Akcje ConocoPhillips spadają o 0,52%, ponieważ zyski zawodzą oczekiwania, a strategiczne zmiany napędzają gwałtowny wzrost wolumenu obrotu do 760 mln dolarów i 160. miejsca w rankingu

Migawka Rynkowa

25 lutego 2026 roku ConocoPhillipsCOP-0.52% (COP) odnotował spadek ceny akcji o 0,52%, co oznacza negatywną wydajność w tym dniu. Pomimo spadku, wolumen obrotu spółki wzrósł o 34,22% w porównaniu z poprzednim dniem, osiągając 0,76 mld dolarów. Ten podwyższony wolumen uplasował COPCOP-0.52% na 160. miejscu pod względem aktywności handlowej tego dnia, odzwierciedlając zwiększone zaangażowanie inwestorów przy mieszanych nastrojach rynkowych.

Kluczowe Czynniki

Nieosiągnięcie prognoz zysku za IV kwartał 2025 oraz zmienność ceny akcji

Skorygowany zysk na akcję (EPS) ConocoPhillips za IV kwartał 2025 wyniósł 1,02 USD, co było o 13,56% poniżej prognoz analityków wynoszących 1,18 USD, podczas gdy przychody w wysokości 13,82 mld USD okazały się niższe od oczekiwanych 14,14 mld USD o 2,26%. Podwójna słabość spowodowała 2,7% spadek ceny akcji przed otwarciem rynku, sygnalizując niezadowolenie inwestorów z wyników. Wynik ten kontrastuje z 2,1 mld USD zwrotu dla akcjonariuszy w kwartale i 9 mld USD w całym roku, podkreślając rozbieżność między strategią zwrotu kapitału a wydajnością operacyjną.

Strategiczne zmiany w prognozie na 2026 rok

Na rok 2026 ConocoPhillips zapowiedział redukcję produkcji do 2,23-2,26 mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie, co oznacza spadek z 2,32 mln baryłek w 2025 roku. Spółka przewiduje także budżet kapitałowy na poziomie 12 mld USD, czyli o 600 mln USD mniej niż w 2025 r., oraz koszty operacyjne na poziomie 10,2 mld USD, o 400 mln USD mniej rok do roku. Te zmiany odzwierciedlają strategiczny zwrot w kierunku efektywności kosztowej i optymalizacji zasobów, choć mogą oznaczać ostrożniejsze oczekiwania co do wzrostu. CEO Ryan Lance podkreślił, że „najwyższej jakości baza aktywów” spółki stanowi jej przewagę konkurencyjną, akcentując wiarę w długoterminowy organiczny wzrost mimo krótkoterminowych wyzwań.

Postęp projektów i utrzymujące się wyzwania

Mimo nieosiągnięcia prognoz zysków, ConocoPhillips kontynuował kluczowe projekty, takie jak Willow i NFS LNG, które mają fundamentalne znaczenie dla przyszłej produkcji spółki. Firma jednak przyznała, że nadal istnieją ryzyka, w tym ograniczenia zasobów, presje makroekonomiczne oraz niepewności geopolityczne. Czynniki te mogą skomplikować harmonogramy realizacji i rentowność, zwłaszcza gdy światowe rynki energii mierzą się ze zmiennym popytem i podażą. Ograniczenie planowanych nakładów inwestycyjnych może również wpłynąć na tempo realizacji projektów, równoważąc kontrolę kosztów w krótkim okresie z ekspansją w dłuższej perspektywie.

Trendy w zyskach i marże operacyjne

Wyniki finansowe spółki w ostatnich kwartałach pokazują mieszane sygnały. Na przykład w III kwartale 2025 skorygowany EPS wyniósł 1,61 USD (o 11,03% powyżej prognoz), a przychody 14,55 mld USD, podczas gdy w II kwartale 2025 przychody były o 1,14% niższe od oczekiwań. Marże brutto wahały się w poszczególnych kwartałach od 44,4% do 49,9%, a wzrost dochodów operacyjnych osiągnął maksimum na poziomie 17,8% w IV kwartale 2024 roku. Te wahania podkreślają zmienność rynków energetycznych i zdolność spółki do dostosowania struktury kosztów do zmieniających się warunków.

Zwroty dla akcjonariuszy i stabilność produkcji

ConocoPhillips utrzymał poziom produkcji na 2,32 mln baryłek ekwiwalentu ropy dziennie w 2025 roku pomimo nieosiągnięcia oczekiwanych zysków, wykazując odporność operacyjną. Zobowiązanie spółki do zwrotu 9 mld USD akcjonariuszom w 2025 roku podkreśla koncentrację na efektywności kapitałowej, choć wyniki za IV kwartał 2025 sugerują trudności w zharmonizowaniu wyników operacyjnych z oczekiwaniami inwestorów. Wytyczne na 2026 rok wskazują na dalsze równoważenie zwrotów dla akcjonariuszy z reinwestycją strategiczną, choć na mniejszą skalę.

Perspektywy i nastroje rynkowe

Kombinacja słabszych wyników finansowych, strategicznych cięć kosztów oraz ryzyk zewnętrznych tworzy złożoną perspektywę dla ConocoPhillips. Choć jakość aktywów i portfel projektów pozostają mocnymi stronami spółki, reakcja rynku na wyniki za IV kwartał wskazuje na sceptycyzm wobec zdolności do utrzymania wzrostu. Inwestorzy prawdopodobnie będą uważnie śledzić nadchodzące raporty finansowe i postępy projektów, zwłaszcza w kontekście zmieniających się warunków makroekonomicznych i geopolitycznych. Sukces firmy w radzeniu sobie z tymi wyzwaniami będzie kluczowy dla odbudowania zaufania i realizacji długoterminowych celów strategicznych.