Estratégia propõe oferta de ações STRE em euros para financiar futuras compras de bitcoin

A Strategy, a maior empresa de tesouraria de ativos digitais do mundo, entrou com um pedido de oferta pública inicial de 3,5 milhões de ações de suas ações preferenciais perpétuas denominadas em euro (STRE) para apoiar futuras aquisições de bitcoin. 

A Strategy afirmou que planeja usar os recursos líquidos para fins corporativos gerais, incluindo aquisições de bitcoin e capital de giro. A oferta permanece sujeita às condições de mercado, conforme informado em seu comunicado à imprensa disse .

As ações STRE oferecem um dividendo anual cumulativo de 10% sobre o valor declarado de €100, pago trimestralmente em dinheiro a partir de 31 de dezembro de 2025, após declaração de pagamento pelo conselho. Os dividendos não pagos são capitalizados trimestralmente, inicialmente a 11%, aumentando em 100 pontos-base por período até um máximo de 18%.

Strategy 2026

A Strategy, liderada por Michael Saylor, foi pioneira no uso de ofertas de ações e dívidas da empresa para financiar aquisições de criptomoedas, estabelecendo as bases para o que agora é conhecido como o modelo de tesouraria de ativos digitais (DAT). 

A empresa iniciou essa estratégia em agosto de 2020, usando US$ 250 milhões de seu próprio caixa para comprar bitcoin, marcando o primeiro passo em direção ao seu plano agressivo de acumulação. 

A Strategy realizou suas aquisições recentes utilizando recursos provenientes de vendas at-the-market de suas ações ordinárias Classe A, MSTR, ações preferenciais perpétuas Strike, STRK, ações preferenciais perpétuas Strife, STRF, e ações preferenciais perpétuas Stride, STRD.  

Na segunda-feira, a Strategy anunciou que comprou 397 BTC por aproximadamente US$ 45,6 milhões a um preço médio de US$ 114.771 por bitcoin, elevando seu total de reservas para 641.205 BTC.

Embora as compras de bitcoin da empresa tenham desacelerado no terceiro trimestre em comparação com os dois primeiros trimestres do ano, analistas disseram que essa desaceleração parece ser cíclica e não estrutural. Especialistas de mercado do Mizuho, TD Cowen e Benchmark recentemente emitiram perspectivas positivas para 2026, afirmando que o modelo de aquisição de bitcoin da empresa permanece amplamente sustentável.

As ações da Strategy, negociadas sob o ticker MSTR, fecharam em queda de 1,8% a US$ 264,67 na segunda-feira. Elas caíram 24,73% no último mês e recuaram 11,78% no acumulado do ano. O bitcoin caiu 2,57%, sendo negociado a US$ 106.865, de acordo com o painel de preços do The Block .