O mito do "Rei dos Diamantes" desmorona! Anglo American planeja vender 85% de participação na De Beers, agora avaliada em apenas US$ 1 bilhão

O Anglo American está em negociações para vender o seu negócio de diamantes De Beers, com o preço de transação em torno de US$ 1 bilhão, o que representa uma redução de mais de 90% em relação à avaliação da empresa que antes dominava o mercado global de diamantes.

Segundo a Bloomberg, citando pessoas familiarizadas com o assunto, o Anglo American já havia selecionado, no início deste mês, o consórcio liderado pelo ex-CEO da De Beers, Gareth Penny, como o comprador preferencial.

De acordo com a estrutura atual da transação, esse consórcio irá adquirir 85% das ações detidas pelo Anglo American por cerca de US$ 1 bilhão, sendo aproximadamente US$ 750 milhões pagos na liquidação, e os US$ 250 milhões restantes pagos posteriormente, além de haver um acordo adicional de remuneração atrelado ao desempenho do negócio.

Essa venda ocorre em meio a uma crise cíclica profunda na indústria global de diamantes — o declínio no consumo de luxo, o aumento da penetração dos diamantes sintéticos e a pressão adicional das tensões geopolíticas estão causando uma forte queda nos preços dos diamantes naturais.

Estrutura da transação: 85% de participação por cerca de US$ 1 bilhão, consórcio injeta US$ 500 milhões simultaneamente

Segundo fontes próximas, o comprador é o "Global Diamond Consortium" (GDC), que inclui membros da Namíbia, Angola e alguns dos principais comerciantes de diamantes do mundo, sob a liderança de Penny.

Pelos termos negociados, o GDC pagará cerca de US$ 1 bilhão ao Anglo American em etapas — cerca de US$ 750 milhões no fechamento da transação e os US$ 250 milhões restantes em liquidação posterior.

Além disso, o comprador também irá injetar aproximadamente US$ 500 milhões na De Beers para apoiar a operação e o desenvolvimento transformacional do negócio.

Comparação de avaliações históricas: de mais de US$ 18 bilhões para cerca de US$ 1 bilhão

O valor proposto reflete uma profunda mudança estrutural na indústria de diamantes naturais, bem distante do valor da De Beers nos seus tempos áureos.

O Anglo American adquiriu o controle da De Beers da família Oppenheimer em 2011, quando a transação avaliou a De Beers em quase US$ 13 bilhões; já em 2001, quando o Anglo American e a família Oppenheimer a tornaram privada, a avaliação ultrapassava US$ 18 bilhões.

Desde então, o Anglo American fez três reduções no valor da De Beers em apenas três anos, sendo que, em fevereiro deste ano, o valor contábil mais recente chegou a aproximadamente US$ 2,3 bilhões. Com o preço de venda atual de cerca de US$ 1 bilhão, o valor está evidentemente abaixo até mesmo do seu valor contábil.

Essa venda a preço reduzido é reflexo de uma crise rara e persistente pela qual vem passando a indústria global de diamantes.

Após um breve boom de vendas durante a pandemia, o setor entrou rapidamente em declínio. A contração abrupta do consumo de luxo impactou diretamente a demanda por joias de alto padrão, enquanto os avanços contínuos da tecnologia de diamantes sintéticos rapidamente conquistaram o mercado consumidor, e as tensões comerciais e mudanças geopolíticas apertaram ainda mais as margens de lucro ao longo de toda a cadeia produtiva.

A estratégia de aquisição do GDC visa retornar ao básico, reposicionando a De Beers com foco na mineração e venda de diamantes naturais.

Negociações com Botsuana: as reivindicações soberanas por trás dos 15% de participação minoritária

O Anglo American está vendendo apenas seus 85% de participação; para o GDC completar a integração total da De Beers, será necessário negociar separadamente com o governo de Botsuana, que detém os 15% restantes das ações.

Botsuana, junto com a Rússia, é o maior produtor mundial de diamantes e possui 50% de participação na Debswana, uma joint venture mineradora da De Beers — cuja produção representa a maior parte da produção total de diamantes da De Beers.

Aproximadamente 70% dos diamantes da De Beers vêm de Botsuana, e a empresa também possui minas no Canadá, Namíbia e África do Sul.

O presidente de Botsuana, Duma Boko, já manifestou o desejo de obter uma participação majoritária na De Beers; no entanto, fontes afirmam que o governo pode vir a aceitar uma fatia minoritária maior, ao invés de insistir no controle acionário.