1 Najlepszy wybór, aby skorzystać z ogromnych inwestycji Amazon w AI

Przegląd Marvell Technology

Marvell Technology (MRVL) jest znaczącym graczem w branży półprzewodników, specjalizującym się w rozwiązaniach wspierających infrastrukturę danych dla sztucznej inteligencji, usług chmurowych, komunikacji 5G, magazynowania danych dla przedsiębiorstw oraz zastosowań motoryzacyjnych. Firma opracowuje zaawansowane produkty, takie jak adaptery Ethernet, niestandardowe układy ASIC, procesory i kontrolery pamięci masowej, które są niezbędne do zwiększania szybkości i inteligencji centrów danych, sieci oraz pojazdów połączonych. Klientami Marvell są główni dostawcy chmury, tacy jak Amazon Web Services (AWS) i Microsoft Azure, a także wiodące firmy telekomunikacyjne i motoryzacyjne. Firma angażuje się w dostarczanie energooszczędnych technologii, aby sprostać rosnącemu zapotrzebowaniu na systemy oparte na AI.

Założona w 1995 roku firma Marvell ma siedzibę w Santa Clara w Kalifornii i działa w ponad dziesięciu krajach na całym świecie. Wartość rynkowa firmy wynosi około 68 miliardów dolarów.

Najnowsze aktualizacje z Barchart

Trendy wyników akcji MRVL

Akcje Marvell Technology wykazały ostatnio znaczące wahania. W ciągu ostatniego tygodnia kurs wzrósł o 2%, lecz w ciągu ostatniego miesiąca spadł o prawie 4%, a w ciągu poprzednich trzech miesięcy o 12%. Od początku roku MRVL spadł o 6%, a przez ostatni rok o 27%. Obecnie akcje są notowane 29% poniżej swojego 52-tygodniowego maksimum wynoszącego 113,54 USD, co odzwierciedla zarówno trwający popyt na chipy AI, jak i szersze przeciwności w branży.

W porównaniu do indeksu Nasdaq Composite, krótkoterminowe wyniki Marvell wypadają słabiej. Jednomiesięczny spadek firmy jest głębszy niż niemal 3% spadek indeksu, a sześciomiesięczny wzrost wynoszący około 4% jest niższy niż 7% wzrost Nasdaq. W ciągu ostatniego roku straty MRVL kontrastują z około 18% wzrostem indeksu Nasdaq Composite, co podkreśla relatywnie słabsze wyniki spółki.

Silne wyniki kwartalne Marvell Technology

2 grudnia 2025 roku Marvell ogłosił imponujące wyniki za trzeci kwartał roku fiskalnego 2026. Firma osiągnęła rekordowe przychody w wysokości 2,075 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 37% rok do roku i przekroczenie własnych prognoz o 15 milionów dolarów. Wynik ten przewyższył również oczekiwania analityków wynoszące 2,07 miliarda dolarów. Skorygowany rozwodniony zysk na akcję wyniósł 0,76 USD, przewyższając prognozowane 0,74 USD.

Wzrost był napędzany głównie przez segment centrów danych, który stanowił 73% całkowitych przychodów, co było efektem wzmożonego zapotrzebowania na AI. Marża brutto GAAP firmy wyniosła 51,6%, podczas gdy marża brutto non-GAAP poprawiła się do 59,7%, o 30 punktów bazowych więcej niż w poprzednim kwartale. Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej osiągnęły rekordowe 582 miliony dolarów, a zysk netto na akcję według GAAP wyniósł 2,20 USD, co podkreśla silną rentowność.

Prognozy na kolejny kwartał

Patrząc w przyszłość, na czwarty kwartał roku fiskalnego 2026 Marvell prognozuje przychody na poziomie 2,2 miliarda dolarów, marżę brutto non-GAAP w przedziale 58,5%–59,5% oraz skorygowany zysk na akcję w przedziale od 0,74 do 0,84 USD. Firma przewiduje, że wzrost przychodów za cały rok fiskalny 2026 przekroczy 40%.

Inwestycja Amazona napędza Marvell

Amazon niedawno zaskoczył rynek, ogłaszając plany zainwestowania 200 miliardów dolarów w nakłady kapitałowe na rok 2026, znacznie przewyższając oczekiwane 150 miliardów dolarów. Dyrektor generalny Andy Jassy przypisał ten wzrost rosnącemu zapotrzebowaniu na AI, półprzewodniki, robotykę i technologie satelitarne, wyrażając przekonanie o silnych długoterminowych zyskach pomimo 8% spadku akcji Amazona przed otwarciem rynku.

Marvell ma odnieść znaczne korzyści z tego rozwoju sytuacji, ponieważ produkuje niestandardowe chipy AI Trainium dla Amazon. Jassy wspomniał również o projekcie Rainier dla Anthropic, przy czym 500 000 procesorów Trainium jest już wdrożonych, a planowana jest dalsza ekspansja. Po ogłoszeniu akcji Marvell wzrosły o 3% w notowaniach przed otwarciem rynku.

Inne firmy, w tym Nvidia, AMD i AT&T, również odnotowały wzrosty o ponad 2% dzięki swojemu udziałowi w inicjatywach chipów i satelitów Amazona. Znaczna inwestycja Amazona sygnalizuje dalszy rozwój infrastruktury AI, co pozycjonuje Marvell na dalsze sukcesy w zakresie niestandardowych rozwiązań krzemowych.

Czy akcje MRVL to dobra inwestycja?

Pomimo ostatnich spadkowych trendów, analitycy utrzymują pozytywne nastawienie wobec Marvell Technology, przyznając akcjom konsensusową ocenę „Strong Buy” oraz średni cel cenowy na poziomie 118,25 USD. Sugeruje to potencjalny wzrost o około 45% względem obecnych poziomów.

Spośród 36 analityków obejmujących MRVL, 24 rekomenduje „Strong Buy”, trzech sugeruje „Moderate Buy”, a dziewięciu ocenia je jako „Hold”.