Astec (NASDAQ:ASTE) supera projeções com resultados sólidos no quarto trimestre do ano fiscal de 2025

Visão Geral dos Resultados do Quarto Trimestre de 2025 da Astec (ASTE)

Astec, uma fornecedora líder de equipamentos de construção (NASDAQ:ASTE), apresentou resultados do quarto trimestre de 2025 que superaram as expectativas do mercado. A empresa reportou uma receita de US$ 400,6 milhões, representando um aumento de 11,6% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro ajustado por ação alcançou US$ 1,06, superando as previsões dos analistas em 27,7%.

Destaques do Quarto Trimestre de 2025

• Receita: US$ 400,6 milhões, acima do consenso de US$ 374,2 milhões (crescimento anual de 11,6%, 7,1% acima das estimativas)
• Lucro Ajustado por Ação (EPS): US$ 1,06, em comparação com os US$ 0,83 esperados (27,7% acima das estimativas)
• EBITDA Ajustado: US$ 44,7 milhões, superando a previsão de US$ 37,5 milhões (margem de 11,2%, superando em 19,2%)
• Margem Operacional: 5,7%, uma queda em relação aos 12,2% registrados no mesmo trimestre do ano anterior
• Margem de Fluxo de Caixa Livre: 1,8%, abaixo dos 8,9% de um ano atrás
• Cartera de Pedidos (Backlog): US$ 514,1 milhões no final do trimestre, um aumento de 22,5% ano a ano
• Valor de Mercado: US$ 1,34 bilhão

Sobre a Astec

A Astec (NASDAQ:ASTE) é reconhecida por ser pioneira na planta de asfalto hot-mix de duplo barril e fornece equipamentos para construção de estradas, processamento de materiais e produção de concreto.

Tendências de Receita

Avaliar o desempenho de uma empresa ao longo de vários anos ajuda a revelar sua verdadeira qualidade. Embora qualquer negócio possa ter um trimestre forte, o crescimento sustentado é um indicador melhor de força a longo prazo. Nos últimos cinco anos, o crescimento anualizado da receita da Astec foi de 6,6%, o que é modesto para o setor industrial e fica aquém do nosso parâmetro de referência preferido.

Priorizamos o crescimento de longo prazo, mas é importante reconhecer que tendências de cinco anos podem não captar ciclos do setor ou o impacto de novos contratos e lançamentos de produtos. Recentemente, o crescimento da receita da Astec desacelerou para uma taxa anualizada de 2,7% nos últimos dois anos, abaixo da sua média de cinco anos. Essa desaceleração, comum entre empresas de maquinário de construção que enfrentam desafios cíclicos, sinaliza possíveis mudanças na demanda do mercado. Ainda assim, a Astec superou muitos de seus concorrentes durante esse período.

Analisar a carteira de pedidos da empresa — ordens ainda não cumpridas — oferece uma visão adicional. A carteira da Astec estava em US$ 514,1 milhões ao final do trimestre, mas teve uma queda anual média de 13,1% nos últimos dois anos. Como o crescimento da carteira de pedidos geralmente fica atrás do crescimento da receita, a empresa poderá ter dificuldades para manter seu ritmo atual daqui para frente.

Desempenho Recente e Perspectivas

Neste trimestre, a Astec alcançou um crescimento de receita de 11,6% em relação ao ano anterior, com as vendas superando as projeções de Wall Street em 7,1%.

Olhando para frente, os analistas esperam que a receita cresça 3,6% no próximo ano, em linha com a tendência dos últimos dois anos. Essa previsão sugere que novas ofertas dificilmente impulsionarão uma aceleração significativa da receita no curto prazo.

À medida que a tecnologia continua a transformar todos os setores, a demanda por ferramentas de desenvolvimento — desde monitoramento em nuvem até streaming de conteúdo sem interrupções — permanece forte.

Lucratividade e Margens

A margem operacional é um indicador chave de lucratividade, refletindo quanto do lucro permanece após cobrir custos de produção, vendas e P&D. Nos últimos cinco anos, a Astec manteve-se lucrativa, mas sua margem operacional média de 5,1% foi relativamente baixa para uma empresa industrial, em grande parte devido à margem bruta modesta.

Por outro lado, a Astec melhorou sua margem operacional em 5,1 pontos percentuais nos últimos cinco anos, beneficiando-se do aumento das vendas e da alavancagem operacional.

No último trimestre, a margem operacional foi de 5,7%, uma queda de 6,5 pontos percentuais em relação ao ano anterior. Essa redução sugere maiores gastos com marketing, pesquisa e funções administrativas em relação ao lucro bruto.

Análise do Lucro por Ação (EPS)

Enquanto o crescimento da receita mostra como uma empresa se expande, as mudanças no lucro por ação (EPS) revelam se esse crescimento é lucrativo. O EPS da Astec aumentou a uma taxa composta anual de 10,4% nos últimos cinco anos, superando o crescimento da receita e indicando maior lucratividade por ação.

Analisando tendências de curto prazo, o EPS da Astec cresceu a uma taxa anualizada de 11,2% nos últimos dois anos, consistente com seu desempenho de cinco anos e demonstrando estabilidade no poder de geração de lucro.

No quarto trimestre, o EPS ajustado foi de US$ 1,06, abaixo dos US$ 1,19 de um ano atrás, mas ainda confortavelmente acima das expectativas dos analistas. O mercado projeta um EPS anual de US$ 3,29 para os próximos 12 meses, o que representa uma estabilidade em relação ao ano anterior.

Resumo e Considerações de Investimento

Os resultados mais recentes da Astec foram encorajadores, com tanto o EPS quanto o EBITDA superando as previsões do mercado. As ações reagiram positivamente, subindo 1% para US$ 59,09 após o anúncio.

Embora o trimestre tenha sido forte, um único resultado acima do esperado não garante sucesso no investimento a longo prazo. É importante ponderar esses resultados em relação à qualidade geral da empresa e sua avaliação antes de tomar uma decisão.