Amphenol ou Teradyne: Qual ação de semicondutores de IA é a melhor compra no momento?

Amphenol e Teradyne: Principais AtorEs no Cenário de Semicondutores para IA

Amphenol (APH) é especializada na criação de conectores eletrônicos, sensores e sistemas de interconexão que são fundamentais para data centers, telecomunicações, setores automotivo e industrial. Já a Teradyne (TER) é conhecida por seus equipamentos de teste de semicondutores e soluções de automação, essenciais para a verificação da funcionalidade de chips avançados.

Ambas as empresas são fundamentais para a indústria de semicondutores, especialmente com a expansão da infraestrutura de inteligência artificial. Amphenol é um dos principais fornecedores para o crescente mercado de data centers, enquanto a Teradyne observa uma demanda crescente por suas soluções de teste à medida que processadores e GPUs para IA se tornam mais sofisticados.

Com a rápida evolução da tecnologia de IA e projetos de chips cada vez mais complexos, tanto Amphenol quanto Teradyne estão bem posicionadas para se beneficiarem dos investimentos contínuos em semicondutores. Avaliar essas empresas agora pode ajudar investidores a determinar qual delas está melhor preparada para capitalizar o crescimento impulsionado por IA.

Uma análise mais detalhada de seus trajetos de crescimento, resiliência financeira, lucratividade e avaliação esclarecerá qual ação apresenta a oportunidade mais atraente.

Por que considerar a Amphenol (APH)?

A Amphenol consolidou sua liderança na cadeia de suprimentos de semicondutores para IA, destacando-se em soluções de interconexão de cobre de alta velocidade, energia e fibra óptica em expansão. No quarto trimestre de 2025, a Amphenol alcançou vendas recordes de US$ 6,44 bilhões — um aumento de 49% em relação ao ano anterior. O segmento de datacom de TI, que agora responde por 38% da receita total, cresceu organicamente 110%, refletindo forte demanda de data centers focados em IA. Esse aumento destaca a crescente influência da Amphenol no suporte à infraestrutura avançada de GPU, servidores e racks para aplicações de IA.

A aquisição da unidade CCS da CommScope em janeiro de 2026 ampliou significativamente sua oferta de fibra óptica e reforçou suas capacidades em cobre de alta velocidade, posicionando a Amphenol como fornecedora completa para clusters de IA e grandes data centers. Espera-se que esse acordo adicione cerca de US$ 4,1 bilhões em receita para 2026 e impulsione os lucros. Além disso, a aquisição da Trexon fortaleceu a presença da Amphenol em interconexões de defesa de alta confiabilidade, diversificando ainda mais seu alcance de mercado e aumentando sua vantagem competitiva.

Apesar dessas fortalezas, a Amphenol enfrenta desafios como riscos de integração das aquisições recentes, aumento do endividamento, incertezas fiscais na China e desacelerações cíclicas em alguns mercados. Ainda assim, sua ampla exposição de mercado, expertise em automação e robusta carteira de pedidos relacionados à IA oferecem uma base sólida para o crescimento de longo prazo no setor de infraestrutura de semicondutores.

Estimativas atuais de analistas da Zacks projetam lucros para o primeiro trimestre de 2026 em US$ 0,94 por ação, alta de 9,3% no último mês, embora isso represente uma queda de 49,21% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior.

Fonte: Zacks Investment Research

Por que considerar a Teradyne (TER)?

A Teradyne está reforçando sua posição como fornecedora fundamental no mercado de semicondutores para IA, beneficiando-se diretamente dos crescentes investimentos em data centers baseados em IA. No quarto trimestre de 2025, a receita da Teradyne saltou 44% em relação ao ano anterior, atingindo US$ 1,08 bilhão, sendo US$ 883 milhões provenientes de vendas de Teste de Semicondutores. Esse crescimento foi impulsionado pela forte demanda em computação de IA, redes e aplicações de memória. Notavelmente, clientes relacionados à IA representaram mais de 60% da receita trimestral, e espera-se que atinjam quase 70% no primeiro trimestre de 2026, destacando o envolvimento crescente da Teradyne na infraestrutura de IA de próxima geração.

O momentum da empresa é especialmente forte em testes de System-on-Chip (SoC) e memória, onde a demanda por IA está remodelando sua composição de receita. As receitas de testes SoC cresceram significativamente em 2025, impulsionadas por aplicações em redes e computação de alto desempenho, enquanto os testes de memória se beneficiaram de avanços em HBM e DRAM ligados à aceleração de IA. O portfólio da Teradyne está cada vez mais focado em oportunidades centradas em computação à medida que as cargas de trabalho de IA aumentam. A empresa também firmou parceria com a MultiLane para avançar em testes de interconexão de alta velocidade, expandindo suas capacidades desde o nível de wafer até validação de sistemas em escala de rack completa.

Financeiramente, a Teradyne gerou US$ 450 milhões em fluxo de caixa livre e encerrou o trimestre com US$ 448 milhões em caixa e valores mobiliários negociáveis, destacando sua forte liquidez e estabilidade financeira. A empresa busca superar o mercado geral, visando US$ 6 bilhões em receita dentro de um mercado endereçável de US$ 12–14 bilhões para equipamentos de teste automatizado, indicando potencial significativo de crescimento acima da média do mercado.

A estimativa do consenso da Zacks para os lucros do primeiro trimestre de 2026 da Teradyne está em US$ 1,94 por ação, uma revisão para cima de 57,7% no último mês e um notável aumento de 158,7% ano a ano.

Fonte: Zacks Investment Research

Comparando o Desempenho das Ações e Avaliação: APH vs. TER

Nos últimos seis meses, as ações da Teradyne dispararam 177,4%, superando em muito o ganho de 37,8% da Amphenol. O impressionante rali da Teradyne é impulsionado pela crescente demanda por seus equipamentos de teste de chips para IA, nos quais ela detém posição de liderança na validação de semicondutores avançados para aplicações de IA, nuvem e redes.

Desempenho das ações: APH vs. TER

Fonte: Zacks Investment Research

Ambas as empresas estão sendo negociadas com avaliações premium, com Amphenol e Teradyne recebendo notas de Valor D e F, respectivamente. Em uma base de Preço/Vendas prospectivo para 12 meses, o múltiplo da Amphenol é de 5,86x, enquanto o da Teradyne é mais alto, em 12,27x, indicando que os investidores estão atribuindo um prêmio de crescimento maior à Teradyne.

Comparação de Avaliação: APH vs. TER

Fonte: Zacks Investment Research

Por que a Teradyne atualmente supera a Amphenol

Embora tanto a Amphenol quanto a Teradyne estejam bem posicionadas para se beneficiarem da expansão da infraestrutura de IA, a Teradyne se destaca por apresentar crescimento mais forte de lucros no curto prazo, maior proporção de receitas relacionadas à IA, revisões de estimativas mais frequentes e desempenho superior das ações. Apesar de sua avaliação mais alta, a exposição direta da Teradyne à crescente complexidade e necessidades de testes de chips para IA a torna a opção mais atraente no momento.

Atualmente, a Teradyne possui Zacks Rank #1 (Forte Compra), enquanto a Amphenol está classificada como Zacks Rank #2 (Compra), tornando a TER a escolha mais atraente para investidores que buscam exposição ao boom dos semicondutores para IA. Veja a lista completa das ações com Zacks #1 Rank de hoje aqui.

Escolha Principal da Zacks em Semicondutores

Existe uma empresa menos conhecida no setor de semicondutores que produz produtos não oferecidos por gigantes da indústria como a NVIDIA. Posicionada para se beneficiar da próxima onda de crescimento do mercado, esta empresa está começando a ganhar atenção — tornando este o momento ideal para investidores ficarem atentos.

Com forte crescimento de lucros e uma base de clientes em rápida expansão, essa empresa está pronta para capitalizar a demanda crescente por Inteligência Artificial, Machine Learning e Internet das Coisas. A fabricação global de semicondutores tem previsão de crescer de US$ 452 bilhões em 2021 para US$ 971 bilhões até 2028.

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Este artigo foi publicado originalmente pela Zacks Investment Research.

Zacks Investment Research