Masyadong mataas ang konsentrasyon at mahina ang inaasahang kita! Binawasan ng Australian pension fund na Cbus Super ang alokasyon nito sa lokal na stock market at lilipat tungo sa global at emerging markets

Ayon sa ulat ng Zhihu Finance APP, habang ang istruktura ng merkado sa Australian stock market ay lalong nagiging konsentrado at umaakit ng pansin ng mga mamumuhunan, ang Cbus Super, isang Australian pension fund, ay nagpapababa ng kanilang investment exposure sa lokal na stocks at sa halip ay dinadagdagan ang alokasyon sa global at emerging markets, kaya sila ang pinakabagong malaking institusyonal na mamumuhunan na nagbabawas ng pagdepende sa domestic stock market.

Ayon kay Kristiaan Fok, CEO ng Cbus Super, sa isang panayam, ibinaba na ng pondo ang porsyento ng domestic stock sa kanilang investment portfolio ng 1 percentage point. Ang laki ng pondo ay umaabot sa 115 bilyong Australian dollars (humigit-kumulang 81 bilyong US dollars), at sa kasalukuyan, ang Australian equities ay bumubuo ng 22.5% ng kanilang pangunahing investment portfolio. Kasabay nito, ang global stock allocation ay tumaas ng 0.5 percentage point hanggang 28.5%; ang emerging markets equity allocation ay tumaas din ng 0.5 percentage point, hanggang sa 3%.

Sinabi ni Fok na kahit na ang pondo ay nananatiling "aktibo at matatag na kalahok" sa Australian market, ang Australian stock market ay "sa mahabang panahon ay sadyang konsentrado, partikular na nakatuon sa ilang bangko at resource-based na kumpanya". Idinagdag pa niya na ang atraksyon ng emerging markets ay hindi lamang dahil sa stocks na may kaugnayan sa artificial intelligence (AI), kundi pati na rin sa ibang industriyang gaya ng biotechnology, "Habang lumalaki tayo, kailangan talaga naming mag-diversify ng asset allocation sa mas malawak na investment portfolio".

Ayon sa investment team ng pondo, ang emerging markets ay "nag-aalok ng mas maraming oportunidad" at may mas mataas na cost-efficiency. Idinagdag pa ni Fok na sa mga pondo mula sa domestic market patungong global stocks, "isang malaking bahagi" ang napunta sa "Magnificent Seven" ng US stocks.

Ang benchmark index ng Australia na S&P/ASX 200 ay lubhang nakadepende sa mga mining giant gaya ng BHP at mga malalaking kumpanya tulad ng Commonwealth Bank of Australia. Kahit pa sa nakalipas na dalawang buwan ay tinamaan ang US at Asian stock markets ng sell-off na dulot ng artificial intelligence, ang index na ito ay patuloy na nagpapakita ng mas mababang performance kaysa sa mga international peers.

Ang Australian stock market ay patuloy na nagpapamalas ng mas mababang performance kaysa sa global peers

Maaaring magpatuloy pa ang ganitong volatility. Ang mga merkado sa South Korea, Japan, at Taiwan ay lalo pang sensitibo sa pagbabago ng market sentiment, dahil ang kanilang mga nakaraang pag-akyat ay malaki ang inasahan mula sa optimismo ng mga mamumuhunan hinggil sa matibay na demand para sa mga chip manufacturer.

Gayunpaman, maaaring mahikayat ang mga mamumuhunan sa mas matibay na kita ng mga merkado sa labas ng Australia. Sa nakalipas na tatlong buwan, ang profit expectations ng mga Australian company ay nanatiling flat, habang ang profit forecasts para sa mga overseas companies ay patuloy na tumataas. Sa pagdating ng August financial reporting season, haharapin ang mga pagtataya ng mga kumpanya sa ilalim ng mataas na presyo ng langis at malalakas na volatility sa merkado sa nakalipas na taon.

Ang global stocks ay nag-aalok ng mas mataas na expectations para sa paglago ng kita

Ayon sa datos ng research institute na Chant West, nakatulong ang international stocks upang mapaigting ang mga pangunahing balanced investment portfolio ng industriya ng Australian pension na may sukat na 4.4 trilyong Australian dollars, na makamit ang halos 9.5% return. Ang ganitong uri ng investment portfolio ang pangunahing pamamaraan ng karamihan sa mga Australyano para mag-ipon para sa kanilang retirement. Sa kasalukuyan, halos kalahati ng kabuuang laki ng Australian pension ay naka-invest sa overseas markets.

Nabanggit din kamakailan ng isa pang Australian pension fund na Brighter Super na bumabawas sila ng allocation sa domestic equities at lumilipat sa global stock markets, na ipinapaliwanag na ang investment trend sa artificial intelligence sa US ay patuloy na lumalakas.