Quando o preço do ouro atingir US$ 8.000, o balanço do Federal Reserve poderá ser reequilibrado

Portal Financeiro em 27 de fevereiro—— Daniel Oliver, fundador da Myrmikan Capital, afirmou que, historicamente, os bancos centrais, pressionados pelo mercado, mantinham reservas de ouro equivalentes a cerca de um terço de seus balanços. Segundo sua análise, aplicar essa proporção histórica ao balanço atual do Federal Reserve resultaria em um preço implícito do ouro muito mais alto. Ele disse: “O preço do ouro precisa atingir um valor capaz de reequilibrar o balanço do Federal Reserve; atualmente, 8.000 dólares podem chegar a cerca de um terço.”

Daniel Oliver, fundador da Myrmikan Capital, afirmou que a fase de acumulação internacional do atual bull market do ouro chegou oficialmente ao fim, dando lugar à segunda fase turbulenta impulsionada pela pressão no sistema de crédito dos EUA.

Oliver destacou que a combinação do excesso de alavancagem no private equity com a crescente dívida pública americana está aprisionando o Federal Reserve. Ele delineou o mecanismo que impulsiona a alta dos preços dos metais físicos, apontando para uma fraqueza fundamental existente no sistema financeiro mais amplo.



A dívida pública dos EUA já ultrapassa 38,5 trilhões de dólares. Ao mesmo tempo, o Escritório de Orçamento do Congresso (CBO) estima que, até 2036, os pagamentos líquidos de juros da dívida dobrarão, chegando a 2,1 trilhões de dólares. Oliver apontou que, ao considerar o valor presente líquido de passivos sem fundos, como Medicare e Previdência Social, o verdadeiro peso da dívida é muito maior. Ele acredita que,

Ele disse: “Após cada grande bolha de crédito, os preços despencam; por outro lado, .”

Essa pressão sistêmica está cada vez mais ligada ao mercado de crédito privado. Analistas do UBS alertaram recentemente que, devido à rápida disrupção causada pela inteligência artificial entre tomadores corporativos, em um cenário extremo, a taxa de inadimplência no crédito privado pode disparar para 15%.

Oliver explicou que, diferentemente da crise financeira de 2008, quando o Federal Reserve pôde estimular o mercado imobiliário imprimindo dinheiro, resgatar o setor de private equity traz desafios distintos. Ele enfatizou que, devido à falta de demanda do consumidor, empresas altamente alavancadas enfrentam falência e não podem ser salvas apenas com a injeção de liquidez no sistema bancário.

Oliver afirmou: “Eu ”

Devido a essas pressões macroeconômicas, a confiança nos instrumentos financeiros em papel está diminuindo e o mercado de metais físicos está passando por mudanças estruturais. Ele observou que, à medida que os fabricantes abandonam o modelo padrão de estoque, a demanda industrial por prata está se tornando mais apertada. Com temor de interrupções na cadeia de suprimentos, ele destacou que as empresas estão acumulando prata física diretamente nas fábricas, esgotando os estoques disponíveis no mercado.

Ao mesmo tempo, Oliver enfatizou que bancos sob pressão estão aumentando as exigências de margem para refinarias e fundições. Ele afirmou que isso força essas entidades a processarem menos metal físico, tornando-se um gargalo que limita o fluxo de ouro nos mercados varejista e institucional.

. Segundo sua análise, aplicar essa proporção histórica ao balanço atual do Federal Reserve resultaria em um preço implícito do ouro muito mais alto. Ele disse: “ , enquanto 12.000 dólares podem chegar a cerca da metade.”


Gráfico diário do ouro à vista Fonte: Portal Financeiro

Fuso horário UTC+8, 27 de fevereiro, 13:24 – Ouro à vista cotado a 5.187,65 dólares por onça