TACO среда, но на этот раз Европа действительно пост радала
Утренний FX
Как и ожидалось, старина Трамп снова «отозвал» новости о введении пошлин на товары из Европы. На форуме в Давосе, который проходил в среду вечером по времени восточноазиатского региона, Трамп заявил, что ранее угрожавшие 10% пошлины будут отложены, а также что он не будет добиваться захвата Гренландии с применением силы.
Фото: Давосский форум, Швейцария
Вместо этого, скорее всего, США и Европа заключат по вопросу Гренландии рамочное соглашение, включающее вопросы суверенной безопасности, минеральных ресурсов и военной стратегии, за которым стоят посреднические усилия европейских лидеров. Несмотря на то, что худший сценарий был предотвращён, эта рамка может ослабить интересы Европы, а прежний мировой порядок находится на грани распада.
1. Давосский форум открывает новую эру
Давосский форум, на который съехались лидеры и элиты многих стран, по праву считается главным политическим событием начала 2026 года.
Ни дебютное выступление премьер-министра Канады Карни, ни финальная речь министра торговли США Лутника не вызвали такого внимания, как выступление Трампа. До его прибытия в швейцарские Альпы все стороны были обеспокоены кризисом вокруг Гренландии.Однако вечеромТрамп заявил, что не будет использовать силу, и подтвердил это в последующем выступлении.
Фото: Трамп с нарциссическим складом личности
После начала речи Трампа атмосфера в зале была неоднозначной: большинство скептически относились к его саморекламе, но, в то же время, слегка нервничали из-за возможных угроз суверенитета.Когда Трамп рассказывал о своих корнях, подчеркивал немецкое и шотландское происхождение и любовь к Европе, но при этом сожалел, что Европа идёт «не по тому пути», аудитория поняла, что самое интересное только начинается.
«У Европы есть выбор. Вы можете сказать ‘да’, и мы очень это оценим. Или вы скажете ‘нет’, и мы запомним ваш ответ.» После форума Трамп на своих страницах в соцсетях официально объявил о достижении с НАТОрамочного соглашения о «будущем», которое, очевидно, ставит приоритеты США, включаяразмещение войск в Гренландии и приоритет инвестиций в минеральные ресурсы.
2. Новый раунд TACO — рынок это уже предвидел?
После того как были сняты угрозы силы и введения пошлин, склонность к риску быстро восстановилась.Австралийский доллар и другие высоко-бета валюты показали наибольший дневной рост, достигнув максимумов с сентября 2024 года. Продажи казначейских облигаций США также приостановились, доходность десятилеток снизилась на 5 базисных пунктов до 4,25%.
Фото: Австралийский доллар обратно пропорционален индексу страха VIX
Наоборот, евро, который должен был бы выиграть от снятия угроз, пошёл против рынка и снизился. Это урок, который рынок усвоил за несколько раундов TACO: «Когда Трамп угрожает — срочно хеджируйся от доллара, когда угрозы убираются — возвращайся к фундаментальной оценке». После почти года «тренировок» с Трампом трейдеры начали действовать всё быстрее и предугадывать события заранее.
3. Краткое резюме
(1) На Давосском форуме Трамп повторил TACO, однако его обвинения в адрес Европы продолжаются, а предлагаемое соглашение неблагоприятно для Европы. Миру предстоит адаптироваться к новому порядку.
(2) Рынок оказался быстрее Трампа: риторика дедолларизации временно отступила, а евро снизился. После снижения рисков выиграли валюты с высокой бетой, а направление индекса доллара США на среднесрочную перспективу стало ещё менее определённым. Кроме того, накануне вечером новости о снижении ставок и нормы резервирования вызвали закрытие длинных позиций по юаню, USDCNY вырос примерно на 100 пунктов — всё ещё хороший момент для продажи валютной выручки.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Падение американских акций на этой неделе: как количественные модели справились с этим
Самая опасная дивергенция на рынке акций США: обычные акции уже сильно упали, сколько ещё смогут продержаться гиганты AI?
Значительное ужесточение финансовых условий сильно ударило по обычным акциям на американском рынке: медианное значение акций из индекса S&P 500 снизилось на 15% от максимальных уровней, а премия за риск по акциям уже опустилась ниже нуля. Рост доходности государственных облигаций США и цен на нефть способствовал скачку индекса финансовых условий, что привело к резкому ухудшению широты рынка на фоне кажущегося спокойствия индекса. Усиливается рыночная дифференциация, и главным вопросом остается: смогут ли обычные акции наверстать упущенное или индекс продолжит снижение.
Уолл-стрит устанавливает цену на промежуточные выборы: коэффициент Демократической партии вырос на 20%, но рынок оказался в "слепой зоне"
Построенный JPMorgan "демократический фактор" с августа вырос примерно на 20%, тогда как S&P 500 за тот же период поднялся лишь на 2,6%. По данным аналитических платформ, вероятность того, что демократы займут оба дома Конгресса, выросла с 23% в августе до 64%. Исторические данные Goldman Sachs показывают, что эта вероятность в среднем снижается примерно на 5 процентных пунктов к дню голосования. Мнения крупных участников рынка разделились: JPMorgan рекомендует покупать на снижении, а Bank of America предупреждает, что победа демократов в обеих палатах может привести к падению рынка акций более чем на 10%.
Цены на крипто
Далее
