Waste Connections alcança aumento de 0,68 com US$310 milhões em volume, classificada em 427º lugar, enquanto fusões estratégicas e crescimento do EBITDA impulsionam otimismo dos investidores

Visão Geral do Mercado

Em 25 de fevereiro de 2026, a Waste Connections (WCN) encerrou o dia de negociação com alta de 0,68%, refletindo um ganho modesto. A empresa registrou um volume de negociação de US$ 310 milhões, ocupando a 427ª posição entre seus pares. Esse aumento ocorreu após um período de desempenho misto: enquanto os lucros do quarto trimestre de 2025 ficaram em linha com as expectativas, em US$ 1,29 por ação, e a receita atingiu US$ 2,37 bilhões, as ações caíram 7,66% após a divulgação dos resultados em fevereiro. A recente recuperação indica um otimismo renovado dos investidores, provavelmente impulsionado por melhorias na direção estratégica e nas operações da empresa.

Principais Fatores de Crescimento

Desempenho Sólido no 3º Trimestre de 2025 e Crescimento do EBITDA

No terceiro trimestre de 2025, a Waste Connections demonstrou resiliência, com a receita subindo 5,1% em relação ao ano anterior, para US$ 2,46 bilhões, superando as projeções dos analistas. O EBITDA ajustado aumentou 5,4%, para US$ 838 milhões, apoiado por um aumento de 6,3% nos preços do núcleo de resíduos sólidos, mesmo com o volume total caindo 2,7%. A margem EBITDA expandiu para 33,8%, destacando estratégias de precificação eficazes e eficiência operacional que ajudaram a compensar os desafios de volume. Após o anúncio dos resultados, as ações subiram 1,53% no after-market, sinalizando confiança dos investidores na capacidade da empresa de gerir pressões econômicas mais amplas por meio de precificação disciplinada e controle de custos.

Aquisições Estratégicas e Orientação Voltada para o Futuro

A Waste Connections tem apostado em fusões e aquisições estratégicas para impulsionar o crescimento, ajudando a contrabalançar o impacto da queda dos preços das commodities recicláveis e ventos contrários econômicos. Acordos recentes contribuíram para receitas estáveis. A administração reafirmou sua perspectiva de crescimento de receita em dígitos médios para 2026, visando receita entre US$ 9,9 e US$ 9,95 bilhões e lucro líquido entre US$ 1,223 e US$ 1,238 bilhões. Olhando mais adiante, a empresa espera atingir US$ 11,3 bilhões em receita e US$ 1,7 bilhão em lucros até 2028. O CEO destacou investimentos contínuos em tecnologia e sustentabilidade como fundamentais para a criação de valor a longo prazo, abordando preocupações sobre a volatilidade nos mercados de reciclagem e energia renovável.

Compras de Ações por Executivos e Retorno ao Acionista

Compras recentes de ações por líderes da empresa sinalizaram forte confiança nas perspectivas financeiras da Waste Connections. Isso foi apoiado por um dividendo trimestral de US$ 0,35 por ação (com rendimento de 8%) e recompras contínuas de ações. Analistas veem essas iniciativas de retorno ao acionista como evidência da forte geração de caixa e potencial subavaliação. Por exemplo, o JPMorgan elevou recentemente seu preço-alvo para US$ 210, enquanto a Bernstein manteve sua classificação de “outperform”, citando a gestão prudente de capital e a força operacional da empresa.

Gerenciando Riscos e Garantindo Estabilidade

Apesar dos desenvolvimentos positivos, a Waste Connections continua enfrentando riscos devido à queda dos preços da reciclagem e à incerteza econômica. A empresa respondeu diversificando por meio de aquisições e investindo em tecnologia. O CEO enfatizou que os gastos com remediação de aterros e projetos de sustentabilidade agora fazem parte do planejamento de longo prazo, ajudando a proteger as margens. A orientação reafirmada para 2026 indica a confiança da administração em superar desafios de curto prazo, especialmente porque os preços do núcleo de resíduos sólidos permanecem fortes em relação às tendências de volume.

Perspectiva dos Analistas e Posição Competitiva

Analistas de mercado mantêm uma perspectiva cautelosamente positiva, prevendo lucro por ação de 5,28 para 2026 e atribuindo um intervalo de valor justo entre US$ 183,59 e US$ 198,75. Com uma faixa de negociação em 52 semanas entre US$ 155,65 e US$ 201,66, a Waste Connections se destaca como uma opção estável de utility mid-cap para investidores que buscam fluxos de caixa confiáveis. Embora alguns riscos permaneçam, o poder de precificação da empresa, aquisições estratégicas e compromisso com o retorno ao acionista a posicionam bem para se beneficiar da demanda constante em seus mercados principais.