Momento de grande volatilidade no ciclo de corte de juros: o Bitcoin sobe primeiro e depois cai?

O Federal Reserve iniciou um ciclo de cortes de juros, podendo desencadear uma alta parabólica, mas este bull market pode terminar em um colapso histórico.

Autor: Frank Corva

Tradução: AididiaoJP, Foresight News

À medida que entramos em um período historicamente otimista para o preço do bitcoin, o Federal Reserve cortou as taxas de juros em 25 pontos-base, o que pode adicionar um impulsionador de liquidez fiduciária ao bull market, embora este ciclo possa terminar em um colapso histórico.

Historicamente, o preço do bitcoin atinge seu pico cerca de 20 meses após o halving. O último halving ocorreu em abril de 2024, o que significa que podemos ver o topo do ciclo em dezembro deste ano.

A probabilidade desse cenário está aumentando, pois o presidente do Federal Reserve, Powell, cortou hoje as taxas em 25 pontos-base, dando motivos para que cerca de 7.4 trilhões de dólares em fundos de mercado monetário saiam da posição de espera e entrem em ativos como bitcoin, especialmente agora que a exposição ao bitcoin ficou mais acessível por meio de ETFs spot de bitcoin e empresas de títulos públicos de bitcoin.

Powell também afirmou hoje que pode haver mais dois cortes de juros até o final do ano, o que reduzirá ainda mais o rendimento dos fundos de mercado monetário, podendo impulsionar investidores a buscar ativos resistentes à inflação, como bitcoin e ouro, além de ações de tecnologia e inteligência artificial, que apresentam maior risco.

Isso pode catalisar a fase final de uma "alta alimentada por liquidez", semelhante ao desempenho das ações de tecnologia no final de 1999, antes do estouro da bolha da internet.

Além disso, alinhando-se com as opiniões de Henrik Zeberg e David Hunter, acredito que o bull market iniciado no final de 2022 está entrando em sua fase final de alta parabólica.

Tomando índices financeiros tradicionais como referência, Henrik Zeberg acredita que o S&P 500 ultrapassará 7.000 pontos até o final do ano, enquanto David Hunter prevê que o índice chegará a 8.000 pontos (ou mais) no mesmo período.

Mais importante ainda, segundo o estrategista macroeconômico Octavio (Tavi) Costa, podemos estar testemunhando o colapso do suporte de 14 anos do dólar, o que significa que nos próximos meses poderemos ver uma fraqueza significativa do dólar, o que também reforça a tese de alta para ativos resistentes à inflação e de risco.

O que acontecerá em 2026?

A partir do início do próximo ano, poderemos ver o maior colapso em todos os mercados desde o crash do mercado financeiro dos EUA em outubro de 1929, que desencadeou a Grande Depressão.

Henrik Zeberg justifica isso com a estagnação da economia real, sendo uma das evidências a quantidade de imóveis no mercado.

David Hunter acredita que estamos no final de um ciclo de longo prazo impulsionado por dívidas, que durou meio século e terminará com um processo de desalavancagem sem precedentes na história moderna, conforme compartilhou no Coin Stories.

Outros sinais, como inadimplência em pagamentos de empréstimos, também indicam que a economia real está estagnando rapidamente, o que inevitavelmente afetará a economia financeira.

A queda do bitcoin não é inevitável, mas é bastante provável

Mesmo que não caminhemos para um colapso macroeconômico global, se a história se repetir, o preço do bitcoin sofrerá uma pressão vendedora histórica em 2026.

Ou seja, o preço do bitcoin caiu de quase US$ 69.000 no final de 2021 para cerca de US$ 15.500 no final de 2022, e de quase US$ 20.000 no final de 2017 para pouco mais de US$ 3.000 no final de 2018.

Em ambos os casos, o preço do bitcoin tocou ou caiu abaixo de sua média móvel simples (SMA) de 200 semanas, representada pela linha azul clara no gráfico abaixo.

Atualmente, a média móvel simples de 200 semanas do bitcoin está em cerca de US$ 52.000. Se o preço do bitcoin subir de forma parabólica nos próximos meses, pode atingir um pico de US$ 65.000, para depois cair para esse patamar ou até menos em algum momento de 2026.

Se realmente testemunharmos o tipo de colapso previsto, o preço do bitcoin pode cair muito abaixo desse limite.

Ainda assim, ninguém sabe o que o futuro reserva, e é importante lembrar que a história não necessariamente se repete, mas muitas vezes rima.