Niedawne wyniki finansowe Olin Corporation (OLN) prowadzą do ostrożnych ocen

Olin Corporation (NYSE:OLN) znajduje się wśród 15 niedowartościowanych akcji momentum, które zyskują na wartości.

Deutsche Bank podniósł cenę docelową akcji Olin Corporation (NYSE:OLN) z 23 do 26 dolarów, utrzymując jednocześnie rekomendację "Hold", zgodnie z raportem The Fly z 10 lutego. Ocena ta została wydana kilka dni po tym, jak spółka ogłosiła słabsze wyniki za IV kwartał 2025 roku oraz ostrożniejsze prognozy na rok fiskalny 2026.

Za IV kwartał spółka odnotowała sprzedaż na poziomie 1,67 miliarda dolarów, co oznacza brak zmiany rok do roku (YoY) w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Sprzedaż w największym segmencie, Chlor Alkali Products and Vinyls, spadła o 10% YoY, co wpłynęło negatywnie na ogólne wyniki sprzedaży. Jednak rentowność również była niższa od oczekiwań – skorygowany EBITDA spadł o 65% YoY do 67,7 miliona dolarów. Zgłoszona strata netto za kwartał wzrosła do 85,7 miliona dolarów, czyli 0,75 dolara na akcję, w porównaniu z zyskiem netto 10,7 miliona dolarów, czyli 0,09 dolara na akcję. Konsensus rynkowy zakładał stratę na poziomie 0,62 dolara na akcję.

W związku z oczekiwanym utrzymywaniem się presji kosztowych, spółka przewiduje, że skorygowany EBITDA za pierwszy kwartał 2026 roku będzie niższy niż w czwartym kwartale 2025 roku.

Komentując słabsze wyniki, Ken Lane, Prezes i Dyrektor Generalny, powiedział:

"W czwartym kwartale doświadczyliśmy utrzymujących się przeciwności związanych z trudną sytuacją rynkową, pogłębioną przez ograniczanie zapasów przez klientów, a także przez zaplanowane przerwy konserwacyjne i nieplanowane wydarzenia operacyjne." Z pozytywnej strony stwierdził: "Zaczęliśmy odczuwać korzyści płynące z naszej inicjatywy Beyond250, uzyskując redukcję kosztów strukturalnych o 44 miliony dolarów w 2025 roku. W wyniku podjętych działań wygenerowaliśmy 321,2 miliona dolarów przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w czwartym kwartale 2025 roku i zakończyliśmy rok z zadłużeniem netto porównywalnym do końca 2024 roku."

Wyniki te skłoniły analityków do przyjęcia ostrożniejszego podejścia, czego skutkiem były obniżki cen docelowych. Wśród tych firm BMO Capital obniżył swoją cenę docelową nieznacznie z 25 do 24 dolarów, podczas gdy Citi i RBC Capital obniżyły odpowiednio z 24 do 21 dolarów.

Olin Corporation (NYSE:OLN) jest wiodącym, zintegrowanym pionowo, globalnym producentem i dystrybutorem produktów chemicznych oraz czołowym amerykańskim producentem amunicji. Wytwarzane produkty chemiczne obejmują chlor i sodę kaustyczną, winyle, epoksydy, związki organiczne chlorowane, wybielacz, wodór i kwas solny.