Ang magkasanib na interbensyon ng Estados Unidos at Japan ay nagbunga, malaki ang ibinawas ng mga hedge fund sa kanilang short positions sa yen

Pinagmulan: Global Market Report

Matapos magsanib-puwersa ang mga awtoridad ng Estados Unidos at Japan para patatagin ang yen, malaki ang ibinawas ng mga hedge fund sa kanilang mga short position.

Ipinakita ng datos mula sa Commodity Futures Trading Commission na inilabas noong Biyernes na hanggang Agosto 4, ang mga leveraged fund sa futures at options market ay binawasan ng humigit-kumulang kalahati ang kanilang net short positions sa yen, na naging 63,600 kontrata. Ibig sabihin, nagkaroon ng malaking pagbaba ang mga short positions kumpara noong katapusan ng Hunyo, kung kailan halos umabot ito sa 138,000 kontrata—ang pinakamataas mula noong 2007—dahil sa pagdami ng taya sa patuloy pang paghina ng yen.

Dahil sa paglaki ng interest rate spread ng US-Japan, bumaba ang halaga ng yen sa pinakamababang antas mula 1986, dahilan upang taasan ng mga speculator ang kanilang short positions. Ngunit matapos ang magkasanib na interbensyon ng mga gobyerno ng US at Japan, nagsimulang magbawas ng shorts ang mga trader at nagkaroon ng rebound ang yen.

Bagaman pinanatili ng Bank of Japan ang benchmark interest rate, ipinapakita ng overnight index swaps na mayroong humigit-kumulang 60% posibilidad ng rate hike sa Setyembre. Samantala, ang mas mababang non-farm employment data na inilabas noong Biyernes mula sa Estados Unidos ay nagdulot ng pressure sa dollar, at nagpaunti ng pagtaya ng market na maghihigpit pa ang Federal Reserve ng monetary policy. Sa ngayon, tinatayang mga trader na 40% ang posibilidad na itaas ng US central bank ang interest rate sa susunod na buwan, mas mababa sa 60% bago ang ulat.