Nakakaranas ng "Reality Check" ang AI Trading: Ilalabas ang Earnings Reports ng Microsoft, Meta, at Qualcomm pagkatapos magsara ang merkado

BlockBeats News, Hulyo 29, Sa gabi, magbubukas ang U.S. stock market ng isang mahalagang earnings window para sa AI trading. Microsoft, Meta, at Qualcomm ay mag-aanunsyo ng kanilang performance pagkatapos ng market close sa U.S. Eastern Time sa Miyerkules, kasabay ng araw ng desisyon ng Federal Reserve sa interest rate at bumabagsak na sentimentong dulot ng biglang pagbulusok ng AI hardware chain.

Sa mga nakaraang araw, patuloy ang pressure sa storage, chip, at semiconductor equipment stocks, habang tumataas ang alalahanin ng mga investor tungkol sa return ng AI capital expenditure, sobrang taas ng valuation, at kompetisyon sa Chinese supply chain. Ang pokus ng merkado ay lumilipat mula sa “gaano kalakas ang demand ng AI” tungo sa “kaya bang gawing kita at cash flow ang mga investment na ito”.

Ang Microsoft ang pinakaimportanteng barometro ngayong gabi. Inaasahan ng Wall Street na ang revenue ng Microsoft ngayong quarter ay nasa $87.6 billion, na may earnings per share na humigit-kumulang $4.24. Magtutuon ang mga investor sa growth rate ng Azure, progreso ng commercialization ng Copilot, at kung maglalabas ng guidance ang kumpanya tungkol sa capital expenditure para sa fiscal year 2027. Dati, inaasahan ng merkado na aabot sa $145 billion ang capital expenditure ng Microsoft sa fiscal year 2026, mas mataas nang husto kumpara sa $88 billion noong nakaraang taon.

Mas nakatuon ang pressure ng Meta sa “AI burn”. Inaasahan ng merkado na ang second-quarter revenue ng Meta ay nasa $60.2 billion, na may earnings per share na humigit-kumulang $7.19. Nagbigay na noon ang kumpanya ng capital expenditure guidance na $125 billion hanggang $145 billion para sa 2026. Matapos itaas ng Alphabet ang inaasahan nitong AI capital expenditure, nabawasan ang presyo ng stock ng Meta. Kung patuloy na tataas ang spending guidance ng Meta ngayong gabi, maaari muling lumitaw ang mga alalahanin ng merkado tungkol sa free cash flow.

Ang Qualcomm ay kumakatawan sa isa pang linya ng AI chip transactions. Inaasahan ng Wall Street na ang adjusted earnings per share nito ay $2.24, na may revenue na humigit-kumulang $9.7 billion. Magtutuon ang mga investor sa progreso ng kumpanya sa data center AI business, target na $5 billion sa data center revenue para sa fiscal year 2027, at kung bumabalik na ang demand sa Chinese Android market.

Naniniwala ang mga market observer na ang susi sa earnings report ngayong gabi ay hindi lang kung lampas sa inaasahan ang performance, kundi kung mapapatunayan ng mga tech giant na ang AI investment ay nagdadala ng nakikitang pagbabalik. Kung magbibigay ng malalakas na indikasyon ang Microsoft at Meta tungkol sa cloud business, ad conversion, o AI commercialization, inaasahan na magkakaroon ng pahinga ang AI chain; kung patuloy na tataas ang capital expenditures at lalong dadag ang pressure sa free cash flow, ang mga pondo na kamakailan ay lumabas sa AI hardware stocks ay maaaring magpatuloy na lumipat sa Hong Kong-listed internet leaders, dividend assets, at undervalued core stocks.