Huling tawag sa Apple earnings ni Cook: Pinababaan ng dayuhang palitan at limitasyon sa suplay ang gabay sa kita, "Nagsusumikap dahil sa limitadong suplay chain," "Aktibong sinusuri ang lahat ng opsyon sa suplay"

Naabot ng Apple Inc. ang pinakamataas na kita sa kasaysayan para sa June quarter, subalit ang biglaang pagtaas ng presyo ng memorya at ang paghigpit sa suplay ng mga advanced process chips ay naging pinakamalaking panganib sa operasyon ngayon, na nagdudulot ng pagdududa sa merkado tungkol sa inaasahang holiday sales season.

Binanggit ng Balitang Wall Street, noong ika-30 ng Hulyo, Huwebes ng gabi sa US Eastern Time, inihayag ng Apple ang ulat sa financial results para sa ikatlong fiscal quarter ng taon. Lumagpas nang bahagya ang kabuuang kita at kita mula sa iPhone sa inaasahan, ngunit ang performance ng services business at ang resulta sa merkado ng China ay hindi umabot sa inaasahan.

Sa earnings call, tinatayang ng mga executive ng Apple na ang kita para sa ika-apat na fiscal quarter, sa kasalukuyang fiscal year, ay lalaki ng 9%-11%. Ang range na ito ay pangkalahatang mababa kaysa sa analyst forecast na 12.1% growth. Itinuro ng mga executive ng Apple na may dalawang pangunahing negatibong epekto: foreign exchange at supply limitations.

Inaasahan ni CFO Kevan na ang kita ng iPhone sa ika-apat na quarter ay maaapektuhan ng supply limitations, at mapupunta sa double digit na growth na mga 15% lamang. At ang serbisyo, kung aalisin ang 2.5% fx effect, ay inaasahang mananatiling pareho sa 12% growth ng ikatlong fiscal quarter.

Sagot sa tanong ukol sa posibleng pagtaas ng presyo ng mga produkto ng Apple, ipinaliwanag ni CEO Tim Cook:

Tayo ay nasa tinatawag kong ‘isang beses sa isang siglo na pagbaha’ ng storage pricing environment, na kung saan ang storage price ay tumataas nang eksponensyal, kaya ito ang dahilan ng pagtaas ng presyo.

Upang tugunan ang krisis, sinabi ni Cook na ang Apple ay nag-eeksamin ng lahat ng mga opsyon para sa pinagkukunan ng supply.

Kasabay nito, ang tawag na ito ay nagtapos rin ng isang era. Ipinahayag ni Cook na ito na ang huling beses niyang pamunuan ang earnings call para sa kumpanya.

Dumalo si John Ternus, ang Senior Vice President ng Hardware Engineering bilang incoming CEO, at magsisimula nang manguna sa mga susunod na tawag. Sinabi ni Cook na “hindi pa kailanman siya naging ganito kag confident” sa hinaharap ng kumpanya.

Lampas-lampas ang demand, “Kami ay nagsusumikap para sa supply chain”

Malapit na binabantayan ng merkado ang dahilan ng pagbagal ng growth ng Apple para sa ika-apat na fiscal quarter.

Malinaw na binanggit ni Apple CFO Kevan Parekh sa tawag na ang isang malaking bahagi ng revenue sa susunod na quarter ay mahihirapan dahil sa dalawang dahilan: forex at supply limitations.

Tinatayang ang forex ay magdadala ng -2.5 percentage points sa sequential growth, samantalang ang supply limitations ay lalong mararamdaman sa ika-apat na quarter, at tatamaan ang iPhone, Mac at iPad.

Noong tinanong ng mga analyst kung ibig sabihin ba nito ay humina ang demand, mariin itong sinagot ni Cook. Sinabi niya na ang pangunahing isyu ay sa system-on-chip (SOC) advanced process node capacity. Binigyang-diin ni Cook:

Sa totoo lang, hindi ito ordinaryong issue ng supply, kundi isang problema ng demand forecasting.

Dagdag niya:

Ang performance ng iPhone at Mac ay mas maganda pa kaysa sa inaasahan namin. Mataas na ang our initial expectations, ngunit gaya ng nakikita ninyo, tumaas ang iPhone ng 22% ngayong quarter at 22% na rin year-to-date — ito ay napakahusay na numero. Ang flexibility ng supply chain ay mas mababa kesa dati. Palagi naming pinapaaga ang pag-order ng supply, pero sa isang punto, may limitasyon ito. Kaya papasok tayo sa panahon na mahihirapan kami sa supply side.

Para sa specific business sa susunod na quarter, ayon kay CFO Kevan, ang iPhone growth rate ay mapupunta sa “double digit, mga mid-teens o 15% around”. Para naman sa services, kung wala ang 2.5% fx headwind, mananatili ito sa 12% growth tulad ng nakalipas na quarter.

“Isang beses sa isang siglo na pagbaha,” mataas na gastos sa memorya ang nagpapabigat sa gross margin

Maliban sa kakulangan sa kapasidad, mabilis na napansin ng market ang kamakailang pagtaas ng presyo ng mga produkto ng Apple. Noong tinanong kung paano konektado ang pricing strategy sa inflation ng memory chips, ipinaliwanag ni Cook:

Hindi namin ginusto na itaas ang presyo. Ginawa namin iyon sapagkat nasa isang beses sa isang siglo na sitwasyon kami ng storage pricing, at ang presyo ng memorya ay tumataas nang eksponensyal, kaya iyon ang dahilan ng pagtaas ng presyo.

Dagdag ni CFO Kevan ng konkrentong datos, na ang gross margin nitong ikatlong quarter, maliban ang tariff rebates, ay 48.1%. Para sa ika-apat na quarter, tinataya niya na ang gross margin ay 46.5% (maliban ang rebates), at sinabing:

Lampas 100% ng dahilan ay maipapaliwanag ng pagbabago sa presyo ng memorya.

Para malutas ang krisis, sinabi ni Cook na ini-evaluate nila lahat ng supply options:

Tatlo lang ang pangunahing DRAM supplier sa mundo. Malinaw na kung magkakaroon ng mas marami, makabubuti iyon para sa amin sa suplay, pati presyo... Sinusuri namin lahat ng pwedeng supply sources.

Ang imahinasyon ng Apple AI at pandaigdigang hamon para maipatupad ito

Bilang pinakamalaking reserba ng paglago sa hinaharap, ang Apple Intelligence, lalo na ang bagong Siri AI na inanunsyo sa WWDC ay usap-usapan. Kinumpirma ng management na ang mga developer at user feedback mula sa public betas ay “phenomenal”.

Tungkol sa kung magbabago ba ang capital intensity ng Apple dahil sa AI, aminado si Cook na tumataas ang R&D at AI spending ng kumpanya, at gumagamit ng “hybrid model” (on-device + sariling cloud + third party cloud).

Nagbigay siya ng patikim para sa commercial na landas sa hinaharap:

Tinataya naming maraming tao ang gustong gumamit nito nang marami. Kaya magbibigay kami ng upgrade option para sa iCloud+, kung saan pwedeng bumili ng mas advanced na iCloud+ service.

Tungkol sa mga isyung mino-monitor ng merkado sa paglaunch ng AI ng Apple sa European Union at China, nagbigay si Cook ng pinakabagong sagot:

Gusto sana naming sabay-sabay maglabas ng lahat ng features, pero hindi namin nagawa sa EU. Kausap namin ang EU Commission para magkaayos. Para naman sa China, nakakuha kami ng approval nitong isang linggo para sa initial features ng Apple Intelligence (tulad ng photo cleanup), at inilalabas namin ito. Para kay Siri AI, may kailangan pang trabahuhin sa hinaharap.

Buong transcript ng Q3 earnings call ng Apple (AI-assisted Filipino translation):

Direktor ng Investor Relations Suhasini Chandramouli:

Magandang hapon, welcome sa earnings conference call ng Apple para sa third quarter ng fiscal year 2026. Ako ang IR Director, Suhasini Chandramouli. Ang tawag na ito ay ire-record. Magsisimula tayo kay CEO Tim Cook, susundan ni CFO Kevan Parekh. Dadalo rin si incoming CEO John Ternus. Matapos ang aming prepared remarks, bubuksan namin ang session para sa Q&A ng mga analyst.

Pakitandaan na ang ilang impormasyon na tinalakay ngayon ay forward-looking statements, kabilang ngunit hindi limitado sa kita, gross margin, gastos sa operasiyon, iba pang income, tax at future business outlook. Ang mga ito ay subject sa risks at uncertainties na maaaring magdulot ng aktwal na resulta o trend na malaki ang kaibahan, kabilang ang risks kaugnay ng macroeconomic environment, tariffs at iba pang batas at proseso na posibleng makaapekto sa business at performance. Para sa karagdagang impormasyon, please tingnan ang pinakabagong 10-Q, 10-K forms, at 8-K na isinampa ngayon, pati ang mga risk factor na nilalaman doon. Ang karagdagang impormasyon ay makikita rin sa 10-Q form na ihahain bukas para sa quarter ended June 27, 2026, at iba pang report sa SEC. Ang Apple ay walang obligasyong mag-update ng anumang forward-looking statements. Ngayon, ibinibigay ko ang linya kay Tim para sa opening remarks.

Punong Ehekutibo Tim Cook:

Salamat, Suhasini.

Magandang hapon, at salamat sa pagdalo sa tawag na ito. Ikinagagalak ng Apple na ipahayag na ang kita ngayong quarter ay umabot sa $109.4 bilyon, tumaas ng 16% year-on-year, bagong record para sa June quarter. Sa kabila ng supply constraints at foreign exchange headwinds, nagawa namin ito.

Patuloy na tinatangkilik ang pinakasikat naming produkto: Tumilaok ng 22% year-on-year ang kita ng iPhone, panibagong record para sa June quarter. Tumaas din ng 29% ang Mac product line, record din para sa quarter. Ang services ay nagdala ng $30.7 bilyon, bagong record din. Sa lahat ng geographic area, kabilang ang US, Latin America, Western Europe, India, mainland China, Japan at Southeast Asia, naabot namin ang quarterly record. Sa developed at emerging markets, tumala kami ng mga bagong record, at double-digit growth ang karamihan sa mga emerging market.

Ang World Developers Conference (WWDC) ngayong taon ay ipinakita ang aming pinakabagong innovation. Inilunsad ang bagong-bagong Siri AI — ito ang malaking overhaul ng Siri, napakahusay, highly personalized at seamless ang integration sa aming mga platform. Ang feedback mula developer at public beta users ay overwhelmingly positive. Lubos kaming natutuwa sa early reviews at sa excitement na ipinapahayag ng users para sa features na itinayo namin. Pinatutunayan nito ang aming paniniwala: Ang paggawa ng privatized, contextual AI ay pwedeng baguhin nang husto ang paraan ng pag-access ng mga tao sa impormasyon at paggamit ng mga produkto. Labis kaming nasasabik dito at sa epekto nitong malapit na nating makikita.

Sa WWDC din, inilunsad namin ang mga bagong tools para sa seguridad ng mga bata online, at natutuwa kami sa sobrang positibong tugon. Ang bagong features na “Ask to Browse” at “Time Limits” ay makakatulong sa mga magulang mapatnubayan ang mga bata sa digital habits. Nakaangkla ito sa leading clinical at child development findings, tulad ng rekomendasyon ng American Academy of Pediatrics. Layunin naming gawing mas madali sa magulang ang pamamahala sa kung anong content ang nakita ng kanilang mga anak at kung paano at kailan ginagamit ang mga device. Inaabangan naming maihatid ang mga bagong tools na ito sa susunod na update ngayong Fall, kasama ng iba pang updates sa operating systems.

iPhone Business

Ang iPhone ay nagdala ng $54.3 bilyon sa quarter na ito, up 22% year-on-year, at tumala ng June quarter record sa lahat ng geographic area at record para sa upgrades. Ayon sa IDC, tumaas ang market share natin globally. Tulad ng sinabi ko noon, ito ang pinakamakapangyarihang iPhone line-up sa kasaysayan. Sa galing ng A19 at A19 Pro chips, umaasa ang mas maraming tao sa AI capabilities ng iPhone araw-araw.

Ang iPhone line-up ay patuloy na nangunguna sa performance, battery life, robustness at camera: mula sa advanced camera system ng iPhone 17 Pro at Pro Max, hanggang sa ultra slim na design ng iPhone Air, balanced performance ng iPhone 17 at value ng iPhone 17e — may iPhone para sa lahat.

Mac Business

Nagregister ang Mac ng $10.4 bilyong kita ngayong quarter, 29% ang itinaas, at June quarter best din kahit na may malaking supply constraint. Ang growth ay dulot ng malakas na demand sa MacBook Pro at bagong MacBook Neo. Sa IDC data, tumaas ang global market share, tumala ng record sa developed markets at lahat-time record sa emerging market — lalo na ang Mainland China, pinakamalaking revenue ever. Record din ang bilang ng upgrades at Mac new users.

Salamat sa lakas ng Apple Silicon, outstanding performance-per-watt, memory bandwidth at bagong AI capabilities ang Mac. Lumalawak ang paggamit nito, mula Mac Mini bilang AI platform, hanggang sa Mac Studio cluster para lokal na patakbuhin ang mga latest models.

Ang bagong MacBook Neo ay sikat dahil sa natatanging design at value. Ang MacBook Air, top-selling notebook sa mundo, ay paborito pa rin dahil sa portability at performance nito. Ang MacBook Pro na may M5 Pro at M5 Max din ay choice pa rin ng propesyonal para sa AI development at creative workflows.

iPad Business

Umani ang iPad ng $6.2 bilyon sa quarter na ito. Sa lakas, portability at versatility, nananatiling pangunahing device ang iPad para sa mga mag-aaral, entrepreneurs at creators. Malaki ang performance boost ng iPad Air dahil sa M4 chip. Sa kumbinasyon ng power ng iPad Pro, sulit at maraming gawang iPad at ang compactness ng iPad Mini, ito ang pinakamalakas naming tablet line sa lahat ng panahon.

Wearables, Home & Accessories

Nag-generate ang segment na ito ng $7.9 bilyon, up 6% year-on-year, growth sa lahat ng area at record sa Apple Watch upgrade users. Ang Apple Watch line-up ay pinaka-komprehensibo sa health at fitness, at marami kaming natatanggap na kwento na nagbago ng buhay o nagligtas pa nga. Nakakataba ng puso ang mga ito.

Patuloy na napapaganda ng AirPods line-up ang standard: Ang AirPods Pro 3 ay immersive ang pakikinig, AirPods Max 2 ay high-fidelity at active noise-cancelling. Sa tulong ng Apple Intelligence powered na live translation, natutulungan ang mga tao na pagtagpuin ang cultural at language gaps.

Apple Intelligence

Tulad ng nabanggit, excited kami sa Apple Intelligence development, kabilang ang Siri AI at iba pang features across platforms. Ang experience ay simple at intuitive, personalized at private, may models na tumatakbo on-device at sa private cloud servers.

Nagsimula pa kami noong 2017 maglagay ng neural engine, at mula noon ay nag-innovate kami sa chip, system at unified memory architecture, lagi’t laging para sa AI. Ang Apple advantage: wide unified memory bandwidth, leading performance per watt, at unique on-device intelligence — lahat para sa best user experience. Kaya mas maraming developers at researchers ang kumakapit sa Apple para gumawa ng mas advanced tools at models.

Services

$30.7 bilyon ang revenue ng Services, bagong record, 12% growth, kahit may malakas na forex headwind. Highest revenue din sa kasaysayan sa developed at June quarter record sa emerging markets.

Ang Apple TV ay patuloy sa pagbibigay ng topnotch content, kabilang ang mga bagong palabas gaya ng Widow’s Bay, Cape Fear, pati na ang Silo at Sugar. Next week magbabalik ang Ted Lasso Season 4. This year, Apple TV ang fastest streaming platform sa history na nanalo ng Tony award, pati Emmys, Grammys, at Oscars. Sa Emmy’s, 89 ang total nominations ng Apple ngayong taon, at nanguna sa best drama at comedy. Ang Widow’s Bay ay may 19 nominations, pinakamarami para sa bagong programa. Sa 6.5 taon, Apple TV ay may 850+ awards at halos 3,800 nominations.

Noong World Cup, in-expand namin ang Apple Sports sa 170+ bansa. Sa F1 season, buong linggo sinusubaybayan ng mga Apple TV subscriber ang teams at drivers na gusto nila.

Sa retail, inilunsad namin ngayong linggo ang Apple Upgrade project para sa US, katuwang ang Klarna, para gawing mas madali at flexible na mag-upgrade sa pinakabagong device ang mga users.

Responsibilidad at Social Involvement

Sa lahat ng gawain, laging prioridad ang users at komunidad, kabilang ang privacy by design ng Apple Intelligence at ang proteksyon ng mga bata online gaya ng nabanggit na.

Noong Global Accessibility Awareness Day, naglunsad kami ng maraming bagong features para sa mas accessible na products — voiceover, magnifier, voice control at reader, lahat ay mas matalino, simple at useful na. Gamit ang on-device speech recognition, magge-generate tayo ng auto captions maski sa videos na walang subtitle. Ang Apple Vision Pro ay magkakaroon din ng feature para sa wheelchair users na makokontrol gamit ang pagtitig sa mata. Ang mga ito ay patunay ng pangmatagalang commitment ng Apple na gawing abot ng lahat ang teknolohiya.

Investment sa US at Manufacturing

Habang gumagawa para sa global users, tinutupad rin namin ang commitment sa local innovation. Noong isang taon, nangako kami ng $600B investment sa US sa loob ng apat na taon; plano naming i-reinvest din ang tariff refund dito. Kontento kami sa progreso na ginagawa namin sa US supply chain.

Ngayong buwan, inanunsiyo ng Apple ang bagong deal with Broadcom para sa co-design at manufacturing ng custom silicon components at advanced wireless tech — multi-year na kontrata na aabot ng mahigit $30B at pinakamalaki hanggang ngayon, mahalagang bahagi ng US manufacturing initiative namin at malaking hakbang sa local supply chain.

Inaantabayanan namin ang pagbubukas ng advanced manufacturing center sa Houston. Used na mas assembly site na ngayon for advanced AI servers, at lalagyan rin ng Mac Mini production. Magtuturo ito sa students, suppliers at businesses ng Apple-level na proseso at layong palakasin ang advanced manufacturing ecosystem sa US.

Panghinaharap, maraming exciting launch ang darating, lalo na ngayong Fall. Magdadala ng major pagbabago ang Siri AI, at patuloy naming gagabayan ang team sa paggawa ng best products at services. Malaking karangalan ang maging bahagi ng buhay ng mga tao — tumulong mag-connect, maglikha, at mag-explore ng mundo. Wala akong makitang mas kapanapanabik pa sa hinaharap, at kumbinsido ako — the best is yet to come.

Ngayon, ibinibigay ko ang linya kay Kevan.

Senior VP at CFO Kevan Parekh:

Salamat, Tim, at magandang hapon sa lahat.

Narito ang buod ng aming key financial indicators.

$109.4 bilyon ang kita ngayong quarter, 16% growth, new June quarter record. Malakas ang lahat ng geographic area, kahit may limitasyon sa supply, at double digit growth. Product revenue $78.7 bilyon, 18% growth (driven by iPhone at Mac, parehong June quarter record).

Mahigit 2.5 bilyon ang installed base. Bagong record sa lahat ng produktong kategorya at rehiyon. Services revenue $30.7 bilyon, 12% growth. Lahat ng serbisyo (cloud at payments kasali) ay nag-record din ng all-time high.

Overall, gross margin 50.1%, up ng 80 basis points QoQ (kasama na ang ~2 point benefit ng tariff refund). Kung wala iyon, nasa gitna ng guidance. Product gross margin 40.1%, up 140bps (may 2.5 point benefit ng refund). Service gross margin 75.6%, slight drop. OPEX $19.1 bilyon, driven ng R&D, 23% yoy growth. Net profit $29.8 bilyon. EPS $2.02, 29% growth, +$0.11 benefit mula tariff refund. Operating cashflow $34.4 bilyon. Lahat June quarter record kahit wala ang tariff gain.

Detalye bawat produkto:

iPhone: $54.3 bilyon, 22% growth, tulong ng iPhone 17 series. Sa halos lahat ng market ay double digit growth, new record sa developed at emerging market. Installed base pinakamarami, upgrade user record. World Panel: No.1 ang iPhone sa US, China, UK, France, Australia, Japan. 451 Research: 99% customer satisfaction sa US para sa iPhone 17.

Mac: $10.4 bilyon, 29% growth, June quarter record, tulak ng MacBook Neo at Pro. Developed at emerging market parehong tumataas, lalo na sa Latin America, India, at Southeast Asia. MacBook Neo mataas ang demand, at patuloy ang pag-akit ng bagong user worldwide. Record ang Mac new at upgrade users globally at key market. 451 Research: 95% US satisfaction.

iPad: $6.2 bilyon, down 6% dahil malaki ang nagawang base noong nakaraang taon ng A16 iPad. Pero ngayon, record na rin ang installed base at mahigit kalahati ng buyer ay first time. 451 Research: 98% US satisfaction.

Wearables, Home at Accessories: $7.9 bilyon, 6% growth, hatak ng wearables at accessories, sa developed at emerging market positive. Record installed base, Apple Watch upgrade user record, at mahigit kalahati first-time buyer. 451 Research: 95% US Apple Watch satisfaction.

Services: $30.7 bilyon, 12% growth, June quarter record kahit may forex headwind. Sa halos lahat ng market, two digit growth. All-time highs sa ad, App Store, AppleCare, music at video. Lahat ng category ay record — lalo na cloud at payment. Sa mahigit 2.5 bilyong devices, digitally solid ang growth base. Patuloy na dumarami ang subscriber, lampas 1.5 bilyon na. Record transaction users at paying accounts, double digit growth sa emerging market. Patuloy ang pagpapalawak — mula malaking update ng Creator Studio hanggang mga bagong feature gaya ng automatic split ng bill gamit Apple Cash.

Enterprise at Education

Maraming organisasyon ang gumagamit na ng Apple platform para sa AI innovation pati ang schools.

Sa enterprise, deployed na ng Morgan Stanley globally ang 20,000+ iPhone 17, bilang bahagi ng transition mula BYOD sa firm-owned, para sa reliability at security. Mas maraming kumpanya na rin ang Mac for AI (mas mura, mas maganda performance at privacy). Sa Disney, heavy na ang Mac use para sa AI workflow at nababaan ang cloud cost. Sa Crédit Agricole, ginagamit ang Mac Pro para sa AI workflow sa compliance, lampas 80% ang nabawas na manual processing time. Ang MacBook Neo ay mabilis na kumakalat, mula bangko hanggang retail.

Sa edukasyon, ang MacBook Neo ay nagpapabilis ng Apple adoption sa kabi-kabilang district. Sa Pinellas County, FL, 25,000 estudyante ng 18 high schools pinalitan ang Windows ng MacBook Neo. Sa Peninsula SD 401, WA, 8,000+ estudyante mula Chromebook papuntang MacBook Neo. Sa Midwest City–Del City ng OK, 6,000+ Neo ang binili, full Apple district na. Halos kalahati ng school bulk purchases nitong last quarter ay mula Windows/Chromebook upgrade to Neo.

Pera & Capital Returns

Sa dulo ng quarter, cash at securities ay $147 bilyon, total debt $84 bilyon. Nagbalik kami ng $33 bilyon sa shareholders: $4 bilyon sa dividends, sumama ang buyback $25.8 bilyon.

Pananaw para sa September quarter

Ang outlook na ito ay forward-looking info. Importante: Ang forecast ay base sa premises na tariff rates/tax hindi magbabago sa buong mundo at walang major na pagbabago sa macro outlook.

Sa September quarter, dalawang major trends: una, forexe ay magdadala ng -2.5 points sa growth (kumpara June quarter); ikalawa, mas lalo pa ang supply constraints, ng iPhone, Mac at iPad.

Kombinasyon ng factors, inaaasahan naming 9-11% year-on-year growth ang kabuuang company revenue.

Sa iPhone, steady ang demand pero may negative effect ang forex at supply issue, kaya mga double digits ang growth.

Sa Services, similar na growth sa previous quarter, pero pagbawas ng ~2.5 points ng forex headwind.

Gross margin: 47%–48% (may 1 point tariff refund). OPEX $19.1–19.4 bilyon. Other income: ~$350 milyon (walang market remeasurement ng minority equity), tax: 16.5%.

Ultimo, inianunsyo ng Board ngayong araw ang dividend na $0.27/share payable August 13, 2026, para sa record holders August 10, 2026.

Bago ang Q&A, ibinibigay ko uli kay Tim.

Punong Ehekutibo Tim Cook:

Salamat, Kevan. Bago ang Q&A, gusto ko sana magpasalamat, lalo na sa mga shareholders at analysts na sumama sa Apple sa loob ng mahabang panahon.

Alam ninyo, ito na ang huling beses kong pamunuan ang earnings call, at magsisimula nang mag-host si John. Mahusay ang transition at talagang excited ako sa magiging pamumuno niya. Siya ang pinaka-kwalipikadong mamuno. At gaya ng nasabi ko na noon, sobrang confident ako sa team at sa lahat ng talent sa Apple. Maganda ang hinaharap, never pa akong ganito ka-optimistic.

Salamat sa lahat, handa na kaming sumagot ni Kevan sa inyong tanong.

Q&A Section

IR Director Suhasini Chandramouli:

Salamat, Tim. Hangga’t maaari, hanggang dalawang tanong lang bawat isa. Operator, paki-pasok ang unang tanong.

Question 1: Amit Daryanani (Evercore)

Tanong: Tim, good luck, karangalan kitang makasama through the years. Tungkol sa 9-11% growth guidance ng September quarter — bumaba ito ng mga 500 basis points mula sa June quarter at buong taon to date. Gaano kalaki ang ambag ng supply constraint at forex dito? Umabot na ba ang supply constraint na dati ay advanced SoC nodes lang, sa ibang produkto din?

Kevan Parekh: Tulad ng nabanggit ko, inaaasahan naming 9–11% year-on-year growth dahil sa two factors: forex negative ng ~2.5 points at mas grabe pang supply constraint, lalo na sa iPhone, Mac at iPad. Pagsama ng dalawa, katulad rin ng June quarter growth pagsamahin.

Tim Cook: Noong June, may supply constraint kami, majorly sa Mac lang, hindi masyado sa iPhone at iPad, at ang dahilan ay sobrang taas ng demand. Tulad ng sabi ko, kakaunting flexibility ng supply chain, ang bottleneck ay sa advanced process node ng SoC. Sa September, inaasahan naming steady ang demand, pero mas grabe rin ang supply constraint, marami ang apektado: iPhone, Mac, iPad. Sa ngayon, mahirap na ang supply, kakaunti ring room for adjustment sa chain.

Follow up (Memory Pricing): Kilala ang Apple sa pagbibigay ng value na hindi palaas ang presyo. Challenge dito ang biglang taas ng memorya. Sinusubukan ninyong maghanap ng bagong supplier, ito ba ay para padaliin ang supply o pababain ang presyo o parehong value ng produkto at presyo?

Tim Cook: Para i-clarify ang memory issue: tulad ng sinabi ko, noong March quarter, mas mataas na ang presyo kumpara December; ngayong June, mas mataas pa kaysa March, pero na-offset ng carryover na inventory gains. Sa September quarter, asahan naming tataas pa ang cost, pero maa-offset pa kahit paano ng natitirang carryover gains at mas mababang gastos sa ibang components. Pagsapit ng susunod pang mga quarter, asahan naming tataas pa rin ang memory prices at bibigyan pa ng malapitang assessment.

Sa supply side, iilan lang ang supplier (tatlo) ng DRAM globally, kaya mas marami, mas maganda para sa supply at presyo. Tinitignan namin lahat ng options.

Question 2: Michael Ng (Goldman Sachs)

Tanong 1: Apple Upgrade — ano ang adoption target? Mapapaiksi ba nito ang upgrade cycle ng iPhone at pati Mac/iPad?

Tim Cook: Layunin ng Apple Upgrade na gawing mas abot at flexible ang pagkuha ng latest Apple product, lalo na para sa may balak mag-upgrade regularly. Mataas ang residual value ng Apple kaya affordable ito para sa plan users. Limitado pa lang ito sa retail, hindi pa all channels, pero positive ang early feedback.

Kevan Parekh add: Sa US pa lang available to.

Tanong 2: iOS 27 at Apple Intelligence nasa public beta na. Ano natutunan? Magiging sales driver ba ang bagong Siri AI ngayong holiday? Anong epekto sa compute cost? Pwedeng bang mabawi ang cost sa iCloud Plus?

Tim Cook: Excited kami sa Siri AI. Noong WWDC, agad naming inilabas ang developer beta, napasa sobrang positibo ang feedback. Pati sa public beta, maganda rin. Ang pagsasama ng privacy at user context sa OS-level AI ay malaking bagay at natutuwa kami sa progress. Sa compute cost, maaga pa, pero tingin namin ay maraming gagamit kaya mag-o-offer kami ng upgrade sa iCloud+, at titingnan naming mabuti paano babalansehin ang usage at gastos.

Question 3: Ben Reitzes (Melius Research)

Tanong 1: Inaasahang 12% growth sa September quarter, guidance 9–11% lang, at halos lahat ng diperensya ay forex. Pero December forecast ay 8–9% na lang. Gaano kalaki ang magiging epekto ng supply constraints sa December quarter? May pwedeng ibigay na guidance?

Tim Cook: Ang core issue sa supply ay advanced process node ng SoC. Hindi ito ordinaryong supply problem — lumagpas sa expectations namin ang demand ng iPhone at Mac, at mataas na ang target naming umpisa pa lang. 22% year-to-date ang growth ng iPhone, 29% Mac, maganda na yun, at mas mahirap ang adjustment ng supply chain. Laging pinapapaspasan ang supply, pero may hangganan talaga; kaya mahigpit talaga ngayon ang supply situation.

Kevan Parekh: Ang tinutukoy ni Tim na dynamics at forex na binanggit ko, pagsamahin, pundasyon ng 9-11% guidance. Para sa December, wala pa kaming nilalabas na forecast o guidance.

Tanong 2: TSMC ay gumagawa ng fab sa Arizona, posibleng solution ba sa supply? Kelan nito maibabawas ang constraints?

Kevan Parekh: Di ito issue ng partner o supplier. Sobrang lakas lang talaga ng cycle ng iPhone at Mac. Sa Arizona, mahigit 100 milyon components na ang binili namin ngayong taon. Bahagi ito ng $600B US investments at maganda ang run-up sa fabs at deliveries.

Question 4: Erik Woodring (Morgan Stanley)

Tanong 1: Tungkol sa long-term agreements para ma-lock in ang supply at presyo, may plano ba ang Apple? Sa pricing strategy, inaalagaan ba ninyo ang absolute profit o gross margin rate?

Tim Cook: Hindi madaliang desisyon ang magtaas ng presyo, ngunit ito ay dulot ng "once in a century" na pagtaas ng memory. Sa pricing, tinitignan namin ang volume, revenue, at margin, tapos pinagpapasyahan — hindi lang formula or pansamantalang tanaw.

Tanong 2: 12% service growth ay medyo mababa kay sa guidance, sanhi ba ito ng fx? Ang September guidance ba ay makikitang papababa pa lalo? May kinalaman ba ang App Store slowdown sa AI o ibang user behaviour?

Kevan Parekh: Mula 16% Q2 hanggang 12% ngayong quarter, foreign exchange talaga ang pinakamalaking dahilan ng pagkakaiba ng year-on-year. May ibang puntos din: una, noong nakaraang taon ay ipinalabas ang F1 movie (bestselling sports movie ever), ngayong taon wala nun kaya may positive base effect noong 2023. Pangalawa, may pressure sa mobile games at nag-adjust sa App Store model sa ibang bansa. Sa US, nasa ilalim pa rin tayo ng court order (may policy sa outlink transactions), pero ang Supreme Court ay tatanggap na ng usapin. Sa kabila nito, App Store ay June quarter record pa rin.

Generally, positive trends ang marami: cloud, video, payments, ads, lahat double digit. Apple TV viewership at Apple Pay usage, record na. Compared to March expectation, generally on track, pero bagsak lang ang App Store games. Outlook: Patuloy ang forex headwind, at mas negative effect nito sa services kaysa overall company. March to September, ~5 points drag ng forex sa services YoY; June to September quarter, ~2.5 points na headwind.

Question 5: Aaron Rakers (Wells Fargo)

Tanong 1: May advance buying effect ba sa demand ngayong panahon ng mataas na memory cost? Isinama ninyo ba ito sa outlook?

Tim Cook: Kaunti o wala kaming ebidensiya ng demand pull-in — 22% growth bawat quarter so far, pati year-to-date sa iPhone. Ang Mac at iPad ay tinaasan na ang presyo, pero hindi pa masasabi ang epekto dahil depende sa inventory lag at consumer adjustment, mas magiging klaro sa sumusunod na mga linggo.

Tanong 2: Sa paglawak ng AI, may bagong addressable market ba kayong nakikita para sa Apple?

Tim Cook: Oo, napakalaki ng opportunity para sa AI sa Apple. Excited ako sa Siri AI at sa feedback ng users. Bukod pa rito, ang kakayahan naming mag-process on-device ay key differentiator. Masigasig kami sa opportunities na ito.

Question 6: Wamsi Mohan (Bank of America)

Tanong 1: Magbabago ba ang capital intensity ng Apple dahil kay Siri AI? Karamihan ng compute task ay on-device na, pero may kailangan ring i-upload sa sariling cloud at third party. Tataas ba ang capital spending ng Apple dahil dito?

Tim Cook: Hybrid model ang gamit namin, pinagsasama ang third party cloud at sariling data centers. Ang OPEX ay tumataas, at AI investment ay malaki, pati OCOGs ay may AI cost. Patuloy naming susubaybayan ang cost. Kung may heavy user ng Siri AI, pwede siyang mag-upgrade ng iCloud plan, at tinitingnan natin ang balanse.

Tanong 2 (John Ternus): Nagbabago ba ang competitive landscape? May balak ang OpenAI ng AI hardware, at SpaceX AI para sa phone na bypass ang telco? Ano ang tingin ng Apple dito?

John Ternus: Salamat sa tanong. Tulad ng nabanggit ni Tim, napakalaki ng potential sa field na ito, nakatutok kami sa aming plano at optimistiko kami sa future.

Question 7: Samik Chatterjee (JP Morgan)

Tanong 1: Nang i-announce ang Siri AI sa WWDC, nabanggit na sa China at Europe ay hindi ito agad marerelease — ano na ang update? Ano ang kailangang lampasan?

Tim Cook: Sa EU, aktibo kaming nakikipag-ugnayan sa Commission. Gusto namin sabay-sabay ang global launch, pero sa EU ay may delay, hinahanap ang way forward. Notably, ang Mac ay hindi kasali sa iPhone/iPad regulation, kaya launch ang Siri AI sa EU Mac. Tinutulungan kami ng Commission para dito.

Sa China, nakamit namin ang regulatory approval para sa initial features ng Apple Intelligence (halimbawa photo cleanup), at inilalabas na namin ito, pero may karagdagang trabaho pa para sa deployment ng Siri AI, pero nakapagsimula na kami.

Tanong 2: June quarter, gross margin ay 48% (net ng tariff rebate), pero guidance sa September ay 46.5%. Ano ang dahilan ng ganitong pagbabago quarter-on-quarter? Gaano kalaki ang dulot ng forex at commodity cost?

Kevan Parekh: Mula 49.3% noong March, papuntang 48.1% June (ex-tariff), ang mahigit 120bps variance ay halos buo dulot ng tumaas na memory cost, maliit na ang fx. May offset din: inventory gains, lower non-memory component cost, favorable product mix. Mula June 48.1% papuntang September midpoint 46.5%, ~160bps, pangunahing sanhi rin ay memory cost, may offsets gaya ng dati. Sa kabuuan, masyadong maliit ang fx sa gross margin qoq, memory cost ang key driver March to September.

IR Director Suhasini Chandramouli:

Salamat Samik. Ang replay ng call ay available sa Apple Podcasts at apple.com/investor. Salamat ulit sa lahat ng dumalo.