Marvell Technology (MRVL.US) zawarła współpracę z Google (GOOGL.US) dotyczącą niestandardowych chipów AI, Wedbush: niestandardowy krzem „ma znaczące przewagi”

Wedbush Securities poinformował, że Marvell Technology (MRVL.US) ogłosił w tym tygodniu nawiązanie współpracy z Google nad rozwojem niestandardowych chipów AI, co dodatkowo potwierdza wyraźne zalety niestandardowych chipów krzemowych w obecnym środowisku. Analityk Wedbush Securities, Matt Bryson, napisał w raporcie dla klientów: „Ogólnie rzecz biorąc, uważamy, że ten wynik nie jest całkowicie zaskakujący. Co ważniejsze, sądzimy, że ta seria wiadomości i pogłosek wskazuje, iż w obecnych warunkach firmy posiadające zdolność projektowania niestandardowych chipów oraz moduły IP znajdują się na uprzywilejowanej pozycji.”

A biorąc pod uwagę istnienie ogromnych możliwości rynkowych, niekoniecznie jest to gra o sumie zerowej (na przykład, wygranie przez Marvell Technology zleceń nie oznacza, że Broadcom — największy partner TPU Google — lub AMD czy NVIDIA są przegranymi).

Marvell Technology 29 lipca podpisał rozszerzoną umowę współpracy z Google dotyczącą niestandardowych produktów półprzewodnikowych. W dokumentach regulacyjnych Marvell stwierdził: „Rozszerzona współpraca obejmuje pełen zakres niestandardowych projektów chipów związanych z ekosystemem TPU, w tym akceleratory AI, kontrolery pamięci masowej, kontrolery interfejsów sieciowych, kontrolery interfejsów pamięci oraz przetwarzanie blisko pamięci.”

W ramach tej umowy, 18 sierpnia Marvell wystawił dla Google warrant uprawniający do zakupu do 58,97 miliona akcji po cenie wykonania 206,58 USD za akcję.

Ponadto, Bryson wypowiedział się w tym tygodniu na temat możliwej przyszłej współpracy TPU pomiędzy AMD a Google, zauważając, że taka współpraca mogłaby mieć „duże znaczenie”.

Zakres produktów objętych współpracą znacznie wykracza poza pojedynczą kategorię chipów, obejmując akceleratory AI, kontrolery pamięci masowej, kontrolery interfejsów sieciowych, kontrolery interfejsów pamięci oraz przetwarzanie blisko pamięci w całym ekosystemie TPU. To wskazuje, że rola Marvell Technology w infrastrukturze AI Google przesuwa się z drugoplanowej na centralną.

Analitycy Morningstar, instytucji badawczej, zwracają uwagę, że jeśli uruchomionych zostanie wszystkich 240 transz przysługujących akcji, Marvell Technology może zdobyć od Google zamówienia na niestandardowe chipy o wartości 120 miliardów USD.

Warto odnotować, że współpraca pomiędzy północnoamerykańskimi producentami chipów AI a firmami AI staje się coraz bardziej zróżnicowana, a powiązania kapitałowe coraz bardziej złożone. NVIDIA ogłosiła inwestycję 2 miliardów USD w Marvell Technology; AMD wcześniej zawarło z Meta podobną umowę warrantową. Tworzy się nowa „sieć udziałów AI chipów”, obejmująca NVIDIA, AMD, Marvell Technology, Google, Meta, OpenAI, Anthropic.