Apple está considerando uma colaboração com a Intel Foundry. Vale a pena considerar a compra de ações da INTC agora?

Intel Ganha Nova Atenção na Indústria de Semicondutores

A Intel (INTC) recentemente se tornou um ponto focal no setor de semicondutores, não apenas devido aos seus próprios desenvolvimentos de produtos e resultados financeiros. Relatórios indicam que grandes empresas de tecnologia, incluindo Apple (AAPL) e Nvidia (NVDA), estão considerando colaborações com a divisão de fundição da Intel. Isso pode resultar em parte da fabricação de chips dessas empresas para 2028 sendo transferida de seu fornecedor tradicional, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), para as instalações da Intel nos Estados Unidos.

Embora a TSMC continue sendo o principal fornecedor dos chips mais avançados e críticos da Apple e da Nvidia, ambas as empresas devem integrar a Intel em suas cadeias de suprimentos para componentes selecionados. Essa abordagem permite que elas distribuam o risco de fabricação e promovam a produção doméstica, ao mesmo tempo em que mantêm o desempenho e os prazos de seus produtos principais.

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A próxima arquitetura Feynman da Nvidia, que sucederá a Rubin, está prevista para ser o primeiro grande projeto envolvendo a Intel. Enquanto a TSMC continuará produzindo o principal die de GPU, alguns componentes de I/O die podem ser fabricados usando o processo 14A da Intel já em 2028, após o investimento planejado de US$ 5 bilhões da Nvidia na Intel no final de 2025. Além disso, espera-se que a Intel gerencie até um quarto da embalagem de chips avançados por meio de sua tecnologia EMIB, com a TSMC ainda ficando com a maior parte.

Já a Apple, por sua vez, estaria considerando um retorno limitado às fábricas da Intel para chips de entrada da linha M dos MacBooks. Isso marcaria a primeira parceria substancial de produção entre as duas empresas desde a transição da Apple para Apple Silicon em 2022. A decisão é amplamente influenciada por políticas dos EUA e pelo desejo de diversificar as cadeias de suprimentos, em vez de necessidades de desempenho.

Com Apple e Nvidia mostrando renovado interesse na Intel como parceira de fabricação doméstica, seria agora um bom momento para investir em ações da INTC? Vamos analisar os detalhes.

Visão Geral da Intel Corporation

A Intel é uma empresa de tecnologia de destaque focada em projetar, desenvolver, produzir e comercializar uma ampla gama de produtos semicondutores. Seu portfólio inclui microprocessadores, chipsets, processadores gráficos, memória e outros hardwares para aplicações de consumo, empresariais e industriais. Sediada em Santa Clara, Califórnia, a Intel desempenha um papel significativo nos mercados de data center, computação pessoal, inteligência artificial e redes. O valor de mercado da empresa é de aproximadamente US$ 243 bilhões, colocando-a entre os principais fabricantes de semicondutores do mundo.

Desempenho das Ações da Intel: Um Ano de Mudanças Dramáticas

No último ano, as ações da Intel passaram por uma volatilidade significativa dentro da indústria de semicondutores. Após passar grande parte de 2024 e início de 2025 próximas das mínimas de múltiplos anos, as ações da INTC iniciaram uma forte recuperação em 2025, impulsionadas por um foco estratégico renovado e otimismo em torno das oportunidades de IA. Nos últimos 52 semanas, o papel entregou um impressionante retorno de 132%.

Um fator importante por trás dessa recuperação foi o investimento direto do governo dos EUA na Intel, após um acordo em agosto de 2025 durante a administração do presidente Donald Trump para adquirir uma participação substancial na empresa. Essa ação visava fortalecer as capacidades de fabricação doméstica de chips.

Mais recentemente, as ações da Intel dispararam após notícias de que Nvidia e Apple poderiam transferir parte de sua futura produção de chips para os serviços de fundição da Intel. Essa potencial ampliação da base de clientes da Intel despertou maior interesse dos investidores, fazendo com que as ações subissem cerca de 11% em 28 de janeiro.

Apesar desses ganhos, o preço das ações da Intel permaneceu imprevisível, com altas acentuadas seguidas de quedas repentinas. O papel atingiu uma máxima de 52 semanas de US$ 54,60 em 22 de janeiro, impulsionado por um sentimento empresarial positivo. No entanto, caiu até 17% em um único dia, em 23 de janeiro, após a empresa reportar resultados do quarto trimestre melhores que o esperado, mas apresentar uma perspectiva cautelosa para o primeiro trimestre de 2026.

Atualmente, a INTC acumula alta de 26% no ano e está sendo negociada com um prêmio substancial em relação à mediana do setor, com um múltiplo de lucros futuros de 1.091.

Resultados Financeiros Recentes da Intel

Em 22 de janeiro, a Intel divulgou seus resultados financeiros do quarto trimestre e do ano completo de 2025, apresentando uma combinação de desempenho modesto acima do esperado e orientações cautelosas.

No trimestre encerrado em 27 de dezembro, a Intel reportou receita líquida de US$ 13,7 bilhões, representando uma queda de 4% em relação ao mesmo período de 2024. O lucro por ação (Non-GAAP) chegou a US$ 0,15, acima dos US$ 0,13 de um ano antes, superando as expectativas dos analistas.

A divisão Data Center and AI (DCAI) se destacou com cerca de US$ 4,7 bilhões em receita, um aumento de 9% ano a ano, refletindo demanda robusta. Em contraste, o Client Computing Group (CCG) registrou US$ 8,2 bilhões em receita, queda de 7% em relação ao ano anterior.

A receita total dos produtos da Intel caiu cerca de 1% ano a ano. O segmento de fundição gerou cerca de US$ 4,5 bilhões, alta de 4% em relação ao ano anterior, destacando avanços em processos de fabricação avançados. No entanto, a receita na categoria “Todos os Outros” teve uma queda significativa.

No acumulado do ano, a Intel reportou receita de aproximadamente US$ 52,9 bilhões, praticamente inalterada em relação a 2024. O lucro por ação (Non-GAAP) melhorou para US$ 0,42, marcando o retorno à lucratividade em comparação ao ano anterior.

Olhando para o primeiro trimestre de 2026, a Intel projeta receita entre US$ 11,7 bilhões e US$ 12,7 bilhões, com o ponto médio abaixo das expectativas do mercado. A empresa também prevê lucro por ação (Non-GAAP) de US$ 0, indicando desafios contínuos com oferta e margens, embora sejam esperadas melhorias no decorrer do ano.

Analistas esperam que o lucro por ação atinja cerca de US$ 0,07 no exercício de 2026, um aumento de 158% ano a ano, e suba ainda mais para US$ 0,55 em 2027.

Perspectivas dos Analistas para as Ações da Intel

A Tigress Financial Partners elevou recentemente o preço-alvo da Intel para US$ 66 e manteve a recomendação de “Compra”, demonstrando forte confiança na reviravolta da empresa. A empresa destacou tendências positivas em data centers de IA, avanços no processo 18A da Intel e o potencial de uma nova onda de PCs habilitados para IA como principais motores de crescimento. O UBS também elevou seu preço-alvo para US$ 52, mas manteve a recomendação “Neutra”.

No geral, a INTC possui classificação “Manter” pela maioria dos analistas. Dos 44 analistas que cobrem o papel, cinco recomendam “Compra Forte”, um sugere “Compra Moderada”, 33 têm recomendação “Manter”, um aconselha “Venda Moderada” e quatro recomendam “Venda Forte”.

O preço das ações da Intel já superou a média do preço-alvo dos analistas, de US$ 44,27. No entanto, o maior preço-alvo da Tigress, de US$ 66, implica que o papel ainda pode valorizar até 43% em relação aos níveis atuais.