Джим Крамер раскритиковал "антиутопическую" AI-тезис Citrini Research на 2028 год как научную фантастику с высокими ставками
После того как фондовый рынок потрясла волна тревоги, вызванная ИИ, в понедельник, а затем во вторник последовал отскок, Джим Крамер отверг нашумевшее исследование, которое обрушило акции софтверных компаний.
Рынок во власти «научной фантастики»
В выпуске Mad Money Крамер прокомментировал провокационную статью от Citrini Research под названием «Глобальный кризис интеллекта 2028 года», ставшую одной из главных причин падения Dow на 822 пункта в понедельник. Он назвал работу «поразительной, хорошо написанной, невероятно пессимистичной» историей, которая в корне ставит под вопрос будущее офисных работников.
В то время как рынок отреагировал паникой, Крамер быстро охарактеризовал тезис как «высокоставочную научную фантастику». Ссылаясь на мрачные перспективы человеческих работников, Крамер пошутил, что в статье не хватает только известной фразы из «Хищника»: «Мы все умрём».
Несмотря на свой скептицизм, он признал, что «страхи апокалипсиса ИИ» реально влияют на коэффициенты цена/прибыль технологических гигантов, таких как Salesforce Inc. (NYSE:CRM), Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) и ServiceNow Inc. (NYSE:NOW).
Переход к активам «HALO»
Пока корпоративное программное обеспечение подвергалось «избиению», с институциональных площадок Goldman Sachs появилась новая защитная стратегия. Пока Крамер рассуждал о «дистопийном» будущем, стратеги Goldman отметили значительный переход в акции компаний с большим количеством активов, согласно сообщению Bloomberg.
Команда Goldman определила «эффект HALO» — предпочтение компаниям с Heavy Assets и Low Obsolescence (крупными активами и низким уровнем устаревания).
В Goldman отметили, что капиталоёмкие акции, опирающиеся на физическую инфраструктуру и инженерную сложность, с начала 2025 года опередили по доходности «лёгкие» компании, зависящие от человеческого капитала, на 35%.
«Рынки вознаграждают мощности, сети и инфраструктуру — активы, которые сложно воспроизвести», — написал Гийом Жайсон из Goldman. Этот сдвиг отражает растущее институциональное предпочтение «осязаемых производительных активов» как страховки от прогнозируемого Citrini «кризиса офисных работников».
Дилемма мультипликаторов
Крамер заключил, что, хотя он верит, что ИИ в конечном итоге подстегнёт экономику, как это сделал компьютерный бум 1990-х, непосредственная угроза заключается в оценках компаний.
«Мультипликатор — это секретный ингредиент», — предупредил Крамер, отметив, что на фоне «страхов апокалипсиса ИИ» коэффициенты слишком завышены.
Пока «спираль вытеснения интеллекта» по Citrini сталкивается с индустриальным оптимизмом Крамера и защитной стратегией «HALO» от Goldman, инвесторам приходится ориентироваться на рынке, где, по словам Крамера, «кусочек научной фантастики способен обрушить рынок, как если бы это была научная реальность».
Вот список некоторых ETF, связанных с софтверными акциями, которые могут рассмотреть инвесторы.
| Софтверные ETF | Доходность за 6 месяцев | Доходность с начала года | Доходность за 1 год |
| iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (BATS:IGV) | -26,51% | -23,59% | -19,65% |
| SPDR S&P Software & Services ETF (NYSE:XSW) | -21,65% | -20,73% | -18,39% |
| WisdomTree Cloud Computing Fund (NASDAQ:WCLD) | -23,89% | -22,81% | -28,76% |
| First Trust Cloud Computing ETF (NASDAQ:SKYY) | -11,15% | -15,47% | -8,64% |
| ARK Innovation ETF (BATS:ARKK) | -4,74% | -7,97% | 28,70% |
| Amplify Cybersecurity ETF (NYSE:HACK) | -13,73% | -10,15% | -6,89% |
Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.
Вам также может понравиться
Citadel: в сентябре на американском фондовом рынке возможна «тактическая фаза снижения», рекомендуется сокращать позиции на росте и покупать защитные инструменты по низким ценам.
Главный стратег по акциям Citadel Securities предупреждает, что с завершением позитивных квартальных отчетов американск их компаний, сезонным ослаблением спроса со стороны розничных инвесторов и обратного выкупа акций, а также массовым истечением опционов и возвращением макроэкономических рисков, в сентябре повышается тактический риск снижения американского рынка акций. Учитывая, что стоимость хеджирования сейчас находится на низком уровне, он советует инвесторам «продавать на подъеме и покупать защиту по низкой цене», ожидая более конструктивных возможностей для инвестиций в середине октября.
Глобальный долговой рынок теряет стабильность: что означает возвращение доходности 10-летних облигаций Японии к уровню 3%? Экспертные мнения
Доходность японских государственных облигаций стремительно выросла по всей линии, при этом доходность эталонных 10-летних государственных облигаций впервые с 1996 года достигла отметки 3%.
Мин-Чи Куо: Nvidia возобновила проект оптимизации чипа для инференса Rubin CPX
Согласно исследованию известного аналитика Мин-Чи Куо, Nvidia возобновляет проект чипа для AI-инференса предварительного заполнения "Rubin CPX", массовое производство которого ожидается в начале 2027 года. Новая версия снабжена 168 ГБ видеопамяти HBM4, энергопотребление с оставляет 2300 Вт, а вычислительная мощность близка к стандартному Rubin GPU. Данный чип использует отдельную модульную стойку и многоуровневую архитектуру соединений, распределяется совместно с Rubin GPU в пропорции 1:1, специализируется на предварительном заполнении и генерации KV Cache, чтобы снизить стоимость вывода при работе с длинным контекстом.
Цены на крипто
Далее
