Marszowy Poranny Raport | Pierwszy ETF SUI zatwierdzony do notowań; Spotkanie SEC ujawnia rozbieżności w regulacjach dotyczących tokenizacji, tradycyjne finanse i branża krypto mają przeciwstawne poglądy

Pierwszy ETF SUI „21Shares 2x Long SUI ETF” zatwierdzony do notowań giełdowych

Według Mars Finance, 5 grudnia, emitent ETF 21Shares wprowadził na rynek amerykański pierwszy ETF śledzący cenę SUI, co dodatkowo zwiększyło liczbę kryptowalutowych ETF-ów wprowadzonych w tym roku. 21Shares 2x Long SUI ETF (ticker TXXS) został zatwierdzony do obrotu na giełdzie Nasdaq. Starszy analityk ETF Bloomberg, Eric Balchunas, zauważył, że pierwsze ETF-y oparte na kryptowalutach rzadko są produktami lewarowanymi. TXXS to już 74. kryptowalutowy ETF wprowadzony w tym roku i 128. ogółem. „Oczekujemy, że w ciągu najbliższych 12 miesięcy pojawi się kolejne 80 (kryptowalutowych ETF-ów).”

Spotkanie SEC ujawnia rozbieżności w regulacjach dotyczących tokenizacji, tradycyjne finanse i branża krypto w opozycji

Według Mars Finance, jak donosi The Block, Komitet Doradczy ds. Inwestorów amerykańskiej Securities and Exchange Commission (SEC) odbył w czwartek spotkanie, podczas którego dyrektorzy z firm takich jak Citadel Securities, Coinbase i Galaxy dyskutowali o regulacjach dotyczących tokenizacji aktywów. Spotkanie ujawniło wyraźne rozbieżności między tradycyjnymi finansami a branżą kryptowalutową w kwestii decentralizacji. Citadel Securities w liście złożonym w środę zasugerował, aby SEC wprowadziła surowsze zasady dla tokenizowanych papierów wartościowych, wymagając pełnej identyfikacji pośredników uczestniczących w transakcjach, w tym zdecentralizowanych protokołów handlowych. Propozycja ta natychmiast wywołała silny sprzeciw branży krypto. Scott Bauguess, wiceprezes ds. polityki regulacyjnej w Coinbase, stwierdził podczas spotkania, że nie można nakładać na zdecentralizowane giełdy (DEX) takich samych obowiązków regulacyjnych jak na brokerów, ponieważ wprowadziłoby to ryzyka nieobecne w obecnym środowisku. Przewodniczący SEC, Paul Atkins, podkreślił, że aby wspierać innowacje, inwestycje i zatrudnienie w USA, należy zapewnić zgodną z przepisami ścieżkę dla uczestników rynku, aby mogli wykorzystać unikalne możliwości nowych technologii. Odchodząca komisarz Demokratów, Caroline Crenshaw, wyraziła zaniepokojenie ryzykiem dla inwestorów związanym z produktami tokenizowanymi, takimi jak „opakowane papiery wartościowe”.

Opinia: Bitcoin nie zdołał przebić 93 500 USD, ponieważ silne dane z rynku pracy w USA utrzymują „silny argument niedźwiedzi”

Według Mars Finance, cena Bitcoina w czwartek podczas sesji na Wall Street spadła poniżej ceny otwarcia roku 2025 i zbliżyła się do 90 000 USD, po tym jak silne dane z rynku pracy w USA uniemożliwiły Bitcoinowi przekształcenie rocznej ceny otwarcia na poziomie 93 500 USD w poziom wsparcia, ignorując optymizm rynku co do obniżki stóp przez Fed. Dane pokazują, że liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych i liczba osób kontynuujących pobieranie zasiłku były niższe od oczekiwań, co wskazuje na dalsze umacnianie się rynku pracy. Mimo silnych danych z rynku pracy, rynek podwaja zakłady na to, że Fed obniży stopy procentowe na posiedzeniu 10 grudnia. Narzędzie CME Group FedWatch pokazuje, że prawdopodobieństwo obniżki stóp przez Fed wzrosło do 89%. Źródło handlowe The Kobeissi Letter stwierdziło, że ze względu na rosnącą przepaść między aktywami ryzykownymi a siłą konsumentów, Fed „nie ma wyboru” i musi obniżyć stopy, aby „uratować” amerykańskich konsumentów, nawet jeśli inflacja wynosi już 3%. Instytucja handlowa Mosaic Asset Company ostrzega, że mimo optymizmu rynku, przyszłe obniżki stóp nie są wcale gwarantowane. Źródła handlowe, takie jak Material Indicators, zauważają, że Bitcoin musi odzyskać kilka kluczowych poziomów oporu, aby odwrócić niedźwiedzi trend, w tym roczną cenę otwarcia na poziomie 93 500 USD, strefę płynności blisko 100 000 USD, 50-tygodniową prostą średnią kroczącą (SMA) i wykładniczą średnią kroczącą (EMA). Material Indicators twierdzi, że nieprzebicie przez Bitcoina rocznej ceny otwarcia jest oznaką, że „argument niedźwiedzi pozostaje silny”. Obecnie indeks S&P 500 jest tylko 0,5% od osiągnięcia nowego rekordu, podczas gdy Bitcoin i altcoiny nadal wykazują słabość.

Dług Departamentu Skarbu USA przekroczył 30 bilionów dolarów, podwajając się od 2018 roku

Według Mars Finance, całkowita wartość długu suwerennego wyemitowanego przez Departament Skarbu USA po raz pierwszy przekroczyła 30 bilionów dolarów, wzrastając ponad dwukrotnie od 2018 roku. Dane opublikowane w czwartek pokazują, że do listopada całkowita wartość niespłaconych bonów skarbowych (Treasury bills), obligacji średnioterminowych (notes) i długoterminowych (bonds) wyniosła 30,2 biliona dolarów. Te 30,2 biliona dolarów stanowi główną część całkowitego długu federalnego USA.

Do listopada całkowity dług narodowy USA osiągnął 38,4 biliona dolarów, obejmując zobowiązania wobec funduszu powierniczego Social Security, posiadaczy obligacji oszczędnościowych i innych. Według danych Securities Industry and Financial Markets Association, w 2020 roku USA pozyskały 4,3 biliona dolarów poprzez emisję powyższych trzech rodzajów obligacji, a deficyt budżetowy w tym roku przekroczył 3 biliony dolarów. Mimo że deficyt od tego czasu się zmniejszył (do około 1,78 biliona dolarów w roku fiskalnym 2025), same wydatki na odsetki od długu wynoszą aż 1,2 biliona dolarów.

Jason Williams, strateg ds. stóp procentowych w Citi Group, zauważył: „Największym wyzwaniem są wydatki na odsetki. Nawet jeśli dochody z ceł osiągną 300-400 miliardów dolarów, to i tak znacznie mniej niż to, co płacimy za odsetki od istniejącego długu. To jakbyśmy tkwili w ruchomych piaskach – cła mogą sprawić, że będziemy tonąć wolniej, ale nadal toniemy.” (Golden Ten Data)

Dane: 5 322 400 ONDO przetransferowane z anonimowego adresu, wartość około 2,61 miliona dolarów

Według Mars Finance, na podstawie danych Arkham, o godzinie 08:02, 5 322 369,601 ONDO (o wartości około 2 613 996,67 USD) zostało przetransferowanych z anonimowego adresu (zaczynającego się od 0x66e3...) na inny anonimowy adres (zaczynający się od 0xE567...).

JPMorgan: Spadek cen Bitcoina przy wysokich cenach energii powoduje presję sprzedażową ze strony górników o wysokich kosztach

Według Mars Finance, 5 grudnia, analitycy JPMorgan uważają, że w kontekście ostatnich ruchów cenowych Bitcoina, odporność Strategy (ticker MSTR) jest ważniejsza niż aktywność górników. Chociaż największy na świecie posiadacz Bitcoina jeszcze nie rozpoczął sprzedaży, górnicy Bitcoina wydają się być pod coraz większą presją sprzedażową. Dyrektor zarządzający JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, wraz z zespołem, w raporcie z środy wskazali, że ostatnia presja na cenę Bitcoina wynika głównie z dwóch czynników: spadku mocy obliczeniowej sieci Bitcoina i trudności wydobycia oraz najnowszych wydarzeń wokół Strategy. Analitycy twierdzą, że spadek mocy obliczeniowej i trudności wydobycia odzwierciedla działanie dwóch sił: Chiny ponownie potwierdziły zakaz wydobycia Bitcoina po wzroście prywatnej aktywności wydobywczej, a poza Chinami górnicy o wysokich kosztach opuszczają rynek z powodu spadku cen Bitcoina i wysokich kosztów energii, co ogranicza zyski. Analitycy zauważają, że choć zwykle spadek mocy obliczeniowej zwiększa dochody górników, „obecnie cena Bitcoina nadal utrzymuje się poniżej kosztów produkcji”, co wywiera presję sprzedażową na rynek Bitcoina. JPMorgan obecnie szacuje koszt produkcji Bitcoina na 90 000 USD, mniej niż 94 000 USD w zeszłym miesiącu. Według analityków, aktualizacja ta opiera się na założeniu ceny energii na poziomie 0,05 USD/kWh; dla producentów o wysokich kosztach każda podwyżka o 0,01 USD/kWh zwiększa koszt produkcji o 18 000 USD. W raporcie JPMorgan czytamy: „W obliczu wysokich cen energii i spadających cen Bitcoina, co ogranicza zyski, niektórzy górnicy o wysokich kosztach byli w ostatnich tygodniach zmuszeni do sprzedaży Bitcoina.”

IMF ostrzega, że stablecoiny mogą osłabić suwerenność walutową, zaleca ograniczenia w celu zapobieżenia ryzyku substytucji

Według Mars Finance, najnowszy raport Międzynarodowego Funduszu Walutowego (IMF) „Understanding Stablecoins” pokazuje, że stablecoiny denominowane w dolarach szybko przenikają do rynków wschodzących i gospodarek rozwijających się, co może osłabić kontrolę banków centralnych nad płynnością krajową i stopami procentowymi. Raport wskazuje, że stablecoiny mogą szybko wejść na rynek za pośrednictwem telefonów komórkowych i internetu, zwłaszcza gdy istnieją portfele bez depozytu (unhosted wallets), co ułatwia zjawisko „substytucji walutowej”, osłabiając użycie waluty krajowej i wpływając na transmisję polityki pieniężnej oraz dochody z seigniorage. IMF zaleca krajom ustanowienie ram prawnych, aby zapobiec uzyskaniu przez stablecoiny statusu „prawnego środka płatniczego” lub „oficjalnej waluty”, chroniąc tym samym suwerenność finansową. Obecnie 97% całkowitej kapitalizacji stablecoinów jest powiązane z dolarem, a tylko niewielki odsetek z euro lub jenem. Raport podkreśla również, że wykorzystanie stablecoinów w płatnościach transgranicznych i krajach o wysokiej inflacji znacząco rośnie, zwłaszcza w Afryce, na Bliskim Wschodzie i w Ameryce Łacińskiej.

Meta rozważa cięcie budżetu działu metaverse o 30% w przyszłym roku, akcje wzrosły o 3,4%

Według Mars Finance, 5 grudnia, jak donosi Bloomberg, Meta Platforms ograniczy nakłady na projekty rzeczywistości wirtualnej, mimo że Mark Zuckerberg uznał ten projekt za przyszłość firmy i zmienił nazwę firmy z Facebook na Meta. Kierownictwo rozważa cięcie budżetu działu metaverse nawet o 30% w przyszłym roku; dział ten obejmuje produkty wirtualnego świata Meta Horizon Worlds oraz urządzenia VR Quest. Tak duże cięcia mogą już w styczniu doprowadzić do zwolnień. Strategia metaverse Zuckerberga od dawna była pod lupą inwestorów, którzy uważają, że pochłania zbyt wiele zasobów, a także regulatorów, którzy oskarżają wirtualne światy o naruszanie prywatności i bezpieczeństwa dzieci. Wall Street wydaje się zadowolona z wycofania się Zuckerberga: po otwarciu giełdy nowojorskiej akcje Meta wzrosły nawet o 5,7%, co było największym dziennym wzrostem od 31 lipca, a ostatecznie zamknęły się na plusie o 3,4%.

Base uruchamia most międzyłańcuchowy z Solana, umożliwiając dwukierunkowy transfer aktywów

Według Mars Finance, inkubowana przez Coinbase sieć Ethereum L2 Base uruchomiła most łączący z Solana, umożliwiając natywne wykorzystanie aktywów Solana na Base oraz migrację aktywów Base do Solana. Most jest obsługiwany przez protokół interoperacyjności międzyłańcuchowej Chainlink CCIP i zapewnia bezpieczeństwo dzięki podwójnej weryfikacji wiadomości przez węzły Coinbase i Chainlink.

Przychody Hyperliquid w listopadzie przekroczyły 90 milionów dolarów, spadek o 13,8% miesiąc do miesiąca

Według Mars Finance, 5 grudnia, zgodnie z danymi DefiLlama, przychody Hyperliquid w listopadzie wyniosły 90,6 miliona dolarów, co oznacza spadek o 13,8% w porównaniu z 105,09 milionami dolarów w październiku.

glassnode: Ponad 25% podaży Bitcoina jest na stracie, obecnie Bitcoin pozostaje bardzo wrażliwy na szoki makroekonomiczne

Według Mars Finance, 5 grudnia, glassnode poinformował, że od połowy listopada Bitcoin spadł poniżej 0,75 percentyla, co oznacza, że ponad 25% podaży znajduje się na stracie. To sprawia, że rynek znajduje się w delikatnej równowadze: z jednej strony istnieje ryzyko stop lossów/kapitulacji ze strony kupujących na szczycie, z drugiej strony wyczerpanie siły sprzedających i możliwość ukształtowania się tymczasowego dna. W okolicach 93 000 USD cena Bitcoina pozostanie bardzo wrażliwa na szoki makroekonomiczne, dopóki nie powróci powyżej 0,75 percentyla (około 95 800 USD) i nie odzyska 0,85 percentyla (około 106 200 USD).