O preço do ouro volta a subir, enquanto a volatilidade no mercado de pares cruzados do iene prejudica o dólar

Portal de Câmbio, 3 de setembro—— O preço do ouro teve uma recuperação nesta quarta-feira, com a redução dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o enfraquecimento do dólar oferecendo suporte ao ouro. A tensão no Oriente Médio elevou o preço do petróleo, tornando as perspectivas de inflação dos principais bancos centrais ainda mais complexas. Abaixo da média móvel simples de 100 dias, os ursos ainda mantêm o controle, enquanto o limite inferior das bandas de Bollinger constitui o primeiro nível de suporte.

Durante a sessão americana de quarta-feira (2 de setembro), o ouro à vista teve uma forte recuperação, recuperando todas as perdas anteriores; o iene ganhou força repentinamente, provocando uma venda generalizada de dólares, junto com a queda dos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA, proporcionando um duplo impulso para o metal precioso. No momento da redação, o ouro à vista era negociado próximo a US$ 4.373, com alta diária de quase 1,0%; anteriormente, o preço do ouro chegou a cair para uma mínima diária de US$ 4.282, o menor nível desde 7 de agosto.



O par USD/JPY despencou durante a sessão americana, após o par se aproximar da marca de 160, gerando especulações de que as autoridades japonesas poderiam intervir novamente no mercado cambial. A valorização do iene se espalhou para todos os cruzamentos do iene, com o euro/iene, libra/iene e dólar australiano/iene todos tendo quedas acentuadas. No entanto, ainda não há confirmação oficial de intervenção japonesa no mercado cambial.

Os dados do mercado de trabalho dos EUA ficaram abaixo do esperado, pressionando o dólar. O relatório de emprego privado da ADP mostrou que o setor privado dos EUA criou 38.000 empregos em agosto, abaixo da expectativa do mercado de 47.000, sendo o valor anterior de 46.000 novos empregos.

O índice do dólar (DXY) está atualmente próximo de 99,55, recuando do pico de 99,86 de 14 de agosto, com queda diária de 0,12%.

Mesmo com a correção de curto prazo, o ambiente geral para o ouro segue desafiador. Após semanas relativamente calmas, os conflitos reacenderam no Oriente Médio, elevando os preços do petróleo e reacendendo preocupações inflacionárias, enquanto títulos globais continuam sendo vendidos. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos atingiu 4,81%, o maior nível desde outubro de 2023, retornando agora para perto de 4,79%. Rendimentos mais altos aumentam o custo de oportunidade de manter ouro, um ativo sem juros, limitando assim o preço do ouro.

O presidente do Federal Reserve de Nova Iorque, John Williams, afirmou nesta quarta-feira: “O aumento dos rendimentos é impulsionado pelos fundamentos econômicos sólidos e perspectivas econômicas positivas, não por expectativas de inflação.” Ele ressaltou que a tendência dos rendimentos está relacionada, em parte, ao conflito no Oriente Médio.

No que se refere à política monetária, o mercado aumentou as apostas em um possível início do ciclo de alta dos juros pelo Federal Reserve em setembro. Na semana passada, o presidente do Fed, Kevin Walsh, adotou um tom hawkish sobre a inflação durante o Simpósio de Bancos Centrais Mundiais em Jackson Hole, reforçando as expectativas de aumento dos juros. Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de aumento de juros na reunião de 15–16 de setembro já subiu para cerca de 64%, contra apenas 36% uma semana antes.

Nesse cenário, se a liquidação do dólar continuar, o ouro poderá estender sua correção de curto prazo. No entanto, as expectativas hawkish do Fed, os elevados rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e os riscos inflacionários oriundos do conflito no Oriente Médio deverão limitar o espaço para altas adicionais do ouro. Os traders estarão atentos ao relatório de empregos não agrícolas dos EUA, que será divulgado nesta sexta-feira; os dados podem alterar a percepção do mercado sobre o rumo das taxas de juros do Fed, impulsionando a próxima onda de movimentos no dólar, rendimentos dos títulos do Tesouro e ouro.

O ouro à vista atualmente está sendo negociado próximo à média móvel simples de 100 dias em US$ 4.361, formando uma frágil barreira descendente, mas o preço ainda está abaixo da linha do meio das bandas de Bollinger (aproximadamente US$ 4.450).


(Gráfico diário do ouro à vista Fonte: Portal de Câmbio)

O indicador diário RSI oscila próximo à linha divisória de 50, enquanto o histograma MACD permanece negativo; em conjunto, esses indicadores sugerem que o ímpeto dos touros está enfraquecendo, com o preço do ouro atualmente em um padrão de consolidação neutro.

No lado positivo, o primeiro nível de resistência está na média móvel de 20 períodos das bandas de Bollinger, a US$ 4.450; caso os touros retomem o controle, o próximo importante nível de resistência estará na banda superior de Bollinger, em US$ 4.685.

No lado negativo, o suporte imediato está na média móvel de 100 dias, US$ 4.361; seguida pela banda inferior de Bollinger, a US$ 4.215. Se a pressão de venda aumentar ainda mais e o preço do ouro cair, o próximo nível importante de suporte será o patamar psicológico de US$ 4.000.