Bitget UEX Raport dzienny｜Broadcom przedłużył współpracę z Apple w zakresie chipów do 2031 roku; Odbicie na amerykańskich giełdach technologicznych, Dow Jones ustanawia nowy rekord; Strategy sprzedało w zeszłym tygodniu 3588 BTC na pozyskanie środków na dywidendę

I. Gorące wiadomości

Dynamiczny Fed

Członek Zarządu Fed Waller: Forward guidance pozostaje cennym narzędziem, które należy elastycznie stosować

Członek Zarządu Federal Reserve Christopher Waller podczas konferencji w Rzymie stwierdził, że odpowiednio wykorzystane forward guidance może skutecznie przyspieszyć transmisję polityki monetarnej — jest to „bardziej sztuka niż nauka”. Przyznał, że w przeszłości narzędzie było stosowane zbyt sztywno, ale podkreślił, że nie należy całkowicie negować jego wartości. Wcześniej nowy przewodniczący Kevin Warsh zobowiązał się ograniczyć zależność od forward guidance i postawić na politykę opartą na danych.

Kluczowe punkty: 1. Forward guidance pomogło z wyprzedzeniem zaostrzyć otoczenie finansowe podczas pandemii; 2. Sztywne stosowanie ograniczało pole działania polityki; 3. Wciąż uważane za użyteczne narzędzie. Wpływ na rynek: Rynek interpretuje to jako istnienie rozdźwięku w strategii komunikacji w Fed, lecz w krótkim terminie nie zmienia „polityki opartej na danych”; zmienność dolara oraz aktywów wrażliwych na stopy procentowe prawdopodobnie będzie ograniczona.

Międzynarodowe surowce

Strategiczne rezerwy ropy USA na najniższym poziomie od 1983 r.

USA Departament Energetyki podał, że na tydzień zakończony 3 lipca strategiczne rezerwy ropy (SPR) zbiornik ropy zmniejszyły się o 6,2 mln baryłek do poziomu 319,5 mln baryłek, najniższego od kwietnia 1983 roku. Utrzymujące się spadki związane są z umowami o uwolnieniu rezerw po ostatnich konfliktach; całkowite zapasy ropy w USA również osiągnęły najniższy poziom od 1984 roku.

Wpływ na rynek: Niski poziom zapasów wspiera ceny ropy, lecz globalny bilans podaży i popytu oraz oczekiwania geopolityczne pozostają dominującymi czynnikami dla krótkoterminowego trendu cenowego; ceny ropy prawdopodobnie pozostaną w strefie wahań.

Wydarzenia makroekonomiczne

Trump promuje program „Trumpowe konto”, z optymizmem patrzy na rynek

Trump podczas ceremonii promującej konto inwestycyjne dla noworodków powiedział, że konto da dzieciom znaczną przewagę finansową w wieku 18 lat i zapowiedział, że „rynek poleci w górę”, jednocześnie krytykując zachowania krótkiej sprzedaży. CFTC podała, że na dzień 30 czerwca netto długie pozycje na dolarze wzrosły do prawie 40 mld USD — najwyższego poziomu od 2015 roku.

Wpływ na rynek: Narracja polityczna powoduje krótkoterminowy wzrost apetytu na ryzyko, ale ostateczne skutki polityki wymagają obserwacji; wysokie pozycje długie na dolarze odzwierciedlają oczekiwania co do stóp procentowych oraz odporności gospodarczej, lecz słabsze dane z rynku pracy mogą ograniczyć potencjał dalszego wzrostu dolara.

II. Podsumowanie rynku

Surowce & waluty — wyniki

• Spot złoto: 4148 USD/uncję, spadek ok. 0,56% przez 24h
• Spot srebro: 61,45 USD/uncję, spadek ok. 1,0% przez 24h
• WTI (ropa): 68,88 USD/baryłkę, wzrost w 24h o 0,48%
• Brent (ropa): ok. 72,3 USD/baryłkę, wzrost w 24h o 0,44%
• Indeks dolara (DXY): 100,879 pkt, wzrost ok. 0,02% przez 24h

Analiza czynników napędzających: Spadek cen złota to efekt stabilizacji dolara i odbicia aktywów ryzykownych, spadek ceny srebra jest większy, pokazując jego dużą elastyczność. Ceny ropy balansują między niskimi zapasami SPR a oczekiwaniami geopolitycznymi, w krótkim terminie nasila się gra podaży i popytu. Długie pozycje dolarowe pozostają wysokie, lecz ostatnie słabsze dane z rynku pracy mogą ograniczyć potencjał wzrostowy. Korelacje między aktywami pokazują, że poprawa apetytu na ryzyko wywiera presję na metale szlachetne; złoto może poruszać się w przedziale 4100–4200 USD, a ceny ropy wymagają śledzenia danych o zapasach i wydarzeń geopolitycznych.

Wyniki rynku kryptowalut

• BTC: ok. 63 900 USD, +0,03%
• ETH: ok. 1790 USD, -0,34%
• Całkowita kapitalizacja rynkowa kryptowalut: ok. 2,28 bln USD, +1,3%
• Likwidacje na rynku: przez 24h likwidacje warte ok. 0,5 mld USD, z czego ok. 0,3 mld USD to likwidacje pozycji krótkich
• Bitget BTC/USDT mapa likwidacji: Obecna cena BTC to ok. 63 919 USD; ostatnie likwidacje pozycji krótkich są skoncentrowane w obszarze 64 800–65 500 USD — jeśli cena wzrośnie i przekroczy ten zakres, może wywołać dalsze likwidacje shortów i napędzić dalszy wzrost. W okolicach 62 500–63 500 USD gromadzą się likwidacje pozycji długich; jeśli cena przebije bieżący poziom wsparcia, może dojść do kaskadowych likwidacji longów i wzrostu presji spadkowej.
• ETF spotowy — bilans wpływów/wypływów netto: Do momentu publikacji dziennika, 24h netto napływ do ETF spotowych BTC ok. 0,56 mld USD

Analiza czynników napędzających: MicroStrategy sprzedaje dużo bitcoinów, ale cena pozostaje stabilna — świadczy to o dużej chłonności rynku. Rozbieżności w komunikacji wewnętrznej w Fed oraz odbicie akcji technologicznych w USA sprzyjają aktywom ryzykownym, dominują likwidacje shortów, co oznacza kontynuację krótkoterminowego squeeze’u shortów. BTC i ETH zachowują się podobnie, bez wyraźnego rozdziału, sumarycznie podążają za ociepleniem sentimentu ryzyka. Konsensus instytucji: przepływy do ETF-ów są zmienne, ale odporność rynku on-chain i pochodnych wspiera ceny; technicznie, BTC musi utrzymać się powyżej 65 000 USD, aby potwierdzić kontynuację odbicia — inaczej grozi wahać się w wyznaczonym przedziale.

Wyniki indeksów giełdowych USA

• Dow Jones: 53 055,91 pkt (+0,29%), kolejne rekordy, pierwszy raz powyżej 53 000 pkt.
• S&P 500: 7 537,43 pkt (+0,72%), napędzany przez technologie i cykle
• Nasdaq: 26 121,16 pkt (+1,12%), wzrost napędzany odbiciem akcji AI

Dynamiczne wydarzenia w technologicznych gigantach

• NVDA: 195,55 USD (+0,37%)
• AAPL: 312,80 USD (+1,35%)
• MSFT: 386,74 USD (-0,96%)
• GOOGL: 366,46 USD (+1,82%)
• AMZN: 244,16 USD (+0,61%)
• META: 600,29 USD (+2,98%)
• TSLA: 419,77 USD (+6,69%)

Podsumowanie wyników i analiza czynników napędzających: Technologiczny sektor ogółem odbija w sposób zdywersyfikowany, ożywienie narracji AI napędza naprawę apetytu na ryzyko, lecz motory poszczególnych spółek mocno się różnią. TSLA, META, GOOGL prowadzą wzrosty dzięki katalizatorom specyficznym (postęp pilota Robotaxi, poprawa efektywności reklam AI) oraz rotacji sektorowej; NVDA utrzymuje stabilność — po uściśleniu roadmapy wraca zaufanie rynku; MSFT lekkie cofnięcie, prawdopodobnie przez realizację zysków. Kapitałowe wydatki na AI pozostają główną linią, lecz wrażliwość segmentów (GPU, pamięć, sieć, warstwa aplikacyjna) na otoczenie makro i politykę jest różna. Optymistyczna narracja Trumpa powiększa sentyment wzrostowy, a dyskusja Fed o elastyczności polityki ogranicza jednoznaczne kierunkowe zakłady.

Obserwacje nietypowych zachowań sektorowych

Kryptowalutowe akcje tematyczne wzrosły o ponad 8–13%

• Przykładowe spółki: IREN (+13%), CIFR (+8%)
• Czynniki napędzające: stabilizacja ceny bitcoina oraz likwidacje w rynku lewarowanym napędzają odbicie akcji związanych z kopaniem i tematyką kryptowalut.

Akcje magazynowania danych wzrosły o ponad 6–7%

• Przykładowe spółki: Western Digital (+7%), Seagate Technology (+6%)
• Czynniki napędzające: poprawa oczekiwań wobec popytu na półprzewodniki i wsparcie ze strony zapotrzebowania przechowywania przy serwerach AI.

Akcje producentów samochodów wzrosły o ponad 5–9%

• Przykładowe spółki: LCID (+9%), RIVN (+8%), TSLA (+7%)
• Czynniki napędzające: odbicie akcji Tesli oraz innych firm EV rozgrzewa sentyment całego segmentu.

III. Dogłębna analiza wybranych spółek amerykańskich

1. NVIDIA - Zaprzeczenie pogłoskom o opóźnieniu kolejnej architektury AI

Opis wydarzenia: Uprzednio na rynku pojawiły się pogłoski, że kolejna generacja architektury obliczeniowej AI Kyber firmy NVIDIA może zostać opóźniona do 2028 r. ze względu na trudności rozwojowe. Rzecznik firmy stanowczo zdementował te plotki („nasza roadmapa jest nienaruszona”), wykluczając opóźnienia w kluczowych pracach. Architektura Kyber planowana jest dla GPU Rubin Ultra; przewiduje nową, pionową konstrukcję rackową, mającą radykalnie zwiększyć gęstość obliczeniową i zredukować opóźnienia sieciowe, z potencjałem do pobudzenia popytu w łańcuchu CPO (co-packaged optics). Obecnie NVIDIA intensywnie wysyła platformę Blackwell, a postęp Rubin i Kyber jako kolejnych generacji jest kluczowy. Takie plotki pojawiają się cyklicznie w AI-supply chain, szybkie wyjaśnienie firmy stabilizuje zaufanie rynku do długoterminowej strategii technologicznej.

Interpretacja rynku: Analitycy Daiwa oraz innych instytucji twierdzą, że plotki o „opóźnieniach” często są wyolbrzymiane, mają raczej charakter szumu medialnego, a dominacja NVIDIA w dziedzinie GPU AI jest trudna do podważenia w krótkim terminie. Instytucje przyznają, że konkurencja przyspiesza, lecz forteca NVIDIA opiera się na ekosystemie CUDA, stosie softwarowym i integracji łańcucha dostaw. Biorąc pod uwagę wypowiedź Waller z Fed o elastyczności polityki, długoterminowe wydatki na AI są nadal postrzegane jako pewny kierunek, a stabilne wyniki NVIDIA odzwierciedlają konsensus wokół trwałych inwestycji w centra danych.

Wskazówki inwestycyjne: Cena akcji krótkoterminowo podatna na szum supply chain, warto monitorować tempo wysyłek Blackwell i realny postęp Rubin/Kyber. Długoterminowo decydują dostawy kapitału na AI oraz ewolucja sektora, NVIDIA pozostaje kluczowym komponentem portfela.

2. Tesla - Silna odbudowa kursu (+6%)

Opis wydarzenia: Cena Tesli wzrosła 6 lipca o prawie 7% w ciągu dnia, wyraźnie przewyższając indeksy i wzmacniając segment robotyki i motoryzacji. Największy nacisk rynku położono na narrację wokół Robotaxi (taksówki autonomiczne), m.in. uruchomienie pilotażowych projektów w Miami oraz harmonogram produktów kolejnej generacji (Cybercab). Tesla korzysta także z ogólnej poprawy nastrojów w technologii i powiązań z koncepcją AI. Mimo presji na wyniki i dane o dostawach w I kwartale, rynek coraz bardziej liczy na przełom regulacyjny FSD (pełna autonomiczność jazdy) oraz postępy komercjalizacji robota Optimus.

Interpretacja rynku: Instytucje wskazują, iż odbicie akcji Tesli to głównie techniczna naprawa oraz efekt rotacji sektorowej, bez jednoznacznego katalizatora fundamentalnego. Wycenę Tesli należy monitorować pod kątem danych kwartalnych, harmonogramu komercjalizacji Robotaxi oraz realizacji regulacyjnych. Niektórzy analitycy podkreślają, że przy dużej zmienności polityki Fed niepewność płynności, Tesla jako high-beta stock jest bardzo podatna na fluktuacje.

Wskazówki inwestycyjne: Wysoka zmienność sprzyja strategiom tradingowym, dla inwestorów długoterminowych kluczowe są egzekucja planów (zwłaszcza Robotaxi i Optimus) i zmiany w płynności makro.

3. Meta Platforms - Wzrost kursu o blisko 3%

Opis wydarzenia: Meta rośnie prawie 3% wraz z odbiciem szerokiego rynku technologicznnego, a wydatki na AI oraz odporność biznesu reklamowego pozostają centralnym punktem zainteresowania rynku. Firma intensyfikuje prace nad modelem open source Llama, usprawnia system rekomendacji reklam oparty na AI, a także konsekwentnie inwestuje w centra danych i infrastrukturę AI. Strategia AI kładzie nacisk na „priorytet efektywności” — poprawę performance modeli i możliwości monetyzacji przy umiarkowanych nakładach.

Interpretacja rynku: Instytucje widzą w Meta strategiczną determinację w AI oraz Metaverse; odbicie reklam i wydajność AI mogą zapewnić trwały wzrost zysków. Krótkoterminowo kurs zależy głównie od ogólnego sentymentu i rotacji sektorowej, nie od konkretnych wydarzeń firmowych. Duże wydatki na AI są zdaniem analityków odpowiednio kontrolowane, a strategia otwartości ekosystemu wspiera ekspansję, dając Meta przewagę w obecnym otoczeniu stóp procentowych.

Wskazówki inwestycyjne: Jako high-beta stock Meta jest dobrym wyborem podczas poprawy apetytu na ryzyko; uwaga na ryzyko związane z rozczarowaniem zwrotem z inwestycji AI lub zaostrzeniem polityki monetarnej.

4. Broadcom - Korzyści z sieci AI i chipów ASIC

Opis wydarzenia: Broadcom na fali odbicia 6 lipca w półprzewodnikach zachował stabilność; jako główny dostawca sieci AI i chipów ASIC, zwiększa udział w hyperscalerach (największych centrach danych) do trenowania i inferencji AI. Firma ostatnio przedłużyła umowę dostaw i rozwoju chipów z Apple do 2031 r., a także współpracuje z Google (TPU) i Meta. Mimo lekkiego rozczarowania prognozami sprzedaży chipów AI w Q3, przychody z AI półprzewodników urosły o 143% rok do roku — popyt jest solidny.

Interpretacja rynku: Instytucje widzą w Broadcomie podwójny silnik — chipy sieciowe (Tomahawk/Jericho) i ASIC-y, czyniąc go jednym z głównych beneficjentów wydatków na AI poza NVIDIA. Daiwa i inne podkreślają, że zmienność kwartalnych prognoz może wywołać wahania kursu, ale długoterminowo powiązania z gigantami technologicznymi i pozycja w CPO dają duże perspektywy rozwoju. W kontekście dyskusji Fed o elastyczności, sektor AI-infrastruktury pozostaje pewny. Broadcom jako „sprzedawca sprzętu” cechuje się wysoką odpornością fundamentów.

Wskazówki inwestycyjne: Broadcom jest core’owym wyborem dla sieci i dedykowanych rozwiązań AI; alternatywa dywersyfikacyjna dla inwestycji w NVDA. Krótkoterminowo warto śledzić tempo wydatków hyperscalerów, długoterminowo wzrost udziałów w ekosystemie AI.

5. Dell Technologies - Silny popyt na serwery AI, optymistyczna narracja Trumpa wzmacnia sentyment

Opis wydarzenia: Dell jako kluczowy dostawca serwerów AI radzi sobie świetnie, korzystając z odbicia półprzewodników i zapasów. Ostatni raport (koniec maja) pokazał wzrost przychodów z serwerów z optymalizacją AI o 757% r/r do 16,1 mld USD, zamówienia AI to 24,4 mld USD, roczna prognoza sprzedaży serwerów AI podwyższona do 60 mld USD — akcje wybiły historyczne rekordy. W lipcu popyt na serwery AI i powiązane systemy magazynowania rośnie i napędza wyniki. Dodatkowo Trump podczas promotingu „Trumpowych kont” dla noworodków ogłosił, że rynek „poleci w górę” i zachęcił rodziny do długoterminowego inwestowania — ta narracja zwiększyła ryzyko i sentyment growth stocks, dała dodatkowy katalizator dla amerykańskich AI-spółek, zwłaszcza w kontekście deklaracji elastyczności polityki Fed.

Interpretacja rynku: Instytucje uznają Della za ważnego gracza AI-infrastruktury — od tradycyjnego PC/serwerów przeszedł do kluczowej roli na rynku AI, dzięki współpracy z NVDA i rozwojowi serwerów ciecz-chłodzonych i wysokiej gęstości. Analitycy podkreślają, że marże serwerów są niższe niż GPU, lecz zwiększają udział z powiązanych akcesoriów (storage, networking). Optymistyczna narracja Trumpa jest polityczna, ale tymczasowo polepsza sentyment ryzykownych aktywów, szczególnie amerykańskich spółek AI i tech, w połączeniu z wypowiedziami Fed o elastyczności. Dell jako „sprzedawca serwerów” ma wysoką przejrzystość w zamówieniach, fundamenty i sentyment rosną.

Wskazówki inwestycyjne: Dell jest bezpośrednim beneficjentem AI-serwerów z rozsądną wyceną, warto go uwzględnić w portfelu średnio- i długoterminowym. Zaleca się śledzić kwartalne dostawy serwerów AI i poprawę marż, oraz wpływ politycznych narracji Trumpa na ryzyko w krótkim terminie.

IV. Aktualności projektów kryptowalutowych

1. Trump zaznaczył, że dzięki Trumpowym kontom, noworodki mogą do 18. roku życia uzyskać znaczną przewagę finansową. Podczas ceremonii inaugurującej program intensywnie promował wczesne inwestowanie jako klucz do długoterminowego bogactwa, wskazując na wzrost Dow Jones, Nasdaq i S&P 500. „Uważam, że rynek poleci w górę”, zachęcał rodziny do kontynuowania inwestycji zamiast realizowania zysków.

2. Zapytany o możliwość włączenia Bitcoin do Trumpowych kont, Trump odpowiada: „Może się zdarzyć.”

3. Riot Platforms przekazał na konto regulowane NYDIG 500 bitcoinów, możliwie w ramach przygotowań do sprzedaży.

4. BonkDAO ujawniło na X, że zostało zaatakowane poprzez złośliwy wniosek zarządczy, skradzione zostały tokeny BONK o wartości ok. 20 mln USD z BonkDAO Treasury.

5. Empery Digital, notowana na Nasdaq, nabyła kolejne 200 bitcoinów; w ostatnich sześciu dniach firma zwiększyła portfel o 1200 BTC.

6. Microsoft planuje zwolnić ok. 3200 pracowników w dziale Xbox i wydzielić pięć studiów gier w ramach restrukturyzacji.

7. Broadcom i Apple przedłużyli współpracę w zakresie dostaw i rozwoju chipów specjalnych do 2031 roku. Obie firmy będą kontynuować wspólne badania i produkcję chipów dla iPhone i innych produktów, produkowanych projektowanych i wytwarzanych głównie w USA, z długoletnim zobowiązaniem zakupowym wartym miliardy dolarów.

8. Strategy w zeszłym tygodniu sprzedało 3588 BTC, gromadząc środki na dywidendę; aktualny stan bitcoina spadł do 843 775 monet.

V. Kalendarz rynku na dziś

Harmonogram publikacji danych

Zapowiedzi ważnych wydarzeń

Opinie instytucji

Analitycy z Wall Street wskazują, że wypowiedzi Wallera z Fed ujawniają łagodne różnice w strategii komunikacji, lecz nadal „zależność od danych” jest rdzeniem polityki; pojedyncze komentarze nie zmieniają oczekiwań co do ścieżki stóp. Wysokie pozycje długie na dolarze odzwierciedlają odporność gospodarki USA i przewagę stóp, lecz słabe dane z rynku pracy mogą ograniczyć potencjał dalszego wzrostu; korekta na złocie jest postrzegana jako zdrowa konsolidacja, a nie odwrócenie trendu. Rynek kryptowalut wykazuje odporność wobec zmienności funduszy ETF i likwidacji lewarowanych pozycji; w krótkim terminie squeeze shortów wspiera ceny, lecz na dłuższą metę kluczowe będą fundamenty i płynność makro. Odpowiednia będzie kontynuacja ruchu ryzykownych aktywów przy silnym dolarze w krótkim terminie; zalecamy śledzić dane handlowe i protokoły Fed, które mogą zmienić oczekiwania co do stóp.

Zastrzeżenie: powyższe treści przygotowano na podstawie wyszukiwarek AI, redakcja tylko zweryfikowała i opublikowała, nie jest to żadna rekomendacja inwestycyjna. Dane w artykule mogą być nieprecyzyjne i wymagają uwzględnienia najnowszych informacji rynkowych.