Instrumenty pochodne na Bitcoin wskazują na wzrost napięcia na rynku po ostatnim spadku

Bitcoin doświadcza gwałtownego spadku w związku z dużą luką na kontraktach futures CME

Bitcoin odnotował znaczący spadek, wpadając w jedną z największych zanotowanych luk cenowych na kontraktach futures CME. Ten gwałtowny zjazd doprowadził również kluczowe wskaźniki momentum do poziomów typowych dla poważnych korekt rynkowych.

Według CoinGecko, wartość Bitcoin spadła o ponad 10% w porównaniu do weekendowego szczytu wynoszącego 84 177 USD i obecnie handluje na poziomie 75 947 USD.

Skala ostatniego spadku jest najbardziej widoczna na luce futures CME. Ponieważ Chicago Mercantile Exchange (CME) wstrzymuje handel od piątku do poniedziałku, pojawiła się luka cenowa przekraczająca 8% — to czwarta co do wielkości luka od momentu uruchomienia kontraktów futures na Bitcoin w 2017 roku.

Eksperci cytowani przez Decrypt przypisują ogólne nastawienie „risk-off” mieszance globalnych czynników ekonomicznych i geopolitycznych.

• Częściowe zamknięcie rządu USA
• Nasilające się napięcia handlowe
• Rosnące rentowności długoterminowych japońskich obligacji skarbowych
• Podwyższone ryzyka geopolityczne, w tym trwający konflikt w Iranie oraz napięcia na Morzu Południowochińskim

Wyprzedaż, która nastąpiła w okresie niskiej płynności weekendowej, doprowadziła w niedzielę do likwidacji pozycji o wartości 2,56 miliarda dolarów — to największe jednodniowe likwidacje od ponad trzech miesięcy.

Od czwartku łączna wartość likwidacji przekroczyła 5,42 miliarda dolarów, według CoinGlass. Fala odlewarowania osłabiła spekulacyjną bazę rynku, a łączna otwarta wartość pozycji spadła do 24,17 miliarda dolarów — to najniższy poziom od dziewięciu miesięcy, jak podaje CryptoQuant.

„Luka CME powstała w wyniku tego ruchu jest jedną z największych od krachu COVID-19 w marcu 2020 roku” — skomentował Jeff Ko, główny analityk CoinEx Research, w rozmowie z Decrypt.

Luka CME powstaje, gdy cena spot Bitcoin zmienia się podczas zamknięcia futures CME, co prowadzi do pojawienia się luki cenowej, którą traderzy często oczekują, że zostanie „wypełniona” po wznowieniu handlu.

Ko wyjaśnił, że chociaż większość luk CME zwykle zamyka się w ciągu kilku dni do tygodnia, moment potencjalnego odwrócenia w lutym będzie w dużej mierze zależał od szerszych czynników gospodarczych, takich jak rentowności obligacji i ogólne nastroje rynkowe.

Andri Fauzan Adziima, szef działu badań w Bitrue, powiedział Decrypt, że luka — obejmująca około 77 000 do 84 000 dolarów — może przyciągnąć traderów, gdy zmienność się zmniejszy.

„Jest mało prawdopodobne, aby została zamknięta w tym tygodniu, biorąc pod uwagę obecne presje, ale odbicie mogłoby popchnąć Bitcoin z powrotem w kierunku 84 000 dolarów w nadchodzących tygodniach, jeśli warunki wyprzedania wywołają rajd ulgi” — zauważył Adziima.

Wskaźniki techniczne również wskazują na wyczerpanie: tygodniowy indeks siły względnej (RSI) spadł do 32,22. Tymczasem zejście poniżej 100-tygodniowej średniej kroczącej i pojawienie się tzw. „krzyża śmierci” sugerują bardziej niedźwiedzią strukturę rynku, według analityka Bitrue.

Rynek pod presją: Bitcoin schodzi poniżej kluczowych poziomów

Ostatni spadek zmusił również Bitcoin do zejścia poniżej kluczowego psychologicznego progu — średniego kosztu zakupu dla amerykańskich spotowych ETF Bitcoin, co podkreślił w tweecie Alex Thorn, szef działu badań w Galaxy.

Po dwóch z rzędu tygodniach znacznych odpływów, Bitcoin jest obecnie notowany poniżej tego poziomu. Spadek ten zbliżył również cenę do średniej ceny zakupu Strategy, która wynosi około 76 000 USD, według danych Bitcoin Treasuries.

„Choć oczekuje się dalszej zmienności w pierwszym kwartale z powodu utrzymującej się niepewności makroekonomicznej, to środowisko może stwarzać okazje do akumulacji Bitcoin po niższych cenach” — skomentował Ko, opisując obecny etap jako „zdrowe odlewarowanie”, a nie początek długotrwałego rynku niedźwiedzia.

Na rynku opcji nastroje pozostają ostrożne. W miniony weekend 7-dniowy i 30-dniowy 25-delta skew Bitcoina spadły poniżej -12% i -8%, co wskazuje, że inwestorzy płacą premię za zabezpieczenie przed spadkami poprzez opcje put.

„Traderzy przyjmują defensywną postawę. Pozycje na futures maleją, a na rynku opcji jest silny popyt na opcje put” — dodał Adziima.

Podczas gdy analityk Bitrue prognozuje potencjalny spadek do przedziału 60 000–70 000 USD, analityk CoinEx utrzymuje bardziej konserwatywne podejście, wskazując obszar 68 000–70 000 USD jako kluczowy poziom wsparcia.

Lai Yuen, analityk inwestycyjny w Fisher8 Capital, powiedział Decrypt, że główni nabywcy dyskrecjonalni, tacy jak korporacyjne departamenty skarbu, mogli tymczasowo wyczerpać swoją siłę nabywczą.

„Kapitał spekulacyjny detalistów przesunął się w kierunku takich sektorów jak kosmos, sztuczna inteligencja i akcje pamięci” — zauważył Yuen. „Potrzebny jest katalizator, aby środki ponownie popłynęły do kryptoaktywów.”