CEO da Micron: IA reescreveu completamente a lógica dos ciclos de chips de memória, demanda dos clientes ultrapassa a oferta da empresa em cerca de 50%

A demanda por armazenamento impulsionada por IA está transformando radicalmente o ciclo de prosperidade e recessão que dominou esse setor por décadas.

Segundo a CNBC, Sanjay Mehrotra, CEO da Micron, declarou na quinta-feira (20 de agosto) que a inteligência artificial mudou fundamentalmente a lógica de demanda da indústria de chips de memória, tornando-a de um mercado de commodities altamente cíclico para um componente estratégico indispensável para a infraestrutura de IA. Em entrevista ao programa "Mad Money" da CNBC, ele afirmou:

"Hoje, não existe IA sem armazenamento. Os sistemas de IA exigem mais armazenamento, com maior desempenho e menor consumo de energia. O valor do armazenamento, essa equação, mudou completamente."

No lado da demanda, Mehrotra revelou que os clientes de data centers atualmente desejam adquirir cerca de 150% da quantidade que a Micron pode efetivamente fornecer, ou seja, a demanda supera a oferta em aproximadamente 50%, e a capacidade da empresa ainda não atende ao mercado. Ao mesmo tempo, a Micron está firmando acordos estratégicos de longo prazo para garantir a demanda dos clientes, reduzindo assim sua exposição às flutuações do mercado à vista – um importante sinal de mudança estrutural no setor.

IA remodela a estrutura da demanda por armazenamento, lógica cíclica ameaçada

O setor de chips de armazenamento há muito é conhecido por sua natureza cíclica: em períodos de alta demanda, as empresas expandem a capacidade, e o excesso de oferta logo derruba os preços, levando o setor ao declínio. Esse ciclo se repetiu inúmeras vezes nas últimas décadas.

Na visão de Mehrotra, a IA está rompendo esse padrão. Com mais de 40 anos de experiência no setor de chips e cofundador da SanDisk, ele compreende profundamente os ciclos do setor. Para ele, a IA traz uma demanda estrutural mais sustentável, e não apenas impulsos de curto prazo.

"O armazenamento hoje é indispensável, é por isso que eu o chamo de infraestrutura estratégica na era da IA."

Ele destaca ainda que a demanda por armazenamento trazida pela IA não se limita aos data centers: carros autônomos, robôs e dispositivos eletrônicos de consumo com recursos de IA também exigirão, no futuro, aumentos significativos na capacidade de armazenamento. Isso significa que as fontes de demanda estão mais diversificadas e a base de clientes do setor é mais ampla do que nunca.

Armazenamento passa de “compra por preço” para “design colaborativo”, mudando a lógica de negociação

A IA não apenas alterou o volume da demanda por armazenamento, mas também mudou a forma como os clientes o adquirem, influenciando o posicionamento de mercado e o poder de precificação da Micron.

Mehrotra aponta que, antes, a lógica de compra era simples — os clientes pediam orçamentos de vários fornecedores e escolhiam o de menor preço. Mas, à medida que os sistemas de IA exigem desempenho cada vez maior dos dispositivos de armazenamento, estes passaram a ser concebidos em conjunto com processadores e com o sistema como um todo, para garantir o máximo desempenho. Assim, o armazenamento deixou de ser um componente genérico facilmente substituível, tornando-se uma variável-chave para o desempenho do sistema.

"Estamos trabalhando cada vez mais cedo e de perto com nossos clientes nas fases iniciais do desenvolvimento de seus produtos", disse Mehrotra, "Nossos clientes reconhecem o valor do armazenamento, pois ele é fundamental para possibilitar o design dos produtos que impulsionam suas estratégias de crescimento."

Analistas apontam que essa mudança tem grande significado para o modelo de negócios da Micron: maior fidelização do cliente e participação mais precoce no desenvolvimento de produtos significam maior poder de precificação e receitas mais estáveis.

Déficit de capacidade é significativo e acordos de longo prazo garantem previsibilidade de demanda

Mesmo com a expansão maciça da produção, Mehrotra admite que a capacidade atual da Micron ainda está longe de atender à demanda de mercado.

"Todos os clientes dos nossos mercados finais comprariam tudo o que somos capazes de produzir", afirmou, destacando que os clientes de data center querem agora um fornecimento cerca de 50% superior ao que a Micron pode garantir.

Para enfrentar esse déficit entre oferta e demanda, além de aumentar a previsibilidade no lado da procura, a Micron está avançando com parcerias estratégicas de longo prazo. Na mais recente teleconferência de resultados, no final de junho, a Micron anunciou a assinatura de contratos estratégicos de cinco anos com 16 clientes. Mehrotra revelou, nesta entrevista, que outros contratos já foram firmados desde então.

"Eles já se comprometeram a receber o fornecimento", disse Mehrotra, "isso nos traz segurança quanto à demanda."

O avanço desses contratos de longo prazo marca a transição sistemática da Micron para uma menor dependência das oscilações do mercado à vista — uma importante evolução do modelo de negócios para uma empresa historicamente afetada pelo ciclo de volatilidade do setor.