ang price ng stock ng 8.81% sa araw na iyon. Inaasahan ng Deutsche Bank na madadagdagan ng 5GW ang AI compute power ng Meta sa 2026, at sa dulo ng taon ay 7GW total capacity, plano ring ipaupa ang 15%-20% nito habang inuuna ang ad recommendation, Muse large model, at internal AI Agent needs. Ang landas na ito ay tinitingnang susi para gawing revenue-generating asset ang AI infrastructure mula sa pagiging “pure cost burden”; Magiging mahalagang sukatan para sa merkado ang short-term na progreso at earning call guidance.

Pokus 4: Ibig Sabihin ng Pagkakaiba sa Kita at EPS Expectation

Inaasahan ng merkado ang sequential revenue growth pero malakas na pagbulusok ng EPS, na malinaw na repleksyon ng takot ng institusyonal investors sa erosion ng profit dahil sa malalaking AI spendings. Kung sabay na makakamit ang robust ad growth at control sa capital spending, makakatulong ito para maibsan ang valuation pressure; kung hindi, maaaring ulitin ang Google-like na sell-off.

3. Magkasabay ang Risk at Opportunity

Mga Patraydang Pangtaas:

• Advertising revenue at AI tool contribution ay lampas sa inasahan, Advantage+ at iba pang produkto ay patuloy na nagpapalakas ng conversion rate at ARPU.
• Nanatili o bahagyang tumaas lang ang capital expenditure guidance, habang may malinaw na timetable at scale para sa pag-monetize ng compute power.
• Binigyang-diin ng management na may nasusukat nang return on investment ang AI sa advertising at user experience, pinapatibay ang narrative na "tamang panahon ang paggastos."

Mga Panganib na Pangibaba:

• Malaking pagtaas sa full-year capital expenditure sa antas na ikinababahala ng merkado, mas lalong napipilit ang free cash flow.
• Hindi umabot sa inaasahan ang ad growth o hindi naging sapat ang AI conversion effects, mas pinapalakas ang narrative na “sunog-pera, walang balik.”
• Mataas na ang implied volatility ng options (IV 51.87%, percentile 96%), kung maging average lang ang kita, puwedeng magkaroon ng biglaang pagbaba ng IV at malakas na galaw ng stock price.

4. Mungkahi sa Trading Strategy

Bullish na lohika: Kapag lumampas sa inaasahan ang ad business, may malinaw na AI monetization guidance, at kontrolado ang capital expenditure, puwedeng muling i-reprice ng merkado ang ROI cycle ng AI investment ng Meta, at maaaring mag-correct paakyat ang stock price mula sa presyong may discount dulot ng gastos. Bearish na risk: Kung muling tumaas nang malaki ang capital expenditure o hindi umabot sa inaasahan ang AI contribution sa advertising, maaaring mangyari ang after-hours sell-off na kinaharap ng Google at lumakas pa ang pagbaba ng presyo dahil sa mataas na volatility.

Mga Mahahalagang Datos:

• Growth rate ng ad revenue at proporsyon ng kontribusyon ng AI tool
• Pinakahuling guidance sa full-year capital expenditure
• Progreso at scale ng compute power na inuupa sa labas
• Pagbabago sa free cash flow at profit margin

Rekomendasyon sa Operasyon: Bago ang earnings report, maaaring manatiling naka-obserba o magkaroon ng maliit na hedging position. Para sa traders na may bullish view sa volatility ngunit hindi sigurado sa direksyon, maaaring isaalang-alang ang pagbili ng straddle/strangle combo para sa extraordinary volatility; para sa may base position, maaaring gumamit ng collar strategy (bumili ng Put + magbenta ng Call) para limitahan ang downside risk. Ang mga short-term traders ay dapat tutukan ang after-hours guidance at earnings call tungkol sa “AI ROI timetable,” habang pangmatagalang tagasubaybay ay dapat manatiling nakatutok sa ad fundamentals at ebidensya ng monetization.

May sariling judgment ngunit hindi sigurado sa position size? I-click ang link na ito 【Isang Artikulo Para Matutunan Kung Paano Gamitin ang Options Upang Sagutin ang Earnings FOMO Traps】, good luck sa trading~

May limitadong stock event ngayon:July New User Perks: Bumili ng US stocks at makakuha ng libreng Nvidia stock Mas sulit mag-trade ngayon!

Disclaimer: Ang mga nilalaman sa itaas ay gabay lamang at hindi maaaring ituring na investment advice.