Strategia Samby Druckenmillera: Miliarder inwestuje w Brazylię, wychodzi z Big Tech

Legendarny trader Stanley Druckenmiller zmienia rytm swojego portfela na sambę.  

Znany ze swojej umiejętności dostrzegania punktów zwrotnych zanim zrobi to tłum, najnowszy raport 13F Duquesne Family Office Druckenmillera ujawnia nową rotację: brazylijski kierunek wchodzi do gry, a większość faworytów z Doliny Krzemowej wypada.

• EWZ się rusza.

Brazylijska Rotacja 

Najbardziej przekonującym nowym ruchem Druckenmillera jest ogromny zakład na iShares MSCI Brazil ETF (NYSE:EWZ). W czwartym kwartale 2025 roku Duquesne zainicjował pozycję na około 3,55 miliona akcji — wycenianą na ponad 113 milionów dolarów — co uczyniło ją jednym z dziesięciu największych udziałów.

Typowo dla swojego agresywnego stylu, miliarder nie poprzestał na akcjach — dokupił także opcje call na EWZ. To lewarowanie sugeruje, że liczy na gwałtowny ruch w górę. 

Moment wydaje się idealny: na połowę lutego, EWZ wzrósł już o około 20% od początku roku. 

Ograniczenie hype’u wokół AI

Aby sfinansować ekspansję na Amerykę Południową, Druckenmiller agresywnie ograniczył ekspozycję na big tech i sektor AI. 

Najbardziej znaczące jest to, że całkowicie zlikwidował udział w Meta Platforms Inc. (NASDAQ:META) oraz Arm Holdings (NASDAQ:ARM). Wyszedł także z pozycji w SanDisk Corp. (NASDAQ:SNDK) i MongoDB (NASDAQ:MDB).

Mimo zamknięcia powyższych pozycji technologicznych, Druckenmiller zakupił 282 800 akcji Alphabet, Inc. (NASDAQ:GOOGL), zwiększając swoje udziały o 277% w czwartym kwartale, 

Dywersyfikacja makro zakładów: RSP i XLF

Druckenmiller obstawia również szerszą strategię nadrabiania zaległości w amerykańskiej gospodarce poprzez dwa konkretne ETF-y:

• Invesco S&P 500 Equal Weight ETF (NYSE:RSP): Zakład, że pozostałe 493 spółki w końcu przewyższą indeksy zdominowane przez technologię i ważone kapitalizacją rynkową.
• Financial Select Sector SPDR ETF (NYSE:XLF): Znacząca nowa pozycja (~300 milionów dolarów) odzwierciedlająca optymistyczne nastawienie do banków, najpewniej w oczekiwaniu na bardziej przyjazne otoczenie regulacyjne i korzystną krzywą dochodowości.

Werdykt “Drucka”

Duquesne odszedł od narracji „wzrost za wszelką cenę” w czwartym kwartale i przeszedł na podejście wartościowe, z przewagą surowców i geograficzną dywersyfikacją. 

Druckenmiller sygnalizuje, że muzyka AI jeszcze nie ucichła, ale pora nauczyć się samby.

Zdjęcie: Shutterstock