Ayon sa buwanang datos ng Morgan Stanley, hanggang kalagitnaan ng Agosto, ang netong kita ng Apple App Store (AAPL.US) ay bumaba ng 0.6% kumpara sa nakaraang taon, unang beses itong naging negatibo sa loob ng apat na taon.

Nalaman ng Zhihong Finance APP na ayon sa ulat ng Morgan Stanley, batay sa buwanang data ng pagsubaybay, hanggang kalagitnaan ng Agosto, ang netong kita ng App Store ng Apple (AAPL.US) ay bumaba ng 0.6% taon-sa-taon ngayong buwan, na siyang unang beses ng negatibong paglago taon-sa-taon sa loob ng apat na taon.

Idinagdag ng pangkat ng mga analyst na pinamumunuan ni Erik Woodring: “Hindi nagbago ang plano ng produksyon ng iPhone para sa ikatlong kalendaryong quarter, ngunit bahagyang ibinaba ang dami ng produksyon ng iPad, na nagpapahiwatig ng ilang antas ng demand elasticity; noong Hulyo, bumagsak ng 24% taon-sa-taon ang produksyon ng PC. Bukod pa rito, ipinapakita ng cloud capital expenditure tracking indicator na ang growth rate ng gastos para sa 2027 calendar year ay kasalukuyang +38% (mula sa dating +9 percentage point).”

Batay sa pinakabagong data ng Sensor Tower, tinantiya ng mga analyst na hanggang Agosto 17, ang net revenue ng App Store ngayong buwan ay bumaba ng 0.6% taon-sa-taon, bumagal ng 170 basis points kumpara noong Hunyo, habang ang base number noong nakaraang taon ay bumaba ng 200 basis points. Kung magtatapos ang quarter noong Agosto 17, ang taon-sa-taon na pagtaas ng kita ng App Store para sa ikatlong kalendaryong quarter ay magiging 0.5% lamang, mas mababa ng 50 basis points kaysa sa 1% na tinatayang pagtaas ng Morgan Stanley para sa Setyembre. Dagdag ng mga analyst, tinatayang tutugma ito sa downward risk ng forecast ng Morgan Stanley na 9.5% na paglago ng serbisyo sa quarter ng Setyembre (consensus sa market ay 10.7% taon-sa-taon), isang pagkakaiba ng mga 20 basis points o humigit-kumulang 45 milyong USD.

Sa pagtanaw sa hinaharap, naniniwala ang mga analyst na mahihirapan ang paglago ng serbisyo ng negosyo na makabawi agad, dahil sa maraming presyur na nararanasan ng App Store gaya ng pagbaba ng revenue share ratio, pag-clic sa panlabas na link, mahinang demand sa gaming, at headwinds mula sa foreign exchange. Gayunpaman, inaasahan pa rin ng mga analyst na makatutulong ang price adjustment ng AppleCare upang bahagyang mapagaan ang negatibong epekto.

Dagdag pa rito, sinabi nina Woodring at ang kanyang team na ang plano ng produksyon ng iPhone para sa ikatlong kalendaryong quarter ay nanatili sa 54 milyon na units, na sumusuporta sa inaasahang shipment na mga 58 milyon na units sa Setyembre; samantala, nabawasan ng 1 milyong units ang produksyon ng iPad, na sumasalamin sa limitadong elasticity ng demand makaraan ang pagtaas ng presyo.

Dagdag ng mga analyst, batay sa pinakabagong forecast ng kanilang Greater China tech hardware team, noong Hulyo ay bumaba ng 24% taon-sa-taon ang shipment ng mga laptop original design manufacturers (ODM), ang pinakamalalang year-on-year performance sa loob ng 40 buwan, at mas mababa ng 4% kaysa sa estima ng Morgan Stanley, na pangunahing sanhi ng mahinang demand at supply constraints. Nilinaw ng mga analyst na nagbabadya ito ng lalong pagliit ng demand sa PC market.

Dagdag pa ng koponan ni Woodring: “Ipinapakita ng aming cloud capital expenditure tracking indicator na ang growth rate ng gastos para sa 2027 calendar year ay +38%, habang ang market consensus ay 1.39 trillion USD, at forecast ng Morgan Stanley ay 1.61 trillion USD, na nagpapahiwatig na may espasyo pa para sa karagdagang pagtaas ng consensus.'”

Tinukoy ng mga analyst na matapos maisama ang pinakabagong update ng consensus, ang mga kumpanyang may pinakamalaking pagtaas ng forecast sa 2027 calendar year capital expenditure ay sunud-sunod: Alphabet (GOOGL.US, +17.8 bilyong USD), Meta (META.US, +8.8 bilyong USD), Microsoft (MSFT.US, +7.5 bilyong USD), Amazon (AMZN.US, +6 bilyong USD) at Nebius (NBIS.US, +5 bilyong USD). Binigyang-diin din ng mga analyst na isasama nila ang SpaceX (SPCX.US) sa saklaw ng cloud capital expenditure tracking, na may incremental contribution sa 2027 capital expenditure na umaabot sa 120.9 bilyong USD (taon-sa-taon dagdag na 62 bilyong USD).

Binubuod ng koponan ni Woodring na, sa kabuuan, kasalukuyang consensus sa market para sa 2027 cash cloud capital expenditure ay 1.39 trillion USD, na nangangahulugang ang average capital intensity (capital expenditure bilang bahagi ng kita) ng nangungunang 15 cloud providers ay 38.6%, mas mataas ng 380 basis points mula sa simula ng buwan.