Bitget UEX Dziennik｜Akcje technologiczne rosną drugi dzień z rzędu; Przychody Nvidia w Q4 wzrosły o 75%; Circle wzrosło o 35% (26 lutego 2026)

I. Gorące wiadomości

Przedstawiciele Fed zgodnie zabierają głos: inflacja i niezależność w centrum uwagi

• Schmidt z Fed podkreślił, że inflacja pozostaje głównym wyzwaniem, sytuacja na rynku pracy jest dobra, ale nie sprecyzował ścieżki polityki; Bostic ostrzegł, że konflikt z Białym Domem podważył zaufanie opinii publicznej do niezależności Fed; Nowojorski Fed wskazał, że malejąca atrakcyjność obligacji rządowych podnosi kluczowe stopy procentowe. Instytucje uważają, że te wypowiedzi mogą wzmocnić oczekiwania rynkowe na ostrożne obniżki stóp przez Fed, krótkoterminowo zwiększając niepewność co do trajektorii stóp, co sprzyja aktywom defensywnym.

Międzynarodowe surowce: eksport ropy z Arabii Saudyjskiej na trzyletnim maksimum

• Eksport ropy z Arabii Saudyjskiej w pierwszych 24 dniach lutego osiągnął 7,3 mln baryłek dziennie, co jest najwyższym poziomem od kwietnia 2023 roku; jeśli poziom się utrzyma, wzrost względem stycznia przekroczy 400 tys. baryłek/dzień. Tłem są napięcia w negocjacjach pośrednich między USA a Iranem; Arabia Saudyjska w podobnych sytuacjach czasowo zwiększała produkcję. Rynek interpretuje, że potencjalny wzrost podaży może złagodzić geopolityczną premię, jednak sytuacja w Iranie nadal wspiera zmienność cen ropy; krótkoterminowo ceny ropy pod presją, ale nie oczekuje się gwałtownych spadków.

Polityka makroekonomiczna: rośnie ryzyko podniesienia ceł przez USA

• Przedstawiciel USA ds. handlu zapowiedział, że "globalne cła importowe" na niektóre kraje wzrosną z 10% do 15% lub więcej; UE szacuje, że towary o wartości 4,2 mld euro przekroczą 15% limit w umowach handlowych, wielokrotnie prowadzono rozmowy, ale potrzeba 2-3 miesięcy na dostosowanie. Działania te zwiększają niepewność handlową, mogą podbić inflację importowaną i osłabić globalne prognozy wzrostu, co sprzyja złotu i innym aktywom bezpiecznym.

II. Przegląd rynku

Wyniki surowców i rynku walutowego

• Złoto spot: wzrost o 0,47% do 5194 USD/uncję, kolejne dni wzrostów, wspierane przez niepewność ceł i ryzyko geopolityczne.
• Srebro spot: wzrost o ok. 1,03% do 90 USD/uncję, osiągając trzytygodniowe maksimum, rezonans zakupów technicznych i popytu na bezpieczne aktywa.
• WTI crude oil: wzrost o 0,43%, do 65,66 USD/baryłkę, premia za ryzyko geopolityczne równoważy presję związaną ze wzrostem zapasów.
• Indeks dolara: spadek o 0,1%, do 97,56, niepewność celna i poprawa apetytu na ryzyko ograniczają notowania.

Wyniki kryptowalut

• BTC: wzrost o ponad 6%, chwilowo osiągając 70 000 USD, silne odbicie w krótkim terminie.
• ETH: wzrost o ponad 11%, powrót powyżej 2050 USD, wraz z odbudową apetytu na ryzyko na rynku.
• Całkowita kapitalizacja rynku kryptowalut: wzrost o 6%, do 2,43 bln USD, napędzana poprawą nastrojów w krótkim terminie.
• Likwidacje na rynku: w ciągu 24h shorty zlikwidowane na 592 mln USD, łącznie w sieci likwidacje na 705 mln USD, znaczna skala likwidacji pozycji lewarowanych wspiera odbicie cen.

Wyniki indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: wzrost o 0,63%, do 49 482,15 pkt, drugi dzień z rzędu na plusie.
• S&P 500: wzrost o 0,81%, do 6946,13 pkt, liderami wzrostów są spółki technologiczne i software’owe.
• Nasdaq: wzrost o 1,26%, do 23 152,08 pkt, wyraźny wpływ sektora AI i półprzewodników.

Wiadomości od gigantów technologicznych

• Microsoft (MSFT): wzrost blisko 3% — silny popyt na usługi AI w chmurze
• Meta Platforms (META): wzrost ponad 2% — optymizm w reklamie i inwestycjach w AI
• Nvidia (NVDA): wzrost ponad 1,4% — rosnące oczekiwania wobec wyników w kontekście AI
• Tesla (TSLA): wzrost ponad 1,9% — rezonans segmentów autonomicznej jazdy i energii
• Amazon (AMZN): wzrost o 1% — stabilność w chmurze i e-commerce
• Alphabet (GOOG): niewielki wzrost o 0,64% — wdrożenie aplikacji Gemini 
• Apple (AAPL): wzrost o 0,77% — zamówienie 100 mln chipów w odpowiedzi na popyt rynkowyPodsumowanie przyczyn: Siedmiu gigantów razem na plusie głównie dzięki ponownemu zainteresowaniu AI, wzmocnionemu pozytywnymi oczekiwaniami wobec wyników Nvidia.

Obserwacje zmian sektorowych Sektor oprogramowania AI wzrósł o ponad 5%

• Reprezentacyjne spółki: Figma (FIG) wzrost blisko 14%, AppLovin (APP) ponad 7%, Snowflake (SNOW) ponad 5%
• Czynniki napędzające: przyspieszenie wdrożenia narzędzi AI, odbicie akcji software’owych po wcześniejszej korekcie.

Sektor litowy wzrósł o ponad 10%

• Reprezentacyjne spółki: Sigma Lithium (SGML) wzrost blisko 30%, Lithium Argentina (LAR) blisko 7%, Albemarle (ALB) blisko 5%
• Czynniki napędzające: Zimbabwe zawiesza eksport koncentratu litu, obawy o podaż podnoszą oczekiwania cenowe.

Sektor kryptowalutowy wzrósł o ponad 8%

• Reprezentacyjne spółki: Circle (CRCL) wzrost o 35,47%, Coinbase (COIN) ponad 13%
• Czynniki napędzające: wyniki finansowe Circle znacznie powyżej oczekiwań, gwałtowny wzrost popytu na stablecoiny napędza szeroki wzrost sektora.

III. Pogłębiona analiza wybranych spółek

1. Nvidia (NVDA) – wyniki finansowe i prognoza Q1 powyżej oczekiwań Opis wydarzenia: Zysk na akcję za Q4 roku fiskalnego 2025 wyniósł 1,62 USD, powyżej oczekiwań, przychody ogółem 68,13 mld USD wzrost rok do roku o 75% powyżej oczekiwań, przychody z centrów danych 62,3 mld USD wzrost o 75% r/r; prognoza Q1 do 79,56 mld USD, znacznie powyżej konsensusu, jednak połowa sprzedaży w centrach danych pochodzi od jednego klienta, co wywołało dyskusję o koncentracji; po sesji kurs wzrósł o prawie 4%. Interpretacja rynku: Instytucje przeważnie optymistycznie patrzą na utrzymujący się popyt na AI, platforma Blackwell wesprze wzrost przez cały rok, ale ryzyko koncentracji klientów wymaga uwagi. Wskazówki inwestycyjne: Krótkoterminowo katalizator wyników może rozszerzyć wycenę, długoterminowo zależna od tempa inwestycji w AI, warto obserwować okazje zakupowe przy korektach.

2. Circle (CRCL) – “pierwsza giełdowa spółka stablecoinowa” z imponującymi wynikami Opis wydarzenia: Przychody za Q4 2025 wyniosły 770 mln USD, wzrost rok do roku o 77% powyżej oczekiwań, zysk netto 133 mln USD znacznie wyższy rok do roku, wolumen emisji USDC stale rośnie, kurs po sesji wzrósł o 35,47%. Interpretacja rynku: Analitycy uznają, że szybki wzrost biznesu stablecoinów potwierdza przewagę regulacyjną, a ożywienie rynku krypto zwiększy elastyczność przychodów. Wskazówki inwestycyjne: Jako lider compliant stablecoinów, wyniki potwierdzają odporność sektora, może być kluczowym aktywem w ekosystemie krypto.

3. Trip.com – zysk netto za cały rok 2025 wzrósł o 95% r/r Opis wydarzenia: Zysk netto przypadający na akcjonariuszy w 2025 roku wzrósł o 95% r/r, dzięki silnemu ożywieniu popytu na podróże krajowe i zagraniczne, ruch turystyczny przekroczył poziom z 2019 roku, wolumen rezerwacji na platformach międzynarodowych wzrósł ponad 60%. Interpretacja rynku: Instytucje wskazują, że część wzrostu to zyski nieoperacyjne, ale stabilny wzrost kluczowego biznesu OTA wspiera odbudowę długoterminowej wyceny. Wskazówki inwestycyjne: Trend odbudowy turystyki jest wyraźny, warto obserwować ciągłe wyniki w okresach świątecznego popytu.

4. Dell (DELL) – premiera pierwszego serwera z chłodzeniem cieczą do zastosowań zewnętrznych Opis wydarzenia: Wprowadzenie serwera PowerEdge XR9700 do zastosowań zewnętrznych, klasa odporności IP66, zaprojektowany do pracy w ekstremalnych warunkach od -40°C do 46°C, zamknięta technologia chłodzenia cieczą dostosowana do AI na krawędzi i Cloud RAN, jeden serwer obsługuje 15 sektorów 5G, masowa produkcja w drugiej połowie 2026 roku, Rakuten Mobile w Japonii planuje wdrożenie, kurs wzrósł o ponad 3%. Interpretacja rynku: Instytucje pozytywnie oceniają nowe możliwości wzrostu wynikające z połączenia edge computing i 5G AI. Wskazówki inwestycyjne: Dywersyfikacja popytu na serwery wesprze długoterminową konkurencyjność Della, warto śledzić postępy w zamówieniach na infrastrukturę AI.

IV. Aktualności z projektów kryptowalutowych

1. Circle: wyniki za Q4 przekroczyły oczekiwania zarówno pod względem przychodów, jak i zysku netto, ekosystem USDC nadal się rozwija.
2. BTC: krótkoterminowe odbicie sięgnęło 70 000 USD, lewarowane likwidacje pobudziły poprawę nastrojów.
3. ETH powrócił powyżej 2050 USD, wraz z odbiciem większości głównych kryptowalut.
4. Akcje spółek związanych z krypto wyraźnie wzrosły, wolumen obrotu na Coinbase wyraźnie się odbudował.
5. Wzrost emisji stablecoinów potwierdza odporność compliant projektów na ryzyko.

V. Kalendarz rynkowy na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

• Wydarzenie: Trzecia runda pośrednich rozmów USA-Iran (Genewa) – uwaga na postępy w kwestii nuklearnej i reakcję cen ropy
• Wydarzenie: Publikacja wyników Baidu za Q4 i cały rok 2025 – kluczowe prognozy dla segmentu AI

Opinia Bitget Research Institute: Wczoraj wzrosty na amerykańskich spółkach technologicznych popchnęły trzy główne indeksy na kolejne dwudniowe maksima; silna prognoza Nvidia i wyniki Circle potwierdzają odporność ekosystemu AI i krypto; złoto i srebro kontynuują wzrosty ze względu na podwójne zabezpieczenie cłami i geopolityką, WTI pod presją informacji o zwiększeniu produkcji przez Arabię Saudyjską; niewielki spadek dolara odzwierciedla odbudowę apetytu na ryzyko. Znane banki inwestycyjne, takie jak Goldman Sachs i Morgan Stanley, wskazują, że w krótkim terminie rynek skoncentruje się na dyskusji o niezależności Fed i polityce handlowej; zaleca się alokację w złoto i wysokiej jakości akcje technologiczne dla zabezpieczenia przed niepewnością, a także obserwowanie, czy po krótkoterminowym odbiciu kryptorynek utrzyma kluczowe poziomy; całościowo zaleca się neutralno-optymistyczną alokację.

Zastrzeżenie: Powyższe treści zostały przygotowane przez AI i zatwierdzone przez człowieka, nie stanowią porady inwestycyjnej.