Inwestorzy ograniczają swoje udziały w Wielkiej Brytanii w związku ze zbliżającym się konkursem na przywództwo

Poranny Przegląd Rynku

Witamy w dzisiejszym podsumowaniu rynku. Japońskie akcje osiągnęły nowe szczyty po zdecydowanym zwycięstwie wyborczym premier Sanae Takaichi, co wzbudziło optymizm co do stabilności politycznej w czwartej największej gospodarce świata. Tymczasem FTSE szykuje się na pozytywne otwarcie, ponieważ inwestorzy oczekują odbicia po ostatniej zmienności w sektorze technologicznym.

W obliczu narastających spekulacji dotyczących przywództwa Partii Pracy, wielu inwestorów ogranicza swoje pozycje w Wielkiej Brytanii. Mizuho, duży japoński bank działający w Londynie, wyraził zmniejszone zaufanie do brytyjskich obligacji rządowych, powołując się na możliwość ponownej niestabilności politycznej. Matt Amis z Aberdeen również odnotował zmniejszenie ekspozycji z powodu obaw przed potencjalnym przesunięciem polityki w bardziej lewicowym kierunku, jeśli Sir Keir Starmer zostanie zastąpiony.

Premier Starmer znajduje się obecnie pod silną presją, szczególnie po mianowaniu lorda Mandelsona ambasadorem w USA, mimo jego kontrowersyjnych powiązań. Doprowadziło to do zwiększonej zmienności kosztów pożyczkowych rządu, a rentowności 10-letnich obligacji rządowych osiągnęły szczyt na poziomie 4,6%, po czym nieco spadły po publicznym wsparciu ze strony członków gabinetu. Funt również osłabł, spadając o około 0,3% wobec euro do poziomu €1,148.

Kluczowe Wydarzenia

• Reakcja rynku obligacji: Analitycy Mizuho przewidują utrzymującą się presję na długoterminowe brytyjskie obligacje do czasu wyjaśnienia niepewności politycznych. Inwestorzy są ostrożni wobec potencjalnych zmian polityki ze strony nowego przywództwa Partii Pracy, zwłaszcza jeśli władzę przejmie Angela Rayner, znana z popierania wyższych wydatków publicznych.
• Nastroje rynkowe: Lloyd Harris z Premier Miton ostrzega, że rząd kierowany przez Rayner może zdestabilizować rynek obligacji skarbowych, powołując się na jej wsparcie dla zwiększonych świadczeń socjalnych i praw pracowniczych. Shabana Mahmood jest postrzegana jako kandydatka, która prawdopodobnie wywoła najmniejsze zakłócenia na rynku.
• Zamieszanie w przywództwie: Rezygnacja Morgana McSweeneya, szefa sztabu Starmera, dodatkowo zaniepokoiła rynki, powodując tymczasowy wzrost kosztów pożyczkowych i spadek wartości funta.

Zamknięcie rynku i najważniejsze sektory

Brytyjskie i europejskie akcje zakończyły dzień na wyższych poziomach przed publikacją kluczowych danych z rynku pracy USA i raportów finansowych. FTSE 100 zakończył niemal bez zmian na poziomie 10 382, z firmami wydobywczymi na czele wzrostów. Francuski CAC zyskał 0,5%, a niemiecki DAX wzrósł o 1,2%.

Rynki londyńskie przeniosły zainteresowanie na sektory defensywne po wyprzedaży akcji technologicznych. Firmy wydobywcze i zbrojeniowe cieszyły się zwiększonym zainteresowaniem, podczas gdy banki dotknięte skandalem z finansowaniem samochodów zanotowały spadki. Akcje NatWest pozostawały pod presją, ponieważ bank przechodzi z powrotem w ręce prywatne i realizuje strategie wzrostu, w tym przejęcie Evelyn Partners.

Ruchy walut i surowców

• Srebro: Ten szlachetny metal wzrósł o 7% do 82,77 USD za uncję, gdy dolar osłabił się po gwałtownym spadku po nominacji Kevina Warsha na szefa Rezerwy Federalnej, co złagodziło obawy o inflację.
• Rynki walutowe: Indeks dolara spadł o 0,7%. Euro i jen umocniły się wobec dolara, podczas gdy funt zyskał 0,3% wobec dolara amerykańskiego, lecz miał trudności na innych rynkach.

Niepewność polityczna i ryzyka gospodarcze

Ekonomiści ostrzegają, że utrzymująca się niestabilność polityczna może doprowadzić Wielką Brytanię do recesji. Martin Beck z WPI Strategy ostrzega, że zmiana przywództwa może wywołać gwałtowną rewaluację rynków, wyższe rentowności obligacji i osłabienie funta. Kallum Pickering z Peel Hunt spodziewa się wyprzedaży obligacji, jeśli Starmer ustąpi, ponieważ rynki zaczną wyceniać ryzyko przesunięcia polityki w lewą stronę.

Wyższe koszty pożyczek mogą prowadzić do wzrostu stawek hipotecznych i droższych kredytów dla firm, co zwiększy wyzwania dla już i tak kruchego klimatu inwestycyjnego.

Nastroje inwestorów i prognozy

• Rynki predykcyjne: Traderzy na Polymarket obecnie przypisują 77% prawdopodobieństwa, że Starmer opuści urząd do końca roku, w porównaniu do 66% przed rezygnacją McSweeneya. Angela Rayner jest obecnie faworytką do objęcia stanowiska po nim.
• Obawy rynku obligacji: Analitycy ostrzegają, że lewicowy rząd Partii Pracy może spotęgować tzw. „moron premium”, podnosząc koszty zadłużenia Wielkiej Brytanii i wywierając presję na funta oraz akcje.

Wiadomości korporacyjne

• Przejęcie NatWest: NatWest sfinalizował największą transakcję od prawie dwóch dekad, przejmując firmę zarządzającą majątkiem Evelyn Partners za 2,7 mld funtów. Ruch ten ma na celu wzmocnienie usług z zakresu planowania finansowego i inwestycyjnego dla 20 milionów klientów.
• Blackstone zrywa współpracę: Firma private equity Blackstone zakończyła współpracę z Global Counsel, firmą lobbingową założoną przez lorda Mandelsona, po skandalu związanym z Jeffreyem Epsteinem.
• Wzrost akcji Novo Nordisk: Akcje Novo Nordisk poszybowały w górę po wycofaniu przez Hims & Hers planów wprowadzenia pigułki odchudzającej za 49 dolarów, co umocniło pozycję rynkową Novo Nordisk.

Rynki azjatyckie i akcje technologiczne

Azjatyckie akcje technologiczne rosły, gdy obawy o wyprzedaż napędzaną przez AI osłabły. Samsung zyskał prawie 3%, SoftBank wzrósł o 6%, TSMC poszedł w górę o 2%, a SK Hynix zyskał niemal 6%. Nikkei skoczył o ponad 4,4%, a Hang Seng w Hongkongu i Kopsi w Korei Południowej również odnotowały silne wzrosty. Bitcoin odbił powyżej 70 000 dolarów po zeszłotygodniowym spadku.

Top 5 Wiadomości na Dobry Początek Dnia

1. Ostrzeżenie przed bańką AI: Gubernator Banku Anglii ostrzega przed samozadowoleniem i możliwym przewartościowaniem na rynkach sztucznej inteligencji.
2. Potencjalne skutki gospodarcze: Analizy sugerują, że usunięcie Starmera może popchnąć Wielką Brytanię w stronę niestabilności gospodarczej, a rynki oczekują bardziej lewicowego, rozrzutnego przywództwa.
3. Skandal Epstein: Niemiecka hrabina powiązana z NHS utrzymywała wieloletnią korespondencję z Jeffreyem Epsteinem.
4. Redukcje etatów w Ocado: Firma rozważa likwidację 1000 miejsc pracy po utracie kluczowych kontraktów w Ameryce Północnej.
5. Restrukturyzacja Barclays: Barclays planuje obniżyć koszty o 2 miliardy funtów poprzez redukcję etatów i przeniesienie części stanowisk, w tym copywriterów, do Indii.

Dziękujemy za przeczytanie

To już koniec dzisiejszej aktualizacji rynkowej. Śledźcie nas dalej, ponieważ polityczny i gospodarczy krajobraz wciąż się zmienia.