Sinal de recuperação da DoorDash: analistas veem potencial de valorização de dois dígitos daqui para frente

DoorDash (NASDAQ: DASH) provocou uma recuperação com sua atualização de projeção para 2026, e o potencial de alta pode chegar aos dois dígitos. Com base nas previsões dos analistas, o mínimo é 20% no limite inferior da faixa, e o nível de consenso está mais de 40% acima do alvo de suporte crítico. Embora a resposta após o anúncio tenha sido mista, incluindo três reduções de preço-alvo para o limite inferior da faixa, o consenso dos 36 analistas é de Compra Moderada e nem todos reduziram seus alvos. Analistas do Bank of America elevaram seu preço-alvo para US$ 72, acima do consenso, sugerindo que ainda há convicção na previsão. 

A atividade institucional na DoorDash também está alinhada com um fundo de mercado. Dados do MarketBeat revelam que o grupo detém mais de 90% das ações, comprando de forma líquida por sete trimestres consecutivos, com a atividade acelerando sequencialmente para recordes no início de 2026. O grupo pode desacelerar o ritmo de compras conforme o trimestre avança e os preços das ações sobem, mas é improvável que volte à distribuição tão cedo. A previsão de preço já é robusta e há potencial para se formar um ciclo de upgrades. 

DoorDash Acelera Gastos para Aumentar o Crescimento em 2026

Detalhes do comunicado de resultados do quarto trimestre fiscal de 2025 e das projeções apontam para resultados mais fortes do que o esperado, juntamente com aumento de gastos. Os investimentos focarão em lançamentos tecnológicos, marketing, novos segmentos e expansão de densidade para sustentar e acelerar o crescimento. Nesse cenário, a superação das expectativas é provável, se não no início do ano, então à medida que ele avança, e impulsionará o sentimento de longo prazo também. A má notícia é que o aumento dos gastos afetará o lucro líquido; a boa notícia é que as margens EBITDA devem se expandir, preparando a empresa para uma maior expansão de margem nos próximos anos. 

A perspectiva técnica é otimista. O mercado da DASH, que caiu consideravelmente desde o pico, agora teve tempo suficiente para se reajustar. Os indicadores mostram condições de sobrevenda e uma forte chance de recuperação, com osciladores estocásticos formando cruzamentos de alta em seus mínimos, e o MACD de baixa divergindo dos recentes mínimos do preço das ações. A dúvida é se o mercado seguirá o sinal, e a resposta provavelmente é sim, considerando a atividade institucional e a tendência de sentimento dos analistas. No entanto, a alta enfrenta obstáculos, o que pode causar volatilidade ao longo do caminho. Os alvos críticos estão próximos de US$ 190 e US$ 215 e provavelmente serão alcançados antes do meio do ano.

Analistas da DASH Olham Além dos Resultados Fracos do 4º Trimestre para um Ano Mais Robusto

A DoorDash teve um trimestre fraco, ao menos em comparação com as previsões consensuais dos analistas. A receita e o lucro ficaram aquém do consenso reportado pelo MarketBeat, mas ainda assim são resultados sólidos. Os US$ 3,96 bilhões em receita líquida representam um aumento de quase 40% em relação ao ano anterior, sustentado por um aumento de 32% no volume de pedidos e 39% no valor dos pedidos. O crescimento foi observado em todos os segmentos, com destaque para os mercados principais, mas o Internacional se destacou, superando os EUA por ampla margem, já que a integração de aquisições acelerou os negócios mais rápido que o esperado. 

As notícias sobre margens também são positivas. A empresa ampliou sua margem GAAP e manteve a qualidade operacional, resultando em um aumento de 51% no lucro líquido ano a ano e um EBITDA ajustado em linha com a receita em 38%. O fluxo de caixa livre é a única notícia realmente negativa, crescendo a um ritmo mais lento de 17,6%, mas a fraqueza é compensada pelo crescimento e pelo aumento de investimentos direcionados a ele. 

Os destaques do balanço de final de ano não mostram nenhum sinal de alerta e, ao contrário, oferecem incentivos positivos para os investidores. Os aumentos de caixa e ativos são compensados por maior dívida e passivos, mas a alavancagem permanece baixa, com o total de passivos rodando cerca de 2x o caixa e menos de 1x o patrimônio líquido. A conclusão é que a empresa está bem capitalizada, tem fluxo de caixa sólido e poucas restrições. Ela é capaz de construir patrimônio, com alta de 28% no ano, e devolver capital aos acionistas. Os retornos de capital consistem inteiramente em recompra de ações, mas são suficientes para reduzir o número de ações, proporcionando mais alavancagem aos acionistas a cada trimestre.

Os Riscos da DoorDash Não Compensam o Potencial

Os riscos da DoorDash incluem competição, obstáculos regulatórios e mudanças nas tendências de consumo, embora nenhum represente uma ameaça imediata. Embora a concorrência seja alta, a empresa executa em alto nível, liderando os concorrentes em crescimento. Obstáculos regulatórios são um problema mais urgente, podendo levar à reclassificação dos motoristas e mudança no modelo de negócios. No entanto, legislações nesse sentido ainda levarão anos para serem implementadas, e as tendências de consumo são resilientes e podem se fortalecer ainda mais. Relatórios iniciais revelam que os reembolsos de impostos de 2025 são 10% maiores que os do ano anterior, um impulso para consumidores em todo o país. 

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O artigo "DoorDash Rebound Signal: Analysts See Double-Digit Upside From Here" foi publicado primeiro no MarketBeat.