Ciena deve anunciar resultados do primeiro trimestre: Qual é a melhor estratégia para a ação hoje?
Ciena Corporation Pronta para Anunciar Resultados do 1º Trimestre do Ano Fiscal de 2026
A Ciena Corporation (CIEN) está programada para divulgar seus resultados financeiros do primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 em 5 de março, antes da abertura do mercado.
O consenso atual dos analistas projeta um lucro de US$ 1,13 por ação para o trimestre, representando um aumento de 76,6% em comparação com o mesmo período do ano passado. Nos últimos dois meses, os analistas aumentaram notavelmente suas previsões de lucro para a CIEN.

As estimativas de receita estão em US$ 1,39 bilhão, o que representaria um aumento de 29,9% ano a ano. A orientação da empresa para a receita do 1º trimestre varia entre US$ 1,35 bilhão e US$ 1,43 bilhão.
Perspectiva de Lucros da CIEN
De acordo com modelos preditivos, espera-se que a Ciena não supere as estimativas de lucro neste trimestre. Normalmente, um Earnings ESP positivo combinado com uma classificação Zacks Rank #1 (Strong Buy), #2 (Buy) ou #3 (Hold) aumenta as chances de superação das expectativas de lucro, mas esse cenário não se aplica aqui. Os investidores podem usar o Filtro Earnings ESP para identificar ações com maiores chances de superar as expectativas.
Atualmente, a CIEN possui um Earnings ESP de 0,00% e um Zacks Rank #3. Veja a lista completa de ações Zacks Rank #1 aqui.
Principais Fatores que Influenciam o Desempenho da Ciena no 1º Trimestre
A Ciena provavelmente está se beneficiando do aumento do uso de redes e da maior demanda por largura de banda, tendências amplamente impulsionadas pela expansão das aplicações de IA. Grandes clientes provedores de nuvem e serviços estão investindo em infraestrutura de rede para acomodar o tráfego impulsionado por IA, o que apoia o crescimento de longo prazo das divisões de Sistemas e Interconexões da Ciena. A empresa está focando sua pesquisa e desenvolvimento em Sistemas Ópticos Coerentes, Interconexões e soluções avançadas de roteamento, enquanto reduz o foco na banda larga residencial.
Blue Planet, o pacote de software da Ciena, continua desempenhando um papel vital em projetos de grande escala para provedores, viabilizando a transformação digital por meio de IA e análise de dados. Com uma carteira de pedidos de US$ 5 bilhões — sendo US$ 3,8 bilhões em hardware e software — a Ciena tem forte visibilidade de receita para 2026 e sinais claros de demanda para 2027 e além. Esses fatores podem ter contribuído positivamente para os resultados do 1º trimestre da empresa.
A administração espera que as margens brutas para o ano fiscal de 2026 fiquem em torno de 43%, com possível variação de um ponto percentual. Durante a última teleconferência de resultados, a liderança observou que, embora esforços para reequilibrar o fornecimento, cortar custos e ajustar preços estejam em andamento, os benefícios devem se materializar mais adiante no ano. Para o 1º trimestre, a margem bruta ajustada está prevista entre 43% e 44%, e a margem operacional ajustada projetada entre 15,5% e 16,5%.
Além disso, a Ciena está observando uma demanda robusta por seu transporte óptico de pacotes, soluções de comutação, produtos integrados de rede e software de gerenciamento de serviços. Seu papel crescente na conectividade de data centers está expandindo seu alcance no mercado de equipamentos ópticos e de dados. A empresa continua líder em transporte óptico 40G e 100G, e sua iniciativa Fiber Deep segue ganhando força entre grandes operadoras de cabo ao redor do mundo.
Preço e Consenso da Ciena Corporation
Gráfico de preço-consenso da Ciena Corporation | Cotação da Ciena Corporation
Por outro lado, as despesas operacionais da Ciena aumentaram devido a investimentos contínuos em iniciativas estratégicas e tecnologia. No quarto trimestre fiscal, as despesas operacionais ajustadas subiram 15,2% ano a ano para US$ 408,7 milhões, ultrapassando a orientação devido a maiores pagamentos de incentivos. A empresa também enfrenta desafios relacionados à introdução de novos produtos e custos de insumos mais altos em meio a restrições na cadeia de suprimentos. Os investimentos de capital para o ano fiscal de 2026 devem ficar entre US$ 250 milhões e US$ 275 milhões, acima das médias históricas, o que pode pressionar os resultados trimestrais. Além disso, a dependência de um pequeno número de grandes provedores de serviços adiciona risco, já que a perda de um cliente importante pode impactar significativamente o desempenho.
A concorrência intensa da Cisco Systems, Inc. (CSCO), Nokia (NOK) e Arista Networks, Inc. (ANET) permanece um desafio para a Ciena.
Visão Geral do Desempenho das Ações da CIEN
No último ano, as ações da Ciena dispararam 347,8%, superando significativamente o ganho de 32,9% do setor de Computadores & Tecnologia da Zacks e o aumento de 268,2% da indústria de Serviços de Software de Internet da Zacks. Em comparação, o S&P 500 Composite apresentou retorno de 22,9% no mesmo período.

Empresas pares como CSCO, NOK e ANET viram suas ações subirem 27,1%, 59,9% e 45,1%, respectivamente, no último ano.
Análise de Valuation da CIEN
Atualmente, as ações da Ciena parecem caras, refletidas pelo seu Value Style Score de D, indicando uma avaliação esticada.
Em termos de Preço/Valor Patrimonial, a CIEN é negociada a 18,24 vezes o valor patrimonial, bem acima da média da indústria de Serviços de Software de Internet de 10,81 vezes, sugerindo maior risco.

Para comparação, CSCO, NOK e ANET negociam com múltiplos preço/valor patrimonial de 6,55, 1,83 e 13,53, respectivamente.
Considerações de Investimento Antes dos Resultados do 1º Trimestre
As crescentes oportunidades da Ciena em IA, sua forte carteira de pedidos e presença cada vez maior nos mercados de nuvem, data center e provedores de serviços são indicadores positivos. No entanto, a alta avaliação das ações e os elevados investimentos de capital apresentam desafios.
Diante desses fatores, novos investidores podem optar por aguardar um ponto de entrada mais atraente, enquanto os acionistas atuais podem considerar a manutenção das ações visando ganhos potenciais de longo prazo.
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Artigo original publicado na Zacks Investment Research
Zacks Investment Research
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