As vendas do quarto trimestre de 2025 da Amplitude (NASDAQ:AMPL) superam as estimativas, perspectiva para o próximo ano é otimista

A plataforma de análise digital Amplitude (NASDAQ:AMPL)

no quarto trimestre do ano fiscal de 2025, com vendas crescendo 17% em relação ao ano anterior, totalizando US$ 91,43 milhões. A orientação para a receita do próximo trimestre foi melhor do que o esperado, ficando em US$ 92,7 milhões no ponto médio, 0,6% acima das estimativas dos analistas. O lucro não-GAAP de US$ 0,04 por ação ficou em linha com o consenso dos analistas.

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Visão Geral da Empresa

Nascida a partir da percepção de que as empresas estavam atuando no escuro quando se tratava de entender o comportamento dos usuários em seus produtos digitais, a Amplitude (NASDAQ:AMPL) oferece uma plataforma de análise digital que ajuda empresas a entender como as pessoas utilizam seus produtos digitais para aprimorar a experiência do usuário e impulsionar o crescimento da receita.

Crescimento de Receita

O desempenho de vendas a longo prazo de uma empresa pode indicar sua qualidade geral. Qualquer negócio pode ter um ou dois bons trimestres, mas os melhores crescem consistentemente ao longo do tempo. Felizmente, o crescimento anualizado de receita da Amplitude de 27,3% nos últimos cinco anos foi impressionante. Seu crescimento superou a média das empresas de software e mostra que suas soluções têm aderência junto aos clientes.

Nós, da StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas, no setor de software, uma visão histórica de cinco anos pode deixar de captar inovações recentes ou tendências disruptivas da indústria. O desempenho recente da Amplitude mostra que sua demanda desacelerou significativamente, já que o crescimento anualizado de receita de 11,5% nos últimos dois anos ficou bem abaixo da tendência de cinco anos.

Neste trimestre, a Amplitude reportou crescimento de receita de 17% ano a ano, e seus US$ 91,43 milhões em receita superaram as estimativas de Wall Street em 1,2%. A administração da empresa está atualmente prevendo um aumento de 15,9% ano a ano nas vendas para o próximo trimestre.

Olhando mais adiante, analistas do sell-side esperam que a receita cresça 13,7% nos próximos 12 meses. Embora essa projeção implique que seus produtos e serviços mais recentes impulsionarão um melhor desempenho de receita, ainda está abaixo da média do setor.

Enquanto Wall Street persegue a Nvidia em máximas históricas, um fornecedor de semicondutores pouco conhecido está dominando um componente crítico de IA que esses gigantes não podem construir sem ele.

Receita Recorrente Anual

Enquanto a receita reportada de uma empresa de software pode incluir itens de baixa margem como taxas de implementação, a receita recorrente anual (ARR) é a soma dos próximos 12 meses de receita contratada apenas de assinaturas de software, ou seja, as receitas previsíveis e de alta margem que tornam os negócios SaaS tão valiosos.

A ARR da Amplitude atingiu US$ 366 milhões no Q4, e nos últimos quatro trimestres, seu crescimento superou ligeiramente o setor, com média de 15,4% de aumento ano a ano. Esse desempenho está alinhado com o crescimento total de vendas e mostra que a empresa está conquistando compromissos de longo prazo. Seu crescimento também contribui positivamente para a previsibilidade de receita da Amplitude, uma característica geralmente preferida por investidores de longo prazo.

Retenção de Clientes

Uma das melhores partes do modelo de negócios software como serviço (e uma das razões pelas quais eles negociam com múltiplos de avaliação elevados) é que os clientes normalmente gastam mais nos produtos e serviços de uma empresa ao longo do tempo.

A taxa de retenção líquida de receita da Amplitude, uma métrica de desempenho chave que mede quanto os clientes existentes de um ano atrás estão gastando hoje, foi de 102% no Q4. Isso significa que a Amplitude teria crescido sua receita em 1,5%, mesmo que não tivesse conquistado nenhum novo cliente nos últimos 12 meses.

A Amplitude possui uma taxa de retenção líquida adequada, mostrando que geralmente mantém seus clientes, mas fica atrás das melhores empresas SaaS, que rotineiramente apresentam taxas de retenção líquida acima de 120%.

Principais conclusões dos resultados do Q4 da Amplitude

Foi positivo ver que a Amplitude espera que o crescimento da receita continue no próximo ano. Também ficamos satisfeitos ao ver o aumento da retenção líquida de receita. Por outro lado, a orientação de EPS para o ano inteiro ficou abaixo do esperado e a orientação de EPS para o próximo trimestre também ficou aquém das estimativas de Wall Street. No geral, este trimestre poderia ter sido melhor. As ações subiram 2,6%, para US$ 7,37, imediatamente após o relatório.

Então, achamos que a Amplitude é uma compra atraente ao preço atual? Acreditamos que o último trimestre é apenas uma peça do quebra-cabeça da qualidade de negócios a longo prazo. Qualidade, quando combinada com avaliação, pode ajudar a determinar se a ação é uma boa compra.