Planet Fitness (NYSE:PLNT) supera projeções do quarto trimestre de 2025, mas ações caem

Planet Fitness Supera Expectativas no Quarto Trimestre de 2025

Planet Fitness (NYSE:PLNT), conhecida por seu ambiente de academia acolhedor, apresentou resultados do quarto trimestre do ano calendário de 2025 que superaram as previsões de Wall Street. A empresa registrou um aumento de 10,5% na receita em comparação ao ano anterior, alcançando US$ 376,3 milhões. O lucro ajustado por ação ficou em US$ 0,83, superando as projeções dos analistas em 4,8%.

Destaques do Desempenho do 4º Trimestre de 2025

• Receita: US$ 376,3 milhões, superando a estimativa dos analistas de US$ 367,3 milhões (crescimento anual de 10,5%, 2,4% acima das expectativas)
• Lucro Ajustado por Ação (EPS): US$ 0,83, superando a estimativa consensual de US$ 0,79 (4,8% acima da previsão)
• EBITDA Ajustado: US$ 146,3 milhões, acima das projeções de US$ 144 milhões (margem de 38,9%, superando em 1,5%)
• Perspectiva para 2026: Espera-se crescimento de 9% na receita e de 4-5% nas vendas em mesmas lojas, ambos abaixo das expectativas
• Margem Operacional: 28,2%, acima dos 26,4% do mesmo período do ano passado
• Margem de Fluxo de Caixa Livre: 15,7%, um aumento significativo em relação aos 2,1% de um ano atrás
• Vendas em Mesmas Lojas: Crescimento de 5,7% ano a ano, consistente com o desempenho do ano passado
• Valor de Mercado: US$ 7,53 bilhões

Colleen Keating, CEO, comentou: “Estamos orgulhosos dos nossos resultados sólidos em 2025, que refletem nosso compromisso com nossas quatro prioridades estratégicas. Encerramos o ano com cerca de 20,8 milhões de membros e quase 2.900 academias em todo o mundo, demonstrando nossa dedicação em entregar valor e experiência excepcionais. A adição de cerca de 1,1 milhão de novos membros líquidos em 2025, após nosso aumento de 50% no preço para novos membros do Classic Card, destaca a forte demanda por nossa marca.”

Sobre a Planet Fitness

A Planet Fitness foi fundada por dois irmãos que assumiram uma academia com dificuldades e a transformaram em uma franquia focada em proporcionar um espaço de apoio e inclusão para entusiastas casuais de fitness.

Tendências de Receita e Crescimento

Avaliar a trajetória de longo prazo de uma empresa oferece uma visão valiosa sobre sua qualidade geral. Embora ganhos de curto prazo sejam possíveis para qualquer negócio, o crescimento sustentado é uma marca dos líderes do setor. Nos últimos cinco anos, a Planet Fitness alcançou uma taxa composta anual de crescimento de 26,6% nas vendas. Embora este seja um desempenho sólido, empresas de consumo discricionário enfrentam desafios únicos, incluindo volatilidade de lucros e tendências que mudam rapidamente. A taxa de crescimento de cinco anos também reflete uma recuperação após as baixas relacionadas à pandemia.

Embora a expansão de longo prazo seja crucial, o setor de consumo discricionário é caracterizado por ciclos curtos de produtos e receitas que podem flutuar com as mudanças nas preferências dos consumidores. Os resultados recentes da Planet Fitness indicam uma desaceleração na demanda, com crescimento anualizado de receita de 11,2% nos últimos dois anos, abaixo de sua média de cinco anos. Tal desaceleração pode sinalizar mudanças nos gostos dos consumidores e barreiras de troca baixas. A empresa experimentou uma recuperação significativa após o impacto da COVID-19 em seus negócios em 2020 e parte de 2021.

Desempenho das Vendas em Mesmas Lojas

A Planet Fitness acompanha as vendas em mesmas lojas para medir o desempenho das unidades já estabelecidas. Nos últimos dois anos, as vendas em mesmas lojas cresceram em média 5,9% ao ano. Como esse número é menor que o crescimento geral da receita, sugere que a abertura de novas academias está impulsionando os resultados da empresa.

Neste trimestre, a Planet Fitness registrou um aumento de 10,5% ano a ano na receita, com US$ 376,3 milhões em vendas, superando a estimativa de Wall Street em 2,4%.

Olhando para o futuro, analistas esperam que a receita aumente 10,9% no próximo ano, o que está alinhado com a tendência dos últimos dois anos. Essa previsão indica que as novas ofertas não devem acelerar o crescimento da receita no curto prazo.

Muitas empresas de sucesso, como Microsoft, Alphabet, Coca-Cola e Monster Beverage, começaram como histórias de crescimento menos conhecidas. Identificamos uma oportunidade promissora em semicondutores de IA que Wall Street ainda não reconheceu totalmente.

Insights sobre a Margem Operacional

A margem operacional da Planet Fitness melhorou no último ano, com média de 28,7% nos últimos dois anos. Essa eficiência aumentada é positiva, embora a estrutura de custos da empresa ainda limite a lucratividade em comparação com outros negócios de consumo discricionário.

No quarto trimestre, a empresa atingiu uma margem operacional de 28,2%, um aumento de 1,8 ponto percentual em relação ao ano anterior, refletindo maior eficiência operacional.

Crescimento do Lucro por Ação

O crescimento da receita ilustra a expansão de uma empresa, mas as mudanças no lucro por ação (EPS) revelam o quão lucrativo esse crescimento é. Por exemplo, as vendas podem ser infladas por gastos elevados em marketing, o que pode não se traduzir em lucros sustentáveis.

O EPS da Planet Fitness cresceu a uma impressionante taxa composta anual de 153% nos últimos cinco anos, superando em muito o crescimento da receita. Isso indica que a empresa se tornou mais lucrativa por ação à medida que se expandiu.

No quarto trimestre, o EPS ajustado atingiu US$ 0,83, acima dos US$ 0,70 de um ano atrás, superando as expectativas dos analistas em 4,8%. O mercado espera que o EPS anual de US$ 3,08 aumente 14,3% nos próximos 12 meses.

Resumo dos Resultados do 4º Trimestre

A capacidade da Planet Fitness de superar as previsões de receita e lucro por ação neste trimestre foi encorajadora. No entanto, a orientação para 2026 — prevendo crescimento de 4-5% nas vendas em mesmas lojas e 9% na receita — ficou aquém das expectativas, levando a uma queda de 8,5% no preço das ações para US$ 83 logo após o relatório.

A Planet Fitness é um investimento que vale a pena neste momento? Para tomar uma decisão informada, considere fatores como avaliação, fundamentos do negócio e os mais recentes resultados de lucros.