Morgan Stanley obniża cenę docelową O'Reilly Auto (ORLY) do 108 USD z powodu rosnących kosztów

O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY) jest jedną z 14 najlepszych akcji konsumenckich dóbr luksusowych do kupienia w tej chwili.

9 lutego Morgan Stanley obniżył swoją cenę docelową dla O’Reilly Automotive o 1,8% do 108 USD (z 110 USD), jednocześnie utrzymując rekomendację Overweight dla akcji spółki. Ta aktualizacja ceny docelowej była wynikiem obniżenia przez firmę prognoz EPS dla ORLY na lata 2026 i 2027 odpowiednio o 4% i 3,5%, z powodu rosnących kosztów (szczególnie kosztów ubezpieczenia zdrowotnego i wypadkowego), które były widoczne w wynikach spółki za IV kwartał.

O’Reilly opublikował swój raport z wynikami za IV kwartał 2025 roku 4 lutego, który wykazał 9,8% wzrost zysku netto rok do roku do 605,2 mln USD (z 551,1 mln USD). Zysk na jedną rozwodnioną akcję wzrósł o 12,7% rok do roku do 0,71 USD (z 0,63 USD). Wzrost zysków był napędzany głównie wzrostem sprzedaży, który zrównoważył nieznaczny wzrost kosztów.

Sprzedaż wzrosła o 7,8% rok do roku do 4,4 mld USD (z 4,1 mld USD). Wzrost był zrównoważony, z 5,6% pochodzącymi ze wzrostu sprzedaży w tych samych sklepach. Pozostała część wzrostu wynikała z ekspansji liczby sklepów: netto przybyło 207 sklepów rok do roku, co zwiększyło całkowitą liczbę sklepów firmy do 6 585 (z 6 378).

Wzrost sprzedaży zrekompensował spadek marży operacyjnej o 80 punktów bazowych rok do roku (z 18,8% do 18,0%). 50 z tych 80 punktów bazowych wynikało ze wzrostu kosztu sprzedaży (z 51,3% sprzedaży do 51,8%). Reszta pochodziła z wyższych kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych (z 33,0% sprzedaży do 33,3%), głównie z powodu wyższych kosztów opieki zdrowotnej pracowników i odszkodowań powypadkowych.

Zarząd przedstawił również prognozy na 2026 rok. Spodziewają się od 225 do 235 netto nowych sklepów i wzrostu sprzedaży w tych samych sklepach w przedziale 3,0% do 5,0% rok do roku, co powinno przełożyć się na wzrost przychodów w zakresie 5,2% do 6,9%. Przewidywany przychód roczny wyniesie od 18,7 mld USD do 19,0 mld USD. Zarząd zakłada marżę brutto na poziomie 51,5% do 52,0% oraz marżę operacyjną w przedziale 19,2% do 19,7%, co da rozwodniony zysk na jedną akcję w wysokości od 3,10 USD do 3,20 USD.

O’Reilly Automotive Inc. (NASDAQ:ORLY) to operator sieci detalicznej zajmujący się dystrybucją i sprzedażą detaliczną części zamiennych, sprzętu, materiałów eksploatacyjnych i akcesoriów motoryzacyjnych. Firma ma siedzibę w Springfield w stanie Missouri i została założona w listopadzie 1957 roku przez Charlesa F. O’Reilly i Charlesa H. O’Reilly.