Waste Connections osiąga wzrost o 0,68 przy wolumenie 310 mln USD, zajmuje 427. miejsce, a strategiczne fuzje i wzrost EBITDA zwiększają optymizm inwestorów

Przegląd Rynku

25 lutego 2026 roku Waste Connections (WCN) zakończyło dzień handlowy ze wzrostem o 0,68%, odnotowując umiarkowany zysk. Wolumen obrotu spółki wyniósł 310 milionów dolarów, co plasuje ją na 427. miejscu wśród konkurencji. Ten wzrost nastąpił po okresie mieszanych wyników: choć zysk za czwarty kwartał 2025 roku był zgodny z oczekiwaniami i wyniósł 1,29 dolara na akcję, a przychody osiągnęły 2,37 miliarda dolarów, kurs akcji spadł o 7,66% po publikacji wyników w lutym. Ostatnie odbicie sugeruje odnowiony optymizm inwestorów, prawdopodobnie napędzany poprawą strategii i działalności spółki.

Główne Czynniki Wzrostu

Silne Wyniki za III kwartał 2025 i Wzrost EBITDA

W trzecim kwartale 2025 roku Waste Connections wykazało odporność, zwiększając przychody o 5,1% rok do roku do poziomu 2,46 miliarda dolarów, przekraczając prognozy analityków. Skorygowana EBITDA wzrosła o 5,4% do 838 milionów dolarów, wspierana przez 6,3% wzrost podstawowych cen za odpady stałe, mimo że całkowity wolumen spadł o 2,7%. Marża EBITDA wzrosła do 33,8%, co podkreśla skuteczne strategie cenowe i efektywność operacyjną, które pomogły zrównoważyć wyzwania wolumenowe. Po ogłoszeniu wyników kurs akcji wzrósł o 1,53% w handlu posesyjnym, sygnalizując wiarę inwestorów w zdolność spółki do zarządzania szeroko pojętymi presjami ekonomicznymi poprzez zdyscyplinowaną politykę cenową i kontrolę kosztów.

Strategiczne Przejęcia i Perspektywy na Przyszłość

Waste Connections opiera się na strategicznych fuzjach i przejęciach, aby napędzać wzrost, pomagając zrównoważyć wpływ spadających cen surowców z recyklingu oraz niekorzystnych warunków gospodarczych. Ostatnie transakcje przyczyniły się do stabilnych przychodów. Zarząd podtrzymał prognozę wzrostu przychodów na poziomie średnich jednocyfrowych wartości procentowych w 2026 roku, celując w przychody rzędu 9,9–9,95 miliarda dolarów i zysk netto między 1,223 a 1,238 miliarda dolarów. W dalszej perspektywie spółka spodziewa się osiągnąć 11,3 miliarda dolarów przychodów oraz 1,7 miliarda dolarów zysku do 2028 roku. CEO podkreślił, że ciągłe inwestycje w technologie i zrównoważony rozwój są kluczowe dla długoterminowego budowania wartości, co ma odpowiadać na obawy dotyczące zmienności rynków recyklingu i energii odnawialnej.

Zakupy Akcji przez Zarząd i Zwroty dla Akcjonariuszy

Ostatnie zakupy akcji przez członków zarządu sygnalizują silną wiarę w perspektywy finansowe Waste Connections. Popierają to kwartalna dywidenda w wysokości 0,35 dolara na akcję (co daje 8% stopy zwrotu) oraz trwający program skupu akcji własnych. Analitycy postrzegają te inicjatywy jako dowód na silne generowanie gotówki i potencjalne niedoszacowanie wartości spółki. Na przykład JPMorgan niedawno podniósł cenę docelową do 210 dolarów, podczas gdy Bernstein utrzymał rekomendację „przeważaj”, wskazując na rozsądne zarządzanie kapitałem i siłę operacyjną spółki.

Zarządzanie Ryzykiem i Zapewnienie Stabilności

Pomimo pozytywnych zmian Waste Connections nadal mierzy się z ryzykiem wynikającym ze spadających cen recyklingu i niepewności gospodarczej. Spółka odpowiedziała na te wyzwania poprzez dywersyfikację działań dzięki przejęciom i inwestycjom w technologie. CEO podkreślił, że wydatki na rekultywację składowisk oraz projekty zrównoważonego rozwoju są teraz częścią planowania długoterminowego, co pomaga chronić marże. Podtrzymana prognoza na 2026 rok wskazuje na wiarę zarządu w zdolność do przetrwania krótkoterminowych wyzwań, zwłaszcza że podstawowe ceny za odpady stałe utrzymują się na wysokim poziomie względem trendów wolumenowych.

Pogląd Analityków i Pozycja Rynkowa

Analitycy rynku zachowują ostrożnie pozytywne nastawienie, prognozując zysk na akcję na poziomie 5,28 w 2026 roku oraz wyceniając spółkę w przedziale 183,59–198,75 dolarów. Z 52-tygodniowym zakresem kursu od 155,65 do 201,66 dolarów, Waste Connections wyróżnia się jako stabilna, średniej wielkości spółka z sektora usług komunalnych dla inwestorów poszukujących niezawodnych przepływów pieniężnych. Pomimo pewnych ryzyk, siła cenowa spółki, strategiczne przejęcia oraz zaangażowanie w zwroty dla akcjonariuszy stawiają ją w dobrej pozycji do czerpania korzyści z utrzymującego się popytu na jej kluczowych rynkach.