O maior IPO da história! SpaceX supostamente busca abrir capital no próximo ano, com captação superior a 30 bilhões e avaliação-alvo de 1,5 trilhão

De acordo com relatos, a SpaceX planeja abrir capital já no segundo semestre de 2026. Caso a SpaceX venda 5% de suas ações conforme planejado, o valor arrecadado poderá chegar a cerca de 40 bilhões de dólares, superando amplamente o recorde de 29 bilhões de dólares da Saudi Aramco em 2019. Após a divulgação da notícia, a EchoStar, que concordou em vender licenças de espectro para a SpaceX, chegou a subir 12% durante o pregão, mas depois recuou e fechou com alta de cerca de 6%.

Autor: Bao Yilong

Fonte: Wallstreetcn

A SpaceX está avançando com o plano de IPO, com uma meta de captação que deve superar amplamente os 30 bilhões de dólares, podendo se tornar a maior oferta pública inicial da história.

No dia 9 de dezembro, segundo a Bloomberg, a SpaceX, de Elon Musk, planeja abrir capital já no segundo semestre de 2026, com uma arrecadação muito superior a 30 bilhões de dólares. A reportagem, citando fontes próximas, revelou que a meta de avaliação da empresa é de cerca de 1,5 trilhão de dólares.

Se a SpaceX vender 5% de suas ações conforme planejado, o valor arrecadado poderá chegar a cerca de 40 bilhões de dólares, superando o recorde da Saudi Aramco. Em 2019, a Saudi Aramco arrecadou 29 bilhões de dólares, tornando-se o maior IPO do mundo. Vale destacar que, na época, a Saudi Aramco vendeu apenas 1,5% de seu capital, bem abaixo da proporção de ações em circulação da maioria das empresas listadas.

Após a divulgação da notícia, as ações de outras empresas espaciais subiram na terça-feira. A EchoStar, que já concordou em vender licenças de espectro para a SpaceX, chegou a subir 12% durante o pregão, mas depois recuou e fechou com alta de cerca de 6%. A empresa de transporte espacial Rocket Lab subiu 3,6%.

(Ações do setor espacial em alta)

Espera-se que a SpaceX utilize parte dos recursos captados no IPO para desenvolver centros de dados baseados no espaço, incluindo a compra de chips necessários para a operação. No entanto, a reportagem aponta que o cronograma de abertura de capital pode ser ajustado devido a condições de mercado, podendo ser adiado para 2027.

Receita em rápido crescimento sustenta a avaliação

Segundo fontes próximas, a SpaceX espera uma receita de cerca de 15 bilhões de dólares em 2025, aumentando para 22 a 24 bilhões de dólares em 2026, sendo a maior parte proveniente do negócio Starlink.

O avanço no processo de abertura de capital da empresa se deve, em parte, ao forte crescimento do serviço de internet via satélite Starlink, incluindo as perspectivas do serviço direto para dispositivos móveis, além do progresso no desenvolvimento do foguete Starship, destinado a missões lunares e em Marte.

Em 6 de dezembro, Musk publicou na rede social X:

A SpaceX tem mantido fluxo de caixa positivo há anos, realizando duas recompras regulares de ações por ano, oferecendo liquidez para funcionários e investidores.

Ele afirmou que o crescimento da avaliação é resultado do progresso do Starship e do Starlink, além da obtenção de espectro global para conexão direta com dispositivos móveis, fatores que ampliaram significativamente o mercado potencial da empresa.

Executivos da SpaceX já sugeriram várias vezes a ideia de desmembrar o negócio Starlink como uma empresa independente de capital aberto. A presidente da empresa, Gwynne Shotwell, apresentou esse conceito pela primeira vez em 2020.

O avanço do plano de IPO da empresa como um todo indica que a proposta de desmembramento pode ter sido deixada de lado.

Negociação interna de ações antecede IPO

Enquanto avança com o plano de IPO, a SpaceX concluiu recentemente mais uma rodada de venda interna de ações.

Segundo fontes próximas, nas negociações atuais no mercado secundário, o preço por ação definido pela SpaceX é de cerca de 420 dólares, elevando sua avaliação acima dos 800 bilhões de dólares reportados anteriormente.

A empresa permite que funcionários vendam cerca de 2 bilhões de dólares em ações, e a SpaceX participará da recompra de parte desses papéis. Segundo relatos, essa estratégia de avaliação visa definir o valor de mercado justo da empresa antes do IPO.

Os principais investidores de longo prazo da SpaceX incluem o Founder's Fund, de Peter Thiel, a 137 Ventures, liderada por Justin Fishner-Wolfson, e a Valor Equity Partners, entre outras empresas de venture capital.

A Fidelity Investments também é um investidor importante, assim como a Alphabet, controladora do Google, que também detém participação.