LSEG pod lupą z powodu strategii AI i marż zysków w związku z zaangażowaniem Elliott

LSEG pod coraz większą presją ze strony Elliott w związku z obawami dotyczącymi AI i marż

London Stock Exchange Group (LSEG) znajduje się pod rosnącą obserwacją ze strony Elliott, głównego akcjonariusza, gdy firma zmaga się z wyzwaniami związanymi ze sztuczną inteligencją oraz rentownością. Elliott, który zarządza aktywami o wartości około 80 miliardów dolarów, podobno naciska na LSEG, by odniosła się do narastających obaw, że AI może zagrozić jej głównemu modelowi biznesowemu. Ponadto Elliott wzywa LSEG do jasnego komunikowania korzyści płynących z sojuszu z Microsoft, który CEO David Schwimmer określił jako przełom dla firmy.

Mimo tych wysiłków zarówno analitycy rynkowi, jak i inwestorzy pozostają nieprzekonani co do zdolności LSEG do pełnego wykorzystania zmian napędzanych przez AI w sektorze finansowym. Wielu obserwatorów zauważa, że partnerstwo z Microsoft nie przyniosło jeszcze znaczących efektów, a niektórzy eksperci branżowi uważają, że inne firmy szybciej wdrażają technologie AI.

W odpowiedzi Elliott opowiada się za dalszą sprzedażą aktywów oraz silnym programem skupu akcji własnych jako sposobami na uwolnienie wartości. Fundusz hedgingowy twierdzi, że LSEG jest w dobrej pozycji, by rozpocząć skup akcji na kwotę 5 miliardów funtów, wskazując na niedowartościowane działy, takie jak FTSE Russell oraz LCH, jako potencjalne źródła kapitału.

Co napędza presję?

Wzmożona kontrola nad LSEG jest częścią szerszej debaty branżowej dotyczącej wpływu AI na usługi finansowe. Choć CEO Schwimmer podkreślał znaczący potencjał przychodowy partnerstwa z Microsoft począwszy od 2025 roku, inwestorzy pozostają ostrożni i czekają na wymierne postępy.

Obecna kapitalizacja rynkowa LSEG wynosi 39 miliardów funtów, co pozostaje w tyle za wyceną analityków UBS wynoszącą około 47 miliardów funtów, gdyby firma była wyceniana podobnie jak jej konkurenci. Ta różnica w wycenie wywołała pytania o zdolność LSEG do realizacji długoterminowych planów.

Postulaty Elliott dotyczące sprzedaży aktywów i większych skupów akcji odzwierciedlają szerszy trend w branży, gdzie inwestorzy coraz częściej skupiają się na natychmiastowych zwrotach zamiast czekać na przyszły wzrost.

Reakcja rynku na żądania Elliott

Reakcje rynku na zaangażowanie Elliott są podzielone. Niektórzy inwestorzy i analitycy popierają dążenie do bardziej agresywnych skupów akcji, widząc w nich sposób na podniesienie wartości dla akcjonariuszy w krótkim terminie.

Z drugiej strony, krytycy ostrzegają, że znacząca sprzedaż aktywów może być odebrana jako brak wiary w strategiczną wizję LSEG. Ben Needham, zarządzający portfelem w Ninety One — jednym z dwudziestu największych akcjonariuszy LSEG — zauważył, że duże sprzedaże aktywów mogą tymczasowo podnieść cenę akcji, ale niekoniecznie będą korzystne dla długoterminowych interesów firmy.

Obecna debata podkreśla napięcie pomiędzy dostarczaniem szybkich zwrotów akcjonariuszom a budowaniem trwałej wartości w dłuższej perspektywie. Choć skupy akcji mogą przynieść natychmiastowe korzyści, sprzedaż kluczowych aktywów, takich jak FTSE Russell czy większościowego udziału LSEG w Tradeweb, może ograniczyć możliwości wzrostu w przyszłości.

Co dalej dla LSEG?

Obserwatorzy rynku bacznie przyglądają się, jak CEO Schwimmer oraz zarząd odniosą się do propozycji Elliott. Decyzja, czy LSEG zdecyduje się na sprzedaż aktywów czy duży program skupu akcji, będzie sygnałem zaufania firmy do obranego kierunku.

Inwestorzy uważnie śledzą również nadchodzące wyniki finansowe LSEG. Sukces firmy w realizacji strategii AI i osiągnięciu mierzalnego wzrostu przychodów będzie kluczowy dla kształtowania jej przyszłych perspektyw.

Jednocześnie ogólne perspektywy dla firm infrastruktury finansowej skoncentrowanych na danych i technologii pozostają ostrożne. Akcje LSEG są obecnie notowane około jedną trzecią poniżej swojego 52-tygodniowego maksimum, co odzwierciedla utrzymujące się wątpliwości co do ścieżki wzrostu sektora.

W miarę jak dyskusje na temat przyszłości LSEG trwają, zdolność firmy do pogodzenia krótkoterminowych oczekiwań inwestorów z długoterminowymi ambicjami będzie kluczowa dla jej dalszych sukcesów.

Zaangażowanie Elliott podkreśla rosnący wpływ inwestorów instytucjonalnych na kształtowanie strategii głównych instytucji finansowych. W miarę jak AI nadal przekształca branżę, reakcja LSEG będzie uważnie obserwowana jako przykład tego, jak ugruntowane firmy infrastruktury finansowej dostosowują się do szybkich zmian technologicznych.