Pagsusuri sa US Stock Market | Lahat ng tatlong pangunahing indeks ng stock futures ay tumaas, tuloy-tuloy ang pagbaba ng presyo ng langis, ang mga stock ng chips at optical communications ay tumaas bago magbukas ang market, iaanunsyo ng SpaceX (SPCX.US) ang kanilang financial report pagkatapos ng trading hours

Paggalaw ng Merkado Bago Magbukas

1. Noong Agosto 4 (Martes) bago magbukas ang U.S. stock market, sabay-sabay tumaas ang tatlong pangunahing futures index ng U.S. stocks. Sa oras ng pagsulat, ang Dow Jones futures ay tumaas ng 1.08%, S&P 500 index futures ng 0.36%, at Nasdaq futures ng 1.16%.

2. Sa oras ng pagsulat, ang German DAX index ay tumaas ng 0.70%, ang UK FTSE 100 index ay tumaas ng 0.50%, ang French CAC40 index ay tumaas ng 0.34%, at ang Europe Stoxx 50 index ay tumaas ng 0.82%.

3. Sa oras ng pagsulat, ang WTI crude oil ay bumaba ng 3.71% sa $77.36 bawat bariles. Ang Brent crude oil ay bumaba ng 2.92% sa $81.32 bawat bariles.

Mga Balita sa Merkado

Ani Kalihim ng Pananalapi ng Amerika: Maaaring Magkasundo Kina Bukas ang U.S. at Iran Upang Buksan ang Strait of Hormuz. Ayon sa ulat ng isang Amerikanong midya noong ika-4, sinabi ni Kalihim ng Pananalapi ng Amerika na si Bessant na maaaring magkasundo bukas ang U.S. at Iran upang buksan ang Strait of Hormuz.

Goldman Sachs Partner: Kita ang Pangunahing Nag-uudyok, Maaaring Muling Magtala ng All-Time High ang S&P 500 ngayong Taon. Malakas na kita ng mga kumpanya ang pangunahing sumusuporta sa mga bulls ng U.S. stocks. Naniniwala si John Flood ng Goldman Sachs na habang ang posisyon ng merkado ay lumilinis, may pagkakataong muling magtala ng all-time high ang S&P 500 index ngayong taon, at ang pangunahing lohika nito ay—kita. Ayon sa datos ng Goldman Sachs, ang year-on-year na pagtaas ng earning per share ng S&P 500 index noong ikalawang quarter ay umabot ng 45%, higit na mataas kaysa sa 22% consensus ng merkado sa simula ng quarter. Kahit na hindi isama ang halos $151 bilyong "ibang kita" mula sa investments ng Google at Amazon, ang kita per share ng S&P 500 ay lumago pa rin ng 26%, mas mabilis sa unang quarter at pinakamabilis mula 2021. Sa lawak ng mga pagwawasto, mas marami pa ring kumpanya sa S&P 500 ang tumaas ang inaasahang kita kaysa sa mga nabawasan, nananatili sa positibo ang lawak ng pagwawasto. Naniniwala ang Goldman na ang ganitong malawakang upward revision ay mahalagang pundasyon ng pagpapahalaga sa merkado. Tinukoy ni John Flood na ang pangunahing benepisyo ng AI super cycle ay hindi pa ganap na nailalabas, at patuloy na nag-iinvest ang mga pinakamalalaking global tech companies, pinalalawak ang lalim at lawak ng pagpapabuti ng kita.

Citadel Securities: Humupa ang Speculative Enthusiasm ng Retail Investors, Nanatiling Buo ang Core Logic ng U.S. Stocks Rally. Ayon sa Citadel Securities, kahit na humina ang speculative trading ng retail investors kamakailan, nananatiling buo ang mga pangunahing dahilan ng pagtaas ng U.S. stocks ngayong taon, at unti-unti nang lumilipat ang merkado mula sa pagkatig sa fund flows papunta sa fundamentals ng mga kumpanya. Sa pinakahuling ulat, sinabi ni Scott Rubner, kepala ng equities at equity derivatives strategy ng Citadel Securities: "Ang merkado ay bumabalik na sa isang kapaligiran na higit na pinamamahalaan ng kita ng kumpanya, buyback ng stocks, at macroeconomic environment mula sa fund flows driven environment." Naniniwala si Rubner na matapos maalis ang dating labis na spekulasyon, mas malakas pa ang fundamentals ng U.S. stocks. Kamakailan, ipinakita ng mga ulat na malakas ang performance ng mga kumpanya, karamihan ay mas mataas pa kaysa sa mataas nang inaasahan, nagbibigay ng suporta sa kasalukuyang galaw ng stocks.

“Nagigising ang Natutulog na Higante”: Sa Lalim ng $30 Trilyong U.S. Treasuries Market, Gaano Katagal Pang Makakabawi ang U.S. Stocks? Ang U.S. Treasuries market, na matagal nang tinatawag na "natutulog na higante" ng global financial system, ay nakikitaan ng malinaw na pagbabago. Ang $30 trilyong scale ng U.S. Treasuries market ay pundasyon ng pandaigdigang pinansyal na sistema. Sa mga susunod na araw at linggo, nababahala ang mga investor na ang matinding paggalaw ng yields ay maaari pang umabot sa stock market at iba pang assets. Matapos ang tuloy-tuloy na pagtaas noong unang bahagi ng Hulyo, bumilis ang pagtaas ng long-term Treasury yields noong huling linggo ng Hulyo. Naniniwala ang ilan na ang galaw na ito ay nagpapakita ng pagsubok ng investors sa kakayahan ng Fed na pigilan ang inflation. Base sa kasaysayan, tuwing sumasampa ang Treasury yields sa kasalukuyang level, madalas nagsisimula ang pagkalat ng financial pressure sa ibang merkado at nagdadala ng pressure sa stocks. Kasabay ng paghahanda ng investors sa patuloy na pagtaas ng rates, lumalala ang ICE BofA MOVE Index na sumusukat sa volatility expectations ng U.S. Treasuries at umabot sa pinakamataas mula Mayo. Kasabay nito, tumataas ang demand para sa put options ng iShares 20+ Year Treasury ETF, nagpapalakas ng put-to-call volume ratio.

Krisis sa Kumpiyansa Dulot ng Pahayag ni Worsch, JPMorgan Inaasahan nang Mas Maagang Rate Hike ng Fed sa Disyembre ngayong Taon. Ang press conference ni Fed Chair Worsch matapos ang nakaraang pulong sa polisiya ay nagdulot ng pagdududa ng merkado sa kakayahan ng Fed na pigilan ang inflation. Naniniwala ang ekonomista ng JPMorgan na si Michael Feroli at ang kanyang team na hindi nilinaw ni Worsch ang hinaharap na polisiya, kaya nabawasan ang tiwala ng merkado sa Fed at nagresulta sa mas maagang pagbabago ng forecast sa interest rate hike. Sinabi ng team na, matapos masira ang kredibilidad ng Fed, tumitindi ang pangangailangan para sa policy tightening. Inaasahan na ang susunod na rate hike ay maaaring mangyari na sa Disyembre ng taong ito kaysa sa dating hula na ikalawang bahagi ng 2027. Subalit, inamin din ng team na maaaring kumilos na ang Fed sa Setyembre.

Tumataas ang Panganib ng Pag-atake, Halos Walang Daloy ng Shipping sa Strait of Hormuz. Ayon sa monitoring ng shipping data companies na Kpler at Vortexa, halos zero na ang nakikitang traffic sa Strait of Hormuz. Nitong Lunes, tatlong oil tanker lang ang tumawid sa Strait kumpara sa pitong tanker noong nakaraang Linggo. Para makaiwas sa posibleng pag-atake, mas maraming oil tanker ang pinipiling patayin ang kanilang signal transmitter kapag tumatawid sa mahalagang tubig, gumamit ng "stealth mode" at magsagawa ng ghost sailing. Samantala, iniulat ng American media noong ika-3 ng buwan, na nag-uusap na ang Iran at Oman tungkol sa kasunduan sa shipping sa Strait ng Hormuz. Ayon sa pinag-uusapang kasunduan, lahat ng barkong papasok sa Persian Gulf ay dadaan sa isang rutang mas malapit sa baybayin ng Iran at kontrolado ng Iran, habang ang papaalis ay daraan sa isang rutang malapit sa Oman. Ngunit ayon sa isang opisyal ng Iran, kahit magkasundo ang Iran at Oman, kung hindi aalisin ng Amerika ang pagharang sa mga pantalan ng Iran at hindi bumalik sa pagpapatupad ng 14-point Memorandum of Understanding, mananatiling sarado ang Strait of Hormuz.

Nagtambak ng 200,000 Tone! U.S. Nagsimula ng Rekord na Pag-aangkat ng Copper, Nagbabakasakali sa Susunod na Tariff Card ni Trump. Papasok ang pinakamalaking copper import surge ng U.S. sa loob ng hindi bababa sa 12 taon habang nagbabakasakali ang mga trader na malapit nang ianunsyo ni President Trump ang bagong tariff policy para sa refined copper at nag-a-advance na sila ng malaking supply. Base sa shipping data, higit 200,000 toneladang copper ang pumasok sa U.S. nitong Hulyo, pinakamataas sa isang buwan base sa IHS Markit records mula 2014. Patuloy ding tumataas ang copper inventory ng U.S., umabot sa mahigit 740,000 tonelada sa pagsasama ng COMEX at London Metals Exchange (LME) nung nakaraang Biyernes, at umaabot sa 110,000 tonelada sa U.S. private port warehouses, ayon sa LME data. Malaking pagbabago ang dala ng dumadaloy na copper sa supply pattern ng mundo. Dahil mas mataas ang presyo ng copper sa U.S. kumpara sa London, maraming trader ang nangingibang bansa para makakuha ng arbitrage mula sa taripa.

Mga Balita sa Kumpanya

Pumalo sa Chip Stocks at Optical Communication Stocks Bago Magbukas ang Merkado. Noong Martes bago magbukas ang merkado ng U.S., sa sektor ng chip stocks, halos 7% ang tinaas ng Western Digital (WDC.US), halos 6% ang Seagate Technology (STX.US), higit 5% ang SanDisk (SNDK.US), Intel (INTC.US), at AMD (AMD.US), higit 4% ang SK Hynix (SKHY.US) at Micron Technology (MU.US), at halos 3% ang Qualcomm (QCOM.US) at Broadcom (AVGO.US). Sa optical communication stocks naman, sumipa ng higit 17% ang Coherent (COHR.US), higit 14% ang Lumentum (LITE.US), higit 9% ang Corning (GLW.US), halos 8% ang Marvell Technology (MRVL.US) at Astera Labs (ALAB.US), higit 7% ang Credo Technology (CRDO.US), at higit 5% ang Nokia (NOK.US).

Matapos ang Pinakamahal na Pagbaba, SpaceX(SPCX.US) na Pinapasaaklaw ng Starship, Starlink, at AI Computing Power, Sino ang Makakapagligtas sa Trilyong Halaga? Matapos maglahong mahigit $500 bilyon sa halaga ng stock at kalahati ang ibinagsak ng presyo mula sa mataas matapos ang listing, maglalabas ng kauna-unahang financial report ang SpaceX ni Elon Musk pagkatapos ng U.S. market close sa Martes. Ang financial report na ito ay hindi lang pagsusuri sa magastos nitong business model, kundi isa ring major duel sa pagitan ng bulls at bears habang malapit nang malift ang lock-up shares at tumataas ang short selling. Nakatuon ang merkado sa bilang ng Starlink users, kita mula sa satellite internet, dalas ng rocket launches, government contracts, at gastos sa Starship project. Dahil sa malaking volatility ng stock price matapos ang listing, makakatulong ang unang financials na ito upang matantiya ng investors kung kayang sustentuhan ng business model, profitability, at cashflow ng SpaceX ang mataas nitong valuation.

U.S. Military's Biggest AI Supplier Pumutok ang Kita! Malaki ang Itinaas ng Forecast ng Palantir(PLTR.US), Ayon sa CEO, Negosyo ay "Natatangi". Ayon sa ulat, ang Q2 revenue ng Palantir ay tumaas ng 94.0% year-on-year sa $1.94 bilyon, $130 milyon na mas mataas kaysa inaasahan; ang adjusted earnings per share ay $0.41, mataas rin ng $0.06 kaysa forecast. Ayon sa kumpanya, "nakakamangha" ang U.S. commercial revenue sa ikalawang quarter, tumaas ng 149% year-on-year sa $764M, malayo sa average na forecast na $716.4M. Inaasahan na ng Palantir na aabot sa $8.16 bilyon ang revenue sa 2026, mas mataas sa estima ng mga analyst na $7.7 bilyon; at inaasahang ang adjusted operating profit ay $4.89B-$4.91B, mas mataas kaysa dating forecast range na $4.45B. Ang mas malakas na outlook na ito ay nakatutulong upang mapawi ang pag-aalala ng investors. Dati, balisa ang investors na ang mga AI developer tulad ng Anthropic ay nagbebenta ng sarili nilang software at mas pinipili ng ibang bansa ang sariling tech company, na maaaring makaapekto sa negosyo ng Palantir. Sa oras ng pagsulat, higit 16% ang tinaas ng Palantir bago magbukas ang U.S. market sa Martes.

Nag-uumapaw ang AI Boom Hanggang Electricity Chain! Onsemi(ON.US) Lampas Inaasahan ang Q2 at Q3 Forecast. Ang revenue ng kumpanya sa ikalawang quarter ay $1.6B, tumaas ng 9.2% year-on-year, bahagyang mas mataas kaysa sa average forecast na $1.59B; ang adjusted earnings per share ay $0.74, tumaas ng 40% year-on-year at mas mataas kaysa sa forecast na $0.71. Inaasahan nilang ang revenue sa ikatlong quarter ay nasa pagitan ng $1.65B-$1.75B, kung saan ang midpoint ay mas mataas kaysa sa forecast na $1.67B; ang adjusted earnings per share ay nasa $0.81–$0.93, at lagpas din ang midpoint sa forecast na $0.83. Ang matatag na outlook na ito ay nagpapakita ng tumataas na demand para sa power management chips para sa AI data centers. Ayon sa CEO, "ang AI data center-related business ay nananatiling pinakamabilis naming lumalaking segment, at inaasahan naming madodoble ang revenue nito pagsapit ng 2026, ipinapakita ang lakas ng aming smart power product portfolio at lumalawak na adoption ng customers sa buong power tree." Sa oras ng pagsulat, higit 8% ang tinaas ng Onsemi bago magbukas ang U.S. market sa Martes.

Pinalalakas ng Mahinang Yen at Hybrid Boom! Toyota(TM.US) Magpapatupad ng Trilyong Yen Stock Buyback, Malaki ang Itinaas ng Profit Forecast para sa FY2027. Ayon sa financial report, umabot sa 13.5 trilyong yen ang sales ng Toyota sa unang quarter ng FY2027, tumaas ng 10.4% year-on-year; ang net profit attributable to parent ay 1.48 trilyong yen. Nakikinabang ang kumpanya mula sa patuloy na malakas na benta ng hybrid vehicles sa U.S. at, kasama ang epekto ng mahinang yen noong unang kalahati ng taon, nabawasan ang epekto ng mataas na raw material costs at supply chain disruption dulot ng Middle East war. Nag-anunsyo din ang kumpanya ng 1 trilyong yen ($6.3B) stock buyback plan at tinaas ang forecast ng kita. Inangat ng Toyota ang FY operating income forecast para sa taon hanggang Marso ng higit 10% sa 3.4 trilyong yen, na ang average analyst forecast ay 3.9 trilyong yen.

World Cup Ads Mainit na Umiikot, Snap(SNAP.US) Q2 Revenue Lumagpas sa Inaasahan. Ayon sa financial report, sa ikalawang quarter na nagtapos noong Hunyo 30, nakamit ng Snap ang $1.6B revenue, tumaas ng 19% year-on-year at malaki ang inilagpas sa average analyst forecast na $1.54B. Sa mga iyon, ang ad revenue na sumasaklaw ng malaking bahagi ng kita ay tumaas ng 9% sa $1.28B. Ang net loss ay lumiit mula $262.6M noong nakaraang taon patungong $164M. Ang adjusted profit ay $250M, mas mahusay kaysa sa market expectation na $192M. Ang malakas na ad business ng Snap ngayong quarter ay pangunahing napalakas ng gastos sa marketing ng FIFA World Cup at ng mas mataas na ad spending ng malalaking North America advertisers. Sa oras ng pagsulat, tumaas ng halos 7% ang Snap bago magbukas ang U.S. market sa Martes.

Pfizer(PFE.US) Q2 Earnings Lumagpas sa Expectations, Tinaas ang Taunang Revenue Guidance. Ayon sa financial report, ang Q2 revenue ng Pfizer ay $15.03B, mas mataas sa market expectation na $14.41B; ang adjusted earnings per share ay $0.77, mas mataas sa expectation na $0.68. Inaasahan ng kumpanya ang FY revenue sa $60.5B–$62.5B, mas mataas sa dating forecast na $59.5B–$62.5B ngunit ang midpoint ay mas mababa sa market estimate na $61.8B. Pananatili rin ang annual adjusted earnings per share guidance sa $2.80–$3, habang ang market forecast ay $2.94. Bukod pa rito, ipinahayag ng Pfizer na palalawakin pa nila ang dalawang cost reduction plan, at inaasahang aabot sa $9.7B ang netong matitipid hanggang 2029.

Mahalagang Data ng Ekonomiya at Event Preview

22:00 oras ng Beijing – JOLTs Job Openings ng U.S. para sa Hunyo

Forecast ng Kita

Miyerkules ng umaga: SpaceX(SPCX.US), AMD(AMD.US), Arista Networks(ANET.US), Astera Labs(ALAB.US)

Bago magbukas ang Miyerkules: Honda(HMC.US), Novo Nordisk(NVO.US), Disney(DIS.US), Uber(UBER.US), Eli Lilly(LLY.US), CVS Health(CVS.US)