Криптовалютные рынки демонстрируют «тихую силу», поскольку балансы bitcoin на биржах достигают многолетних минимумов: аналитики

Bitcoin удерживался выше $93,000 в четверг, поскольку ончейн-данные указывали на продолжающийся отток предложения с централизованных бирж. Ликвидации также значительно снизились по сравнению с волатильностью в начале недели.

Аналитики BRN Research отметили, что базовая структура Bitcoin стабильно улучшается, несмотря на сдержанную динамику спотового рынка. Тимоти Мисир, руководитель отдела исследований BRN, отметил, что балансы на биржах снизились примерно до 1,8 миллиона BTC, что является самым низким уровнем с 2017 года, согласно агрегированным данным CryptoQuant и Glassnode. Он добавил, что рост реализованной капитализации остается положительным на ежемесячной основе, что свидетельствует о продолжении притока нового капитала в BTC, даже несмотря на то, что более широкий рынок торгуется в сужающемся диапазоне.

«Рынок открылся с тихой силой», — сказал Мисир. — «Накопление продолжается, предложение на биржах сокращается, а цена стабилизируется выше истинного среднего значения рынка. Чего не хватает — так это чистого прорыва в диапазон $96K–$106K».

ETH лидирует среди основных монет на фоне роста сетевой активности

Ethereum опережал BTC второй день подряд.

Мисир указал на возобновление накопления со стороны «акульих» кошельков, держащих 1,000–10,000 ETH, а также на ежедневный рост сети, который кратковременно приблизился к 190,000 новых адресов после обновления Fusaka. «Кошельки-“акулы”, держащие 1,000–10,000 ETH, возобновили агрессивное накопление, что исторически является одним из самых сильных опережающих потоков для превосходства ETH», — отметил он в записке от 4 декабря. — «Рост сети достиг 190,000 новых адресов за один день, что свидетельствует о подлинном органическом расширении после Fusaka».

Тем временем Solana и BNB торговались разнонаправленно, но стабильно, в то время как общая капитализация крипторынка колебалась около $3.2 триллиона.

Потоки ETF становятся смешанными: BTC делает паузу, ETH привлекает капитал

Американские спотовые Bitcoin ETF зафиксировали небольшой чистый отток в $14.9 миллиона 3 декабря, завершив пятинедельную серию притоков, согласно данным The Block. IBIT от BlackRock остался самым сильным отдельным продуктом, добавив $42.24 миллиона за день.

Спотовые Ether ETF показали значительно более сильную сессию с чистым притоком $140 миллионов, в то время как американские Solana ETF зафиксировали отток в $32.19 миллиона.

Ликвидации снижаются после недавней волатильности

Позиционирование на рынке продолжает нормализоваться после резкой коррекции в понедельник. Данные CoinGlass показывают чуть более $312 миллионов общих ликвидаций за последние 24 часа. Это значительно ниже многомиллиардных всплесков, наблюдавшихся ранее на неделе.

Около $202 миллионов ликвидированных позиций были шортами, а примерно $110 миллионов — лонгами, что указывает на более осторожное использование кредитного плеча с обеих сторон, поскольку BTC консолидируется возле сопротивления.

Примечательно, что биржи публикуют данные о ликвидациях с задержкой, поэтому фактические показатели за сегодня могут быть выше заявленных.

Макроэкономический фон становится постепенно более благоприятным

Сохраняется смешанная макроэкономическая картина, но эксперты отмечают, что условия медленно смещаются в сторону более конструктивного профиля ликвидности. Казначейство США на этой неделе провело рекордный выкуп долга на $13.5 миллиарда, добавив дополнительную ликвидность в систему.

Delphi Digital отметили, что Федеральная резервная система должна провести еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов в декабре, доведя ставку по федеральным фондам до диапазона 3.50%–3.75%. Действительно, инструмент CME FedWatch и такие площадки прогнозирования, как Polymarket, показывают 90% вероятность снижения ставок после следующего заседания Федеральной резервной системы.

Форвардная кривая теперь также закладывает как минимум три дополнительных снижения до 2026 года. Кроме того, завершение количественного ужесточения 1 декабря, сокращение счета Казначейства и полностью исчерпанный механизм обратного РЕПО создают первый с начала 2022 года чисто положительный фон ликвидности.

«Политика меняется с встречного ветра на легкий попутный», — написали в Delphi в посте на X, добавив, что текущая среда благоприятствует «крупным капитализациям, золоту и цифровым активам со структурным спросом».