Ponieważ Nvidia wyprzedaje udziały Applied Digital, czy to czas, abyś zrobił to samo?

Applied Digital Corporation w centrum rewolucji AI

Applied Digital Corporation (APLD) uplasowała się jako kluczowy gracz w trwającej ekspansji sztucznej inteligencji (AI). Specjalizując się w rozwoju i zarządzaniu centrami danych skoncentrowanymi na AI, firma korzysta z rosnącego zapotrzebowania na infrastrukturę cyfrową. W ciągu ostatniego roku akcje APLD gwałtownie wzrosły, przynosząc trzycyfrowe zwroty i zdobywając uznanie jako jedne z najlepiej radzących sobie akcji.

Pomimo tego imponującego wzrostu, akcje APLD spadły o 4,9% w środę, 18 lutego, po tym jak dokumenty regulacyjne ujawniły, że NVIDIA Corporation (NVDA) wycofała cały swój udział w firmie. NVIDIA, lider technologii chipów AI, początkowo zainwestowała w APLD w 2024 roku i wcześniej posiadała 7 716 050 akcji o wartości około 177 milionów dolarów. Rynek zwrócił uwagę, gdy tak duża firma technologiczna wyszła z inwestycji.

Powiązane aktualizacje rynkowe od Barchart

Decyzja NVIDIA o sprzedaży nie musi jednak oznaczać szerszego trendu. Wielu analityków zinterpretowało ostatni spadek cen jako okazję do zakupu, a nie sygnał głębszych problemów. Roth Capital, na przykład, powtórzył swoją rekomendację „Kupuj” i utrzymał cenę docelową na poziomie 58 dolarów dla APLD, podkreślając, że podstawowa działalność firmy pozostaje silna.

Roth Capital zwróciło również uwagę na znaczące osiągnięcia od czasu początkowej inwestycji NVIDIA. Applied Digital zabezpieczyło nowe umowy kolokacyjne z CoreWeave (CRWV) oraz z prominentnym klientem hyperscale, a w najbliższej przyszłości oczekuje się trzeciego partnerstwa. Firma przypisała ostatni spadek cen akcji nastrojom rynkowym, a nie niedociągnięciom operacyjnym.

Warto zauważyć, że Roth Capital ujawniło, iż zwiększyło swoje udziały podczas ostatniego spadku. Rodzi to pytanie: czy inni inwestorzy powinni pójść w ich ślady?

Przegląd akcji Applied Digital

Z siedzibą w Dallas w Teksasie, Applied Digital specjalizuje się w tworzeniu i zarządzaniu infrastrukturą cyfrową zaprojektowaną dla obliczeń wysokiej wydajności oraz zastosowań AI. Z kapitalizacją rynkową wynoszącą około 8,8 miliarda dolarów, firma zapewnia hosting centrów danych, obliczenia napędzane przez GPU oraz rozwiązania infrastrukturalne zarówno dla kopania kryptowalut, jak i projektów AI.

W ciągu ostatniego miesiąca akcje APLD spadły o 18,9%, odzwierciedlając zmienność rynku i reakcje na ostatnie wiadomości. Jednak w ciągu ostatniego roku akcje wzrosły aż o 182,47%, a tylko w ciągu ostatnich sześciu miesięcy zyskały 82,9%.

Z perspektywy wyceny, APLD notowane jest przy wskaźniku cena do sprzedaży wynoszącym 25,43, co jest znacząco wyższe niż średnia branżowa wynosząca 3,13, wskazując na premiową wycenę.

Wyniki finansowe Applied Digital za II kwartał przewyższają oczekiwania

7 stycznia Applied Digital ogłosiło wyniki za drugi kwartał roku fiskalnego 2025, przewyższając prognozy analityków zarówno pod względem przychodów, jak i zysków. Przychody wzrosły o 250,1% rok do roku do poziomu 126,6 miliona dolarów, bijąc szacunki wynoszące 110,3 miliona dolarów. Większość tego wzrostu — około 85 milionów dolarów — pochodziła z segmentu HPC Hosting.

Po publikacji wyników, akcje APLD wzrosły o 8,1%, a następnie o kolejne 18% w ciągu dwóch kolejnych dni handlowych. Zarząd przypisał silne wyniki ukończeniu pierwszego budynku w Polaris Forge1 oraz szybkiemu uruchomieniu centrum danych Polaris Forge 1, które zaczęło generować przychody z najmu przed planowanym terminem.

Firma zbliża się obecnie do stabilnej rentowności oraz dodatnich przepływów pieniężnych. Skorygowany zysk netto osiągnął 115 000 dolarów, co stanowi znaczącą poprawę w stosunku do skorygowanej straty netto wynoszącej 1,5 miliona dolarów w tym samym kwartale ubiegłego roku.

Skorygowana EBITDA wzrosła o 229,7% rok do roku do poziomu 20,2 miliona dolarów. Skorygowany zysk na akcję (EPS) wyniósł 0 dolarów, znacznie przekraczając przewidywaną stratę w wysokości 0,21 dolara na akcję. W analogicznym kwartale ubiegłego roku firma wykazała stratę na akcję w wysokości 0,01 dolara.

Patrząc w przyszłość, zarząd przewiduje dalszy wzrost wraz z uruchamianiem nowych kampusów w latach 2026 i 2027 na podstawie długoterminowych umów hyperscale. Analitycy oczekują, że strata na akcję w III kwartale roku fiskalnego 2026 zmniejszy się o 37,5% rok do roku do poziomu 0,10 dolara, a za cały rok 2026 prognozują poprawę o 55% do straty na akcję wynoszącej 0,36 dolara.

Perspektywy analityków dla Applied Digital

Roth Capital nie jest osamotnione w swoim pozytywnym nastawieniu do Applied Digital. W zeszłym miesiącu Northland podniosło swoją cenę docelową dla APLD z 40 do 56 dolarów i utrzymało ocenę „Outperform”.

Ruch ten nastąpił po tym, jak Northland określił wypowiedzi zarządu podczas konferencji wynikowej za II kwartał jako „ekscytujące”, obejmujące między innymi informację o zaawansowanych negocjacjach z nowym, najwyższej klasy hyperscalerem inwestycyjnym dotyczącym nawet trzech lokalizacji o łącznej mocy około 900 megawatów (MW).

Obecnie Wall Street ocenia APLD jako „Silny zakup”. Spośród 14 analityków śledzących akcje, 12 rekomenduje „Silny zakup”, jeden sugeruje „Umiarkowany zakup”, a jeden ocenia je jako „Trzymaj”.

Konsensusowa cena docelowa wynosi 49,15 dolarów, co oznacza potencjalny wzrost o 69%. Najwyższy cel, wynoszący 99 dolarów, sugeruje, że akcje mogą wzrosnąć nawet o 241% względem obecnych poziomów.