TACO среда, но на этот раз Европа действительно пост радала
Утренний FX
Как и ожидалось, старина Трамп снова «отозвал» новости о введении пошлин на товары из Европы. На форуме в Давосе, который проходил в среду вечером по времени восточноазиатского региона, Трамп заявил, что ранее угрожавшие 10% пошлины будут отложены, а также что он не будет добиваться захвата Гренландии с применением силы.
Фото: Давосский форум, Швейцария
Вместо этого, скорее всего, США и Европа заключат по вопросу Гренландии рамочное соглашение, включающее вопросы суверенной безопасности, минеральных ресурсов и военной стратегии, за которым стоят посреднические усилия европейских лидеров. Несмотря на то, что худший сценарий был предотвращён, эта рамка может ослабить интересы Европы, а прежний мировой порядок находится на грани распада.
1. Давосский форум открывает новую эру
Давосский форум, на который съехались лидеры и элиты многих стран, по праву считается главным политическим событием начала 2026 года.
Ни дебютное выступление премьер-министра Канады Карни, ни финальная речь министра торговли США Лутника не вызвали такого внимания, как выступление Трампа. До его прибытия в швейцарские Альпы все стороны были обеспокоены кризисом вокруг Гренландии.Однако вечеромТрамп заявил, что не будет использовать силу, и подтвердил это в последующем выступлении.

Фото: Трамп с нарциссическим складом личности
После начала речи Трампа атмосфера в зале была неоднозначной: большинство скептически относились к его саморекламе, но, в то же время, слегка нервничали из-за возможных угроз суверенитета.Когда Трамп рассказывал о своих корнях, подчеркивал немецкое и шотландское происхождение и любовь к Европе, но при этом сожалел, что Европа идёт «не по тому пути», аудитория поняла, что самое интересное только начинается.
«У Европы есть выбор. Вы можете сказать ‘да’, и мы очень это оценим. Или вы скажете ‘нет’, и мы запомним ваш ответ.» После форума Трамп на своих страницах в соцсетях официально объявил о достижении с НАТОрамочного соглашения о «будущем», которое, очевидно, ставит приоритеты США, включаяразмещение войск в Гренландии и приоритет инвестиций в минеральные ресурсы.
2. Новый раунд TACO — рынок это уже предвидел?
После того как были сняты угрозы силы и введения пошлин, склонность к риску быстро восстановилась.Австралийский доллар и другие высоко-бета валюты показали наибольший дневной рост, достигнув максимумов с сентября 2024 года. Продажи казначейских облигаций США также приостановились, доходность десятилеток снизилась на 5 базисных пунктов до 4,25%.
Фото: Австралийский доллар обратно пропорционален индексу страха VIX
Наоборот, евро, который должен был бы выиграть от снятия угроз, пошёл против рынка и снизился. Это урок, который рынок усвоил за несколько раундов TACO: «Когда Трамп угрожает — срочно хеджируйся от доллара, когда угрозы убираются — возвращайся к фундаментальной оценке». После почти года «тренировок» с Трампом трейдеры начали действовать всё быстрее и предугадывать события заранее.
3. Краткое резюме
(1) На Давосском форуме Трамп повторил TACO, однако его обвинения в адрес Европы продолжаются, а предлагаемое соглашение неблагоприятно для Европы. Миру предстоит адаптироваться к новому порядку.
(2) Рынок оказался быстрее Трампа: риторика дедолларизации временно отступила, а евро снизился. После снижения рисков выиграли валюты с высокой бетой, а направление индекса доллара США на среднесрочную перспективу стало ещё менее определённым. Кроме того, накануне вечером новости о снижении ставок и нормы резервирования вызвали закрытие длинных позиций по юаню, USDCNY вырос примерно на 100 пунктов — всё ещё хороший момент для продажи валютной выручки.
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Персонализированная противораковая вакцина преодолела барьер III фазы! Акции Moderna (MRNA.US) за день взлетели на 177%, mRNA-цепочка переживает «второе пробуждение ценности».
William Blair повысил рейтинг этого производителя вакцин с "на уровне рынка" до "опережает рынок".

Доходность для акционеров в следующем году достигнет 8%, цель — «не менее 50% свободного денежного потока» — как Wall Street оценивает «план обратного выкупа на 40 трлн вон» SK hynix
JPMorgan считает, что изменение политики возврата акционерам с «не более 50% свободного денежного потока» на «не менее 50%» — это переход от верхнего предела к нижнему, что посылает рынку четкий сигнал: в будущем выплаты акционерам будут только расти, а н е уменьшаться. Goldman Sachs прогнозирует, что к 2027 году доходность возврата акционерам достигнет 8%, а также ожидается дополнительный выкуп акций примерно на 7 трлн вон. JPMorgan ожидает, что к концу 2027 года возможен дополнительный возврат более 16% рыночной стоимости. В дальнейшем внимание сосредоточится на отчёте о результатах в конце октября.
Отчет: Samsung объявит план по возврату акционерам 100 трлн вон, компания планирует направить 50% свободного денежного потока на возврат акционерам
Суперцикл AI-хранения привёл к резкому росту денежного потока, и Samsung Electronics запускает крупнейшую в истории программу возврата акционерам на сумму более 100 трлн корейских вон, возвращая акционерам 50% свободного денежного потока. Основные инструменты — специ альные дивиденды и выкуп акций с последующим аннулированием. В среду SK Hynix объявила, что выкупит и аннулирует казначейские акции на сумму 40 трлн корейских вон, что свидетельствует о волне возврата средств акционерам в полупроводниковой индустрии Южной Кореи.

