Pessoal, na situação atual do mercado, os vendedores ficaram totalmente desnorteados, as baleias e as instituições dos ETF estão a acumular loucamente nos níveis baixos. Agora que o BTC estabeleceu um novo recorde, muitos perguntam nos bastidores se o mercado vai inverter a tendência e disparar para cima.
Sinceramente, já chegámos a um ponto crítico, mas se o nível dos 82 000 conseguirá manter-se de forma consistente depende muito se os dados do emprego dos EUA hoje vão servir de catalisador.
Vamos começar pela análise do volume. No gráfico de 4 horas, a força compradora destacou-se claramente, tendo fechado quatro velas de alta seguidas de 4 horas ontem, com volume de negociação a aumentar gradualmente. Após o salto até aos 82 000, o volume recuou ligeiramente, mas olhando para o contexto recente, continua num nível elevado. Por outro lado, os vendedores foram completamente liquidados na faixa dos 77 000‑78 000, estando agora numa posição amplamente passiva. No gráfico diário, o volume de negociação aumentou significativamente no dia 3 de setembro, um sinal típico de rutura com aumento de volume. Depois de segurar os 80 000, o apetite de compra do mercado regressou, com os compradores a saírem da inércia e a serem reativados.
A estrutura técnica está igualmente clara: há confirmação de um triplo fundo nos 77 000, os mínimos estão a subir e os 80 000 foram solidamente mantidos. A zona dos 82 000‑83 000 acima corresponde à média móvel de 500 dias e serve também como “parede de venda” dos holders antigos, com cerca de 1,05 milhões de BTC parados neste patamar à espera de serem vendidos, o que representa uma pressão significativa.
Analisando os fluxos on-chain: os ETF à vista continuam a registar entradas líquidas, com um fluxo líquido de 358 milhões no dia 3 de setembro só num dia, sendo que só a BlackRock IBIT investiu 269 milhões. Esta semana já soma três dias consecutivos de entradas, revertendo totalmente o cenário de saída da última sexta-feira. Não são só os ETF institucionais a comprar, as baleias também estão a acumular a níveis baixos. As baleias médias, nos últimos 60 dias, compraram líquido 73 300 BTC, o valor mais alto desde 21 de abril; as super baleias aumentaram as suas posições em 43 300 BTC no mesmo período. O dinheiro institucional está verdadeiramente a posicionar-se.
Curiosamente, são os pequenos investidores que vendem. As carteiras de pequeno valor e micro estão a reduzir constantemente as suas posições, e os tokens estão a abandonar as mãos dos retalhistas para migrar para as carteiras dos grandes investidores e das baleias. Historicamente, esta transferência de poder de mãos fracas para mãos fortes costuma anteceder movimentos de grande escala. Com entradas contínuas nos ETF, baleias a acumular e venda dos retalhistas a ser absorvida, estes são três sinais que ressoam juntos e fortalecem profundamente a posição dos compradores.
Quanto ao meu próprio julgamento: a tendência de curto prazo é, no geral, otimista, mas os 82 000 são o divisor de águas. Se for possível superar esse nível com aumento de volume, o alvo fica nos 83 000‑84 000; se não conseguir ultrapassar, é provável recuar para os 80 000‑78 000 para reconfirmar o suporte.
Comparando com a subida dos 82 000 em maio, desta vez houve três testes fundo nos 77 000, com acúmulo contínuo das baleias e ETF, tornando a estrutura de fundo bem mais sólida. Lembrem-se: os 83 000‑84 000 é que são a linha de confirmação do bull market; só se o preço se fixar nesse intervalo com aumento de volume se pode afirmar que esta fase não é apenas uma correção, mas sim uma inversão de tendência.
No que toca à estratégia de médio e longo prazo, é necessário ajustar: não faz sentido ficar à espera de correções profundas para os 73 500‑71 000. Agora, a abordagem é distribuir compras na zona dos 80 000‑78 000 se houver recuo; além disso, se houver uma rutura com aumento de volume acima dos 83 500, seguir a tendência de compra é o sinal de confirmação do bull market. No curto prazo, é provável que haja um recuo para os 80 000, sendo esse o melhor momento para entrar comprado.
