3 ações de software subvalorizadas que valem a pena comprar durante a atual correção

Ações de Software Enfrentam Queda Histórica, Apresentando Oportunidades Únicas de Investimento

A indústria de software experimentou recentemente sua maior queda de todos os tempos, abrindo portas para investidores que conseguem enxergar além da turbulência atual do mercado. De acordo com a Jefferies, aproximadamente 73% das ações de software estão atualmente consideradas sobrevendidas — um recorde histórico. O setor de tecnologia como um todo também está sob pressão, com quase 45% das empresas atingindo níveis de sobrevenda.

No meio dessa liquidação generalizada, três empresas — DocuSign (DOCU), Intuit (INTU) e Atlassian (TEAM) — se destacam. Cada uma está mostrando sinais de sobrevenda em seus indicadores RSI enquanto mantém pontuações perfeitas de 100% na opinião dos analistas da Barchart.

Essa combinação rara indica que, apesar da forte pressão vendedora, os analistas continuam confiantes nas forças centrais dessas empresas.

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Tamanha resiliência é incomum, sugerindo que Wall Street ainda vê fundamentos sólidos nessas empresas, mesmo com os preços das ações sob pressão.

Vamos explorar o que diferencia cada uma dessas empresas.

DocuSign: Liderando a Gestão de Acordos

As ações da DocuSign sofreram junto com o mercado mais amplo de software, mas o CFO Blake Grayson destacou em um recente evento para investidores da Nasdaq que as perspectivas de longo prazo da empresa estão sendo negligenciadas.

A DocuSign está avançando com sua plataforma Intelligent Agreement Management (IAM), que otimiza tudo, desde a elaboração até a gestão pós-assinatura de acordos. Recentemente, a empresa ultrapassou 25.000 clientes de IAM, um salto significativo em relação aos 10.000 em abril, marcando um crescimento rápido para um produto lançado em meados de 2025.

Grayson observou que a DocuSign agora gerencia 150 milhões de acordos consentidos em sua plataforma IAM, proporcionando uma vantagem substancial em dados. Ao comparar pesquisas de dados de contratos públicos com aquelas usando seu próprio banco de dados, a DocuSign obteve uma melhoria de 15 pontos na precisão de recall.

“Usar ferramentas como o ChatGPT pode gerar resultados parcialmente precisos,” explicou Grayson. “Nossa melhoria de 15 pontos é altamente valiosa e reforça a confiança que nossos clientes depositam na DocuSign.”

A empresa agora atende quase 1,8 milhão de clientes, incluindo cerca de 275.000 clientes de vendas diretas. Importante destacar que os usuários do IAM estão aumentando sua atividade de assinatura eletrônica, criando um ciclo de feedback positivo que beneficia tanto o IAM quanto os negócios de assinatura eletrônica.

A DocuSign melhorou sua taxa de retenção líquida em dólar de 98% há dois anos para 102% atualmente, principalmente devido à melhor retenção de clientes, já que o IAM ainda é muito novo para impulsionar uma expansão significativa.

A gestão antecipa potencial para crescimento de um dígito alto ou até mesmo dois dígitos à medida que a adoção do IAM aumenta e a rotatividade de clientes continua diminuindo.

Entre 20 analistas que acompanham a DOCU, seis recomendam “Compra Forte” e 14 sugerem “Manter”. O preço-alvo médio é de US$ 85,12, bem acima do preço atual de cerca de US$ 46.

Intuit: Aproveitando a IA para Revolucionar Serviços Fiscais e Financeiros

Mark Notarainni, chefe da plataforma de consumo da Intuit, discutiu recentemente na conferência da Barclays como a inteligência artificial está transformando produtos como o TurboTax e o Credit Karma, ampliando o alcance da empresa. A Intuit iniciou sua trajetória como uma plataforma focada em IA há sete anos, muito antes da IA se tornar mainstream, e essa visão de futuro agora está trazendo benefícios significativos.

• O TurboTax reduziu o tempo de preparação de impostos em 12% no ano passado ao usar IA para personalizar o processo e apresentar apenas perguntas relevantes.
• A empresa espera melhorias adicionais nesta temporada de impostos, visando integrar IA em 90% de suas ofertas.
• O segmento de impostos assistidos representa uma oportunidade vasta, com 88 milhões de americanos ainda contando com assistência para declarar impostos, representando um mercado de US$ 37 bilhões.
• A IA está ajudando os especialistas da Intuit a atender mais clientes de forma eficiente, automatizando tarefas rotineiras.
• Os desenvolvedores da Intuit agora são 40% mais produtivos com IA, permitindo um desenvolvimento de produtos mais rápido, como soluções fiscais empresariais.
• A Intuit projeta ganhos de eficiência de US$ 135 milhões este ano, permitindo que atenda mais clientes.
• O Credit Karma está lançando ferramentas baseadas em IA, incluindo um assistente de reembolso, um assistente de dívidas que opera o ano todo e o Credit Spark, que ajuda usuários da Geração Z a melhorar suas pontuações de crédito analisando hábitos de consumo.
• A plataforma possui 43 milhões de usuários ativos mensais entre 140 milhões de membros, oferecendo inúmeras oportunidades de engajamento além da temporada de impostos.

Dos 31 analistas que acompanham a INTU, 20 recomendam “Compra Forte”, três “Compra Moderada”, sete “Manter” e um “Venda Forte”. O preço-alvo consensual é de US$ 800, comparado ao preço atual de cerca de US$ 435.

Atlassian: Garantindo Compromissos de Longo Prazo com Clientes

A Atlassian ultrapassou recentemente US$ 6 bilhões em receita anualizada e alcançou seu primeiro trimestre com US$ 1 bilhão em receita de nuvem, um aumento de 26% ano a ano. No entanto, o sinal mais significativo de seu momento é o crescimento de 44% ano a ano nas obrigações de desempenho restantes, que agora totalizam US$ 3,8 bilhões.

Durante a teleconferência de resultados de fevereiro, o CEO Mike Cannon-Brookes destacou que três trimestres consecutivos de aceleração no crescimento das RPO indicam que os clientes estão firmando compromissos plurianuais com a plataforma da Atlassian, olhando bem além de 2026.

“Estamos vendo dezenas de milhares de licenças assinando contratos plurianuais, não apenas para 2026, mas também para 2027, 2028 e 2029,” disse Cannon-Brookes.

No segundo trimestre, a Atlassian fechou um número recorde de contratos superiores a US$ 1 milhão em valor anual, quase dobrando o total do ano anterior. A plataforma Rovo AI já conta com mais de 5 milhões de usuários ativos mensais, e mais de 1.000 clientes migraram para a Teamwork Collection, adquirindo mais de 1 milhão de licenças.

Os dados mostram que a IA está impulsionando o aumento do uso do Jira, e não substituindo-o. Equipes que utilizam ferramentas de geração de código com IA estão criando 5% mais tarefas, têm 5% mais usuários ativos mensais e estão expandindo as licenças do Jira 5% mais rápido do que aquelas que não usam tais ferramentas. A retenção líquida de receita em nuvem permaneceu em 120% por três trimestres consecutivos, indicando que os clientes existentes estão aprofundando seus compromissos mesmo em um mercado desafiador.

Dos 28 analistas que acompanham a TEAM, 20 recomendam “Compra Forte”, um “Compra Moderada” e sete “Manter”. O preço-alvo médio é de US$ 217,40, comparado ao preço atual de cerca de US$ 98.

Conclusão

Embora as ações de software ainda estejam sendo negociadas a avaliações altas — cerca de oito vezes as vendas — isso não sinaliza uma oportunidade de compra generalizada para todo o setor. No entanto, DocuSign, Intuit e Atlassian combinam sinais técnicos de sobrevenda com forte apoio dos analistas e fundamentos de negócios em melhoria, indicando que a recente queda criou valor genuíno nesses nomes.

O desafio para os investidores é separar as ações que estão subvalorizadas por um bom motivo daquelas cujos preços se desvincularam do desempenho operacional devido ao medo do mercado.