Kahit ang pagtaas ng interest rates ay hindi makakatulong? Matinding babala mula sa ekonomistang Amerikano: Patuloy na tataas ang inflation at ang tunay na mga hakbang ay maaaring magpabagsak sa merkado

FX168 Noticias Financeiras (Ásia-Pacífico) — Binigyang-babala ni Peter Schiff, Chief Economist at Global Strategist ng Euro Pacific Asset Management, na ang kasalukuyang antas ng implasyon sa Estados Unidos ay “masyadong mataas at lalo pang tataas.”

Noong Hulyo 29, nag-post si Schiff sa social platform na X at binigyang-diin na kahit pa magtaas ng 25 o 50 basis points ang Federal Reserve, maaaring hindi nito mapipigil ang implasyon. Sa madaling salita, kahit itaas ng Federal Reserve ang kasalukuyang rate ng 0.25% hanggang 0.50%, maaaring nananatiling masyadong maluwag ang monetary policy para sa umiinit na inflation.

Pahayag ni Schiff: “Ang implasyon ay masyadong mataas at patuloy pang tumataas. Kahit pa itaas ng Federal Reserve ngayon ang federal funds rate ng 25 o 50 basis points, ito ay masyadong maliit, at huli na, kaya’t mahihirapan itong magkaroon ng tunay na epekto dahil nananatiling maluwag ang antas ng interest rate.”

Ayon sa kanya, upang labanan ang patuloy na mataas na implasyon, kinakailangang paliitin ng Federal Reserve ang balance sheet nito at higpitan ang supply ng pera.

Ayon sa opisyal na datos, ang M2 money supply ng Estados Unidos ay patuloy na lumalawak at noong Hulyo ay umabot sa kasaysayan nang higit sa $23.29 trilyon.

Dagdag pa rito, dati nang nagbabala ang Federal Reserve na ang kasikatan ng artificial intelligence ay higit pang nagtutulak sa patuloy na implasyon. Iniulat ng Finbold na ang mabilis na paglawak ng AI industry ay nagdudulot ng pagtaas sa capital expenditure, pangangailangan sa kuryente, pagtatayo ng data centers, at pataas ng gastos sa mataas na skilled na labor, na maaaring magdulot pa ng karagdagang pressure sa presyo.

Kaya’t binigyang-diin ni Schiff na hindi lang kailangan ng Federal Reserve na magtaas ng interest rates, kundi dapat talagang bawasan ang money supply at paliitin ang asset balance sheet.

Sabi niya: “Kailangan ding bawasan ng Federal Reserve ang supply ng pera at paliitin ang kanilang asset balance sheet.”

Babala ni Schiff: Ang tunay na paglaban sa implasyon ay maaaring magdulot ng market crash

Kasabay nito, itinuturo din ni Schiff na kung magsasagawa ng makabuluhang tightening measures ang Federal Reserve, ang pinakamasamang resulta ay maaaring magpasimula ng matinding pagbagsak sa financial markets at magdulot ng malalang pinsala sa ekonomiya ng Estados Unidos.

Pahayag niya: “Anumang totoong hakbang para supilin ang implasyon ay magpapabagsak sa financial markets at sa ekonomiya, at mapipilitang baguhin ng Federal Reserve ang patakaran nito.”

Ibig sabihin nito, nasa ilalim ng halos imposibleng policy dilemma ang Federal Reserve: kung kulang ang paghihigpit, lalala pa ang implasyon; ngunit kung talagang maghihigpit ng monetary policy, maaaring magdusa nang matindi ang stock market, bond market, at buong ekonomiya.

Sa oras ng ulat, ipinapakita ng datos mula sa prediction market na Polymarket na 87.6% ang posibilidad, ayon sa mga trader, na hindi magbababa ng interest rate ang Federal Reserve kahit isang beses hanggang 2026. Samantala, tinatayang nasa 77% ang tsansa ng market na magtataas ng rate ang Federal Reserve ngayong taon.

Naninirahan si Schiff na kasalukuyang naglalakad sa tightrope ang Federal Reserve: kailangang panatilihing kontrolado ang mainit na implasyon at sabay na iwasan ang instability sa financial markets at malaking pinsala sa economic growth.

Ngunit ayon sa kanya, nahuli na ang Federal Reserve para maagapan agad ang implasyon. Ngayon, maging ang pagpili na magtiis sa implasyon o gumawa ng mas agresibong tightening measures, ay parehong maaaring magdulot ng mabigat na kabayaran para sa ekonomiya ng Estados Unidos.